暗号価格は伝統的な市場と連動して動き、投資家を罰する

この記録的な相関関係が起きた日、ビットコインは10％下落し、ナスダック総合指数は4％以上下落し、XNUMX日間のポイント下落としては史上最大を記録した。 けれど ビットコインおよびその他のデジタル資産 仮想通貨は長年、市場で最もリスクの高い投資の一つとみなされてきたが、アナリストやポートフォリオマネジャーは、今年の仮想通貨下落の深さと株式などの他のリスク資産と同種の傾向があるため、主流投資家による仮想通貨の採用が制限される可能性があると述べている。 

仮想通貨は「主流の金融システムの一部となっており、代替資産クラスとしての存続可能性にとっては良くない」と同氏は述べた。

リチャード・クレイブ

彼はサンフランシスコでNumeraiというクオンツヘッジファンドを運営している。 「相関性のない資産としての本来の目的を果たしていないのです。」

クレイブ氏は先週、イーサが株式や債券と同様に取引されすぎたこともあり、保有する仮想通貨の全額である2.5万ドルのイーサを売却した。 彼は2014年に初めてこの仮想通貨を購入した。

数年にわたり、ビットコイン、イーサ、その他の仮想通貨の支持者たちは、それらが投資ポートフォリオの損失を相殺する、あるいは少なくとも株式や債券の下落を和らげる「代替」投資として機能する可能性があると主張してきた。 とりわけ、これらの議論は、より多くのヘッジファンドや他のプロの投資家を説得するのに役立ちました。 ビットコインとイーサをポートフォリオに追加する.  

大きな資金など、

キャシーウッドの

ARK Investment Management LLC、および以下の企業

イーロン·マスクさん

テスラ株式会社.

&

マイケル・セイラーの

MicroStrategy Inc.

彼らはビットコインを購入しており、これは金融市場が仮想通貨市場とより連携するのに役立っています。 

一方、仮想通貨関連企業などは、

コインベース グローバル株式会社.

過去 XNUMX 年ほどで株式公開が行われ、デジタル取引市場と株式や債券がさらに結びつきました。

しかし、高インフレ時に価値が急騰した商品以外にはほとんど被害を免れなかった2022年の市場の暴落は、その論理を覆すものとなった。 

トレーダーやアナリストらは、市場が連動して動いている理由の一つは、非常に多くの伝統的な投資家がデジタル通貨をポートフォリオに加えているためだと述べている。 最近の市場の暴落で株式や債券への投資に打撃を受けているため、一部の投資家は仮想通貨を売却して現金を調達している。 同時に、株式と債券の低迷により、多くの投資家の仮想通貨に対する意欲が低下しています。

 先週、

アレシアハース、

仮想通貨仲介会社コインベースの最高財務責任者は「ナスダックも下落し、ビットコインも下落した。 そしてそれにより、暗号通貨に投じられる金額はますます減少しました。」

大手機関と取引するデジタル資産投資会社アルカのジェフ・ドーマン最高投資責任者は、デジタル通貨の取引日は24時間であるため、ヘッジファンドや他の投資家が見通しに対して悲観的になる中、弱気な取引をしやすくなると述べた。市場向け。 同氏はまた、一部のファンドはより投機的な投資を保有する理由をより保守的な顧客に説明したくないため、デジタル資産を売却していると述べた。

「彼らは資金を『粉飾』するためにそれを売っている」と彼は言った。

最近まで、これらの機関やその他の新規参入者は仮想通貨市場にとって有益であると見なされていた。 現在、同じ投資家の一部が市場の下落に伴い売却を行っており、その変化のマイナス面がより明らかになりつつあると一部の人は言う。

ドーマン氏は、デジタル通貨の「制度的導入に関して何を望むかに注意してください」と述べた。

最近の非常に多くの市場での下落は明るい兆しだと言う人もいる。 投資家は金利上昇という新たな世界に直面しており、金融市場が足場を築くためにはこの認識が必要だとアナリストらは言う。

同氏は「資産が全面的に売却されるということは、より大きなレジームシフトと評価調整が進行していることを市場の大規模なクロスセットが理解していることの表れだ」と述べた。

マイケル・オルーク

ジョーンズトレーディングのチーフマーケットストラテジスト。

 同氏は、低金利は投資以外に選択肢がないことを意味するという近年の株価上昇時によく見られる主張に言及し、「市場は『他に選択肢がない』環境は終わったことを広く受け入れられる状況に達する必要がある」と述べた。株式、仮想通貨、その他のリスクのある投資。

最近まで、多くの主流アナリストは、ビットコイン、イーサ、その他のデジタル通貨の浮き沈みを無視し、それらは主に経済や主流金融市場への余興であると考えていました。 現在、仮想通貨の世界での問題が他の場所にも影響を与えるのではないかと考える人もいる。おそらく、価格の急落がデジタル通貨に大きな賭けをした人々の支出を圧迫したり、仮想通貨の損失を補うために株式保有を削減する人を奨励したりするためだ。 

オルーク氏は、今のところ株式が仮想通貨を動かしているが、仮想通貨が経済や他の市場に広範な影響を与えているという証拠はほとんどないと主張する。

仮想通貨強気派は、あらゆる種類の投資は通常、弱気市場ではより密接な相関関係を示し、これらの傾向は通常長くは続かないと指摘しています。 

ドーマン氏は、不安定な市場でも資産を保持することに抵抗のない新規参入者を含め、デジタル資産市場に新規参入者が参入するにつれて、時間が経つにつれて、仮想通貨は株式や他の投資とより無相関な状態に戻るだろうと予測している。 過去には、デジタル通貨は金、中国人民元、さらにはアボカドの価格と密接に相関していることがあったと同氏は指摘する。

「最終的には、2022 年 XNUMX 月と XNUMX 月の出来事がデジタル資産導入のターニングポイントとして振り返ることになると思います。この短期的な相関関係の急増も、単なる脚注にすぎません。」と彼は言います。

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