昨年は、リミテッド パートナーは言うまでもなく、仮想通貨ヘッジ ファンド マネージャーにとっては異例の厳しい年でした。
機関投資家の寵児だった多数のトレーディング チームが、数か月、場合によっては数年の期間を逆転させました。 数日で利益が赤字に転落 または数時間。 償還が君臨しました。 また、米国などの規制当局は、業界のバイサイドとセルサイドの慣行を、せいぜい不適切、最悪の場合は違法とみなして取り締まりました。
これらのすべてが、ポートフォリオ マネージャーにとって最近の記憶の中で最悪の 12 か月となりました。 暗号資産は過去数年間で大幅なドローダウンを記録しており、ボリュームはさらに抑制されています。
しかし、ウォール街はその時見ていませんでした。
セクター資産運用会社 Numeus の資産運用部門である Forteus Research の最近のレポートによると、最近では「何百もの新しいファンドの出現」があり、「従来の金融からデジタル資産への才能の移行」を促進しています。
レポートによると、セクターマネージャーが今四半期以降に直面している逆風には事欠きません。これには、アロケーターの認識や適切なプライムブローカレッジソリューションの欠如が含まれます。 FTXの破綻は、「仮想通貨サービスプロバイダーへの信頼を間違いなく損なう」と述べた。
デジタル資産は、以前の弱気相場の間、ウォール街の認識とドルを大幅に欠いていました。 それはまだ進行中の作業ですが、Forteus は認知度が向上していることを発見しました。
デジタル資産特有のデューデリジェンスでも まだ進行中の作業です 年金と寄付金のため。
次に何が起こるかは、マクロトレンドを分析する伝統的な投資家からデジタルネイティブに至るまで、誰もが強い関心を持っています アルファを求めて転位を掘る 業界の劇的な第 XNUMX 四半期のシフト以来、ブロックチェーンに埋もれているか、焼き付けられています。
このレポートは、暗号インフラストラクチャの最近の技術的進歩を、セクターの進歩のXNUMXつの指標として取り上げました。 そして、業界とウォール街をつなぐパートナーシップがもう XNUMX つあるかもしれません。
この調査では、機関投資家に開かれたBlackrockプラットフォームとのCoinbaseの2022年の暗号取引パートナーシップを、「伝統的な企業と暗号企業が…協力している」ことの「良い例」として挙げています。
Forteus によると、仮想通貨のポートフォリオ マネージャーは、少なくとも 36 か月間、絶対リターンの点で従来のポートフォリオ マネージャーを大幅に打ち負かしています。
同社は、HFRI を引用して データ、ウォール街の戦略は「過去0年間でリターンとアルファ獲得の漸進的な浸食を目の当たりにしており、過去500年間のほとんどでS＆P 10と比較した場合、アルファのほぼXNUMX％を生成している」ことがわかりました.
暗号採用の障壁
仮想通貨が機関で広く採用されることへの大きな障害は、機関レベルのインフラストラクチャの欠如です。 しかし、サービス プロバイダーの成長やより専門的な企業の出現など、最近の進展により、採用の拡大が後押しされています。
レポートによると、現在、市場には 400 以上の仮想通貨取引オプションがあります。
「暗号空間での取引機会は常に進化しており、デジタル資産の取引方法が断片化されているため、多くの価格の混乱が生じています。
非効率性が続いていることを考えると、仮想通貨トレーダーは「限られたベーシスリスクとレバレッジでスプレッドの機会から利益を得る」ことができるとレポートは述べています。
最近では、すべてのデジタル資産取引量の約 65% が、先物と永久スワップに焦点を当てたデリバティブを介して取引されていることがわかりました。
Forteus 氏によると、これによりアービトラージ戦略の需要が高まっているという。
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ソース: https://blockworks.co/news/crypto-hedge-fund-trends-2023