低いPPIの後に暗号通貨が急増するが、2023年の景気後退の可能性が高い

米国労働統計局が発表したレポートによると、米国生産者物価指数 (PPI) は 0.2 年 2022 月から 0.4 月の間に XNUMX% 上昇し、アナリストの予想である XNUMX% を上回りました。

レポートによると、食品、エネルギー、貿易サービスを除く PPI の上昇は、最終需要財の価格が 0.6% 上昇したことによるものです。 

暗号通貨はボラティリティから短い休息を得る

最終需要のPPI バラ 0.2 年 2022 月から 2022 月までは 8%、2022 年 XNUMX 月から XNUMX 月までは横ばいでした。XNUMX 年 XNUMX 月に終了した年度と比較して XNUMX% 増加しました。

予想よりも低い PPI は、 インフレ 冷えているかもしれません。 発表の直後、株式市場は積極的に反応し、ダウ・ジョーンズ. 先物 ナスダック先物は 412 ポイント上昇し、ナスダック先物は 3% 上昇し、S&P 500 先物は 2% 上昇しました。

暗号市場も反発し、 Bitcoin 約 3% 上昇して $16,949.45 で取引され、ETH は 2.2% 上昇して $1,262.05 になった。 

バハマの取引所 FTX が 6 年 2022 月 XNUMX 日日曜日に流動性危機に直面して以来、仮想通貨業界は圧力を受けてきました。 忌まわしい財務報告 姉妹会社のアラメダ・リサーチについて。

ビットコインの価格は 16,000 年 10 月 2022 日に一時的に 14 ドルを下回りましたが、2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日にアクティブな ETH アドレスの数は 急激に低下、不確実性に直面した消費者の引き戻しを示唆しています。 

ピーター・シフ: そんなに速くない

A 前月比PPIの低下 生産者が商品を製造するために支払う金額の減少を反映しています。 投入コストが減少すれば、生産者はより多くの利益を得ることができ、価格を下げることでコスト削減を消費者に還元することができます。 したがって、PPI が低いということは、消費者のポケットに入るお金が増えることを意味します。

仮想通貨と伝統的な投資家は、消費者のポケットにもっと多くのお金が入ることで、FRBが米国の記録的なインフレと戦うことを目的とした積極的な利上げの規模と速度を減速させることを意味することを望んでいます

しかしビットコイン評論家のピーター・シフ氏は、利上げの一時停止を望むのは時期尚早だと警告している。 彼は、米ドル指数が過去 8 週間で XNUMX% 下落したため、消費者と生産者の価格はすぐに上昇すると主張しています。 これらの上昇は、FRBが行っている「認識された進歩」を打ち消し、持続的な引き締めを促します。

フィデリティ・インベストメンツのグローバル・マクロ責任者であるジュリアン・ターナー氏は、PPI 数値が発表された後、ブルームバーグ TV で同様の警告を発しました。

「株式が上昇し、債券が上昇し、ドルが下落すると、金融状況が緩和されます。これは、FRBが金融状況の引き締めを望んでいるためにキャンペーン中に見たいと思っていることとは逆です。 連邦準備制度理事会がこの上昇に冷たい水を投げ始めるリスクがあります」と彼は、キャタピラーやPPGインダストリーズなどの循環株の最近の上昇に言及して言った. これらの株式は、経済成長の変化に鋭敏に反応します。

マイナスのイールド スプレッドは 2023 年の景気後退を示唆

今年の初め、米国の中央銀行である連邦準備制度理事会は、多くの人が米国経済を不況に陥れると恐れていたインフレに対抗するために引き締めに乗り出しました。 中央銀行は、0.25 年 2022 月に 0.5%、2022 年 0.75 月に 2022% の連続利上げを課し、その後、XNUMX 年 XNUMX 月、XNUMX 月、XNUMX 月、XNUMX 月に XNUMX 回、XNUMX% の利上げを実施しました。 

直近の連邦公開市場委員会の会議で、FRB 議長のジェローム・H・パウエルは、景気後退を回避するための婉曲表現である「ソフトランディング」を実現する可能性が狭まっていると述べました。 

長期的には、これまで信頼できた他の予測因子が 2023 年に景気後退が差し迫っていることを示しているため、これは仮想通貨投資家にとって良いニュースではありません。

10 年物 (10Y) と 3 か月物 (XNUMXM) の米国債の利回りの間には深まりつつある溝があります。 

お金を借りる必要がある場合、米国政府は短期および長期の国債を国民に発行します。 一定の満期が経過した後、彼らにリターンを支払います。

国債は満期が XNUMX 年以上 XNUMX 年未満であるのに対し、国債は XNUMX 年以内に満期が到来します。

長期の商品と短期の商品の利回りの差がマイナスになった場合 (例: 10 年 - 3 か月のスプレッドがゼロ未満)、投資家が長期の商品のリターンがますます低くなると予想していることを示しています。 低リスクの投資を求める投資家は、需要によって 10 年物利回りを低下させます。

本稿執筆時点で、10 年債と 3M 債の利回りスプレッドは約 -0.46%、10 年債と 2 年債の利回りスプレッドは約 -0.5% でした。

仮想通貨投資家にとって残念なことに、米国債の利回りスプレッドがますますマイナスになり、景気後退の前兆となったことは歴史が示しています。 景気後退の脅威は、 クリプト・ウィンター.

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