ビットコインの初期には、仮想通貨と株式市場の間には（もしあったとしても）あまり相関関係がありませんでした。 2009 年から 2011 年代後半にかけて、ビットコインは 2011 年 30 月に初めて米ドルと等価に達し、その数か月後には 2013 ドルに達しました。 13年はビットコインにとって大きな年となり、年初の1ドルから年末には100ドルまでの大幅な上昇が見られ、6,600％の価格上昇を記録した。 この印象的なブルランは世間の注目を集め、ビットコインの時価総額が初めて1億ドルを超えました。
ビットコインの金融的関心の高まり
ビットコインの価格は長年にわたって上昇してきたが、個人投資家や機関投資家がビットコインに有利な機会があると認識したのは2017年までのことだった。 今回、ビットコインは1,100ドルの抵抗線を突破し、20か月足らずで最大12倍に急騰した。 意見は、ビットコインが詐欺であるという意見から、素晴らしい投資の機会であるという意見へと変化しました。
仮想通貨市場に参入する機関投資家や個人投資家の増加に伴い、仮想通貨の価格と株式市場との相関関係が高まっているようです。 この記事で説明したように、価格に影響を与える同様の要因の影響から同様の市場傾向を示すまで、仮想通貨市場と株式市場の間には相関関係があるようです。
仮想通貨と株価の比較
2017 年のビットコイン価格の躍進を受けて、投資資産クラスとしてのビットコインと暗号通貨への関心が大幅に高まりました。 新しい種類の投資資産に関するメディア報道が増加し、社会の注目が高まりました。 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミックにより、パニックに陥った投資家が仮想通貨で投資を守ろうと急いだため、仮想通貨と株価の相関関係がさらに明らかになった。
企業が閉鎖され経済が減速する中、多くの投資家が株式市場から逃げ、仮想通貨、特にビットコインに資産を置いた。 その結果、ビットコインの価格は大幅に上昇し、64,000年上半期には史上最高値の2021万19ドルに達した。新型コロナウイルス感染症のパンデミック中、投資家が資産を代替投資に移したため、S&P500指数は110ポイント以上下落した。投資。
この間、暗号通貨は新しい資産クラスとして高く評価され、機関、企業、個人投資家の膨大なファンを魅了しました。 特にビットコインは現在、トレーダーによって株式とみなされ、資産クラスとしての地位を固めています。
実際、2021年後半から2022年半ばにかけて、仮想通貨と株価の間には大きな相関関係が見られました。 仮想通貨の価格も株価と同様に上昇、下落しており、明らかに高い相関関係が見られます。 以下は、ビットコイン（BTC）の価格をS&P 500（SPX）およびナスダック100（NDX）と比較して示したチャートです。 まず、SPX は大型株の業績を測定するのに対し、NDX は証券取引所に上場している最大手の非金融企業 100 社の業績を測定します。
上のグラフは、2021 年 2022 月から XNUMX 年 XNUMX 月までの SPX、NDX、BTC の価格履歴を表示しています。チャートから、各価格の上昇と下降の間に何らかの関係があることがわかります。 ビットコインのグラフはその激しいボラティリティにより急勾配になっていますが、これはおそらくビットコインがトレーダーや投資家によって株と非常によく似たものとして見られ、扱われているためと考えられます。
ビットコインの経済モデルは株式や株式と完全に関連しているわけではありません。 しかし、株式と株式の間に価格の相関関係があるのは、トレーダーや投資家がビットコインの扱い方にうっかり相関関係を生み出しているためです。 言い換えれば、投資家はビットコインを自分の理解する唯一の方法、つまり株式で取引しているのです。
同様の要因が株価と仮想通貨の価格に影響を与える
株式市場と仮想通貨市場の相関関係を示すもう XNUMX つの証拠は、同様の要因が株式と仮想通貨の価格とパフォーマンスに影響を与えることです。 これらの要因には次のものが含まれます。
需要と供給
需要と供給の法則は株や仮想通貨、特にビットコインなどコレクションに上限があるものに影響します。 特定の株を購入したい人が増えると、価格が上がります。 逆に、特定の株を買う人よりも売りたい人が多ければ、需要よりも供給が多くなり、価格は下がります。 ビットコインの供給量も21万枚に制限されている。 需要が増加し、供給が減少すると、価格は確実に上昇します。
