マクロレンズを通しての暗号

大規模な暗号通貨が以前のサポートレベルに押し上げ続けているため、暗号市場はマクロ経済的要因によって押しつぶされています。 今日の赤字取引にもかかわらず、これらの資産は狭いレンジと低ボラティリティ環境で取引を続けています。

Arcane Research のレポートによると、今週の木曜日に発行される消費者物価指数 (CPI) の印刷物は、現在の現状を変える可能性があります。 この調査では、最初に、指標が初期の資産クラス全体でボラティリティを解き放つと予想しています。

2022 年には、市場参加者が米国連邦準備制度理事会 (FRB) からの潜在的な決定に値を付けたため、CPI イベントが急激な価格変動を引き起こしました。 CPI は米ドルでのインフレのベンチマークであり、金融​​機関からの金融政策の転換の背後にある支配的な要因となっています。

現時点では、2022 年 XNUMX 月の消費者物価指数は、FRB の理論的根拠と将来の決定についてより深い洞察を提供する可能性があります。 Arcane Research が指摘したように、XNUMX 月の CPI プリントは市場の予想よりも高かった。

その結果、ビットコインと暗号市場は下落傾向にあり、主要な抵抗レベルから除外されました。 次のCPIでは、印刷物が予想よりも高く、暗号通貨は年間最低の17,600ドルに戻る可能性があります. 調査会社は次のように述べています。

木曜日の 14:30 CET にリリースされる CPI の前年比予測は 8.1% と推​​定され、CPI の前月比成長率は 0.2%、コア CPI の前月比成長率は 0.5% です。

暗号市場はマクロがすべて

投資家や機関が、イーサリアムの「合併」のような強気の仮想通貨イベントに注意をそらすにつれて、デジタル資産と従来の資産との相関関係が高まります。 過去XNUMXか月間、仮想通貨は主要な伝統的な株式と歩調を合わせて動いてきました。

以下に示すように、ビットコインはこれら 100 つのインデックスの 500 つであるナスダック 2017 を上回ることができましたが、S&P XNUMX は残り、最高のパフォーマンスを示しました。 ただし、暗号通貨は主要なサポートを抑えて比較的強力なままであり、BTC は XNUMX 年の史上最高値付近で推移しています。

その間、XNUMX 月の主要なマクロ経済イベント以降、従来の資産クラスとデジタル資産クラスの相関関係は高まり続けています。 後者について、Arcane Research は次のように述べています。

前回の CPI リリース以降、BTC は Nasdaq をわずかに上回り、S&P 500 をわずかに下回りました。 ただし、相対的な強さに基づいて、BTCは最近強く持ちこたえています。 BTC は 21 月 XNUMX 日の FOMC から回復しました。

トレーディング デスク QCP Capital が提供する追加データは、デジタル資産と従来の市場との間の相関関係の増加と一致しています。 この現状は、仮想通貨に新たな物語がない限り続くと同社は主張している。

市場参加者は、FRB が現在の金融政策から方向転換する可能性に賭けています。 金融機関は国際機関や主要なヘッジファンドから圧力を受け始めていますが、市場はこの可能性を短期的にはあり得ないものとして織り込んでいません。

4/ 労働需要が引き続き堅調であり (先週の NFP の上昇サプライズで示されているように)、CPI が高水準にある限り、FR​​B は引き締まった金融環境を維持し続け、方向転換の見通しは立たないと考えています。

— QCPキャピタル（@QCPCapital） 2022 年 10 月 11 日