経済状況
経済状況は投資の選択に大きな影響を与えます。 国内総生産 (GDP) は、時間の経過とともに経済状況を測定します。 適切な経済状況では、より多くの投資が株式や仮想通貨に向けられ、価格が上昇します。 逆に、パンデミックなどのマイクロイベントによって引き起こされる経済混乱や不況は、株式や仮想通貨の価格の急落を引き起こします。
金融政策
金利低下などの金融政策は、投資家の関心の低下や経済成長の鈍化、株式や仮想通貨への投資の減少、それらの価格への影響など、さまざまな経済反応を引き起こす可能性があります。
地政学
仮想通貨や特定の企業の廃棄など、特定の国によって行われた政治的決定は、株式や仮想通貨の価格に大きな影響を与えます。 政治的決定は、株や仮想通貨の大規模な売却、激しいボラティリティ、市場の暴落、さらには市場の上昇を引き起こす可能性があります。 たとえば、75年1月4日に連邦準備理事会がフェデラルファンドの目標レンジを2022%～3,100%に引き上げると発表したとき、ビットコインは1日約400ドルまで下落し、NDXとSPXは150ポイント、XNUMXポイント下落した。それぞれポイントは、仮想通貨と株式の間に重要な相関関係があることを示しています。
投資家の感情と期待
投資家のセンチメントと期待は、株式と仮想通貨の両方の価格に影響を与えます。 ほとんどの投資家が株式や仮想通貨の価格が上昇すると信じている場合、売却ではなく保有が増加するでしょう。 逆に、投資家が価格暴落が差し迫っていると考えると、大規模な売りが発生します。
法規制
規制は仮想通貨と株式市場の両方に影響を与えます。 たとえば、中国が国内のビットコインマイナーを取り締まったとき、ビットコインの価格は大幅に下落しましたが、マイナーが新しい場所に移動するとすぐに回復しました。 また、2019年にトランプ大統領が中国企業を米国市場から上場廃止すると脅したことで、さまざまな中国企業の株価が下落した。
仮想通貨と株式市場の相関関係は将来どのように展開するのでしょうか?
仮想通貨の価格と株式の相関関係は、単なる偶然である可能性もあれば、仮想通貨の価格が実際に株式市場のトレンドに従っていることを意味する可能性もあります。 では、この相関関係は将来どのように展開するのでしょうか? 実際に正確に判断する方法はありませんが、仮想通貨と株式市場との大きな相関関係は、いくつかのマイクロイベントの影響を受けるでしょう。 XNUMX月の大きな出来事が、この関係が進む可能性の高い方向性を決定づけることになるでしょう。 これは：
- 13 月 8.5 日に米国が発表するインフレ CPI 数値は、この相関関係の方向性を示すことになります。 インフレCPIがXNUMX％を超えると、仮想通貨市場と株式市場の両方が大幅に悪化する可能性があります。
- 26月27日から2.5日に開催されるFOMC会合では、FEDの今後の動きや、目標を3.5％からXNUMX％に調整するかどうかについて大きな発言がなされると予想されている。
- 2月28日に発表予定の第2.5四半期GDPは、この関係の将来への明確な道を開くことになるだろう。 アトランタ連銀は四半期マイナス２．５％と大幅に予想している。
閉じた言葉
2017年以降、株式と仮想通貨の相関性が高まっています。 株式と仮想通貨は異なる経済モデルを持っていますが、主に投資家が仮想通貨を株式と同様に扱っているように見えるために相関関係が生じます。 ほとんどの仮想通貨がまだ価格発見段階にあることを考慮すると、この相関関係が長期的に続くかどうかはまだ不明です。 彼らの市場動向は、株価に逆に影響を与えない可能性のある他の要因によって影響を受ける可能性があります。
将来的には、ビットコインやその他の仮想通貨は株式との相関関係を維持する可能性もあれば、そうでない可能性もあります。 したがって、投資家は巨額の損失を避けるために慎重に仮想通貨に取り組む必要があります。
出典: https://crypto.news/futuristic-projections-of-cryptocurrencys-correlation-to-the-stock-market/