最近の有罪判決を受けて、仮想通貨取引所がインサイダー取引に取り組む

XNUMX月、コインベースの元プロダクトマネージャーの兄弟が 10ヶ月の刑を宣告何の検察官の電信詐欺の陰謀のために呼ばれます仮想通貨が関係するインサイダー取引は初めて。 2022 年 XNUMX 月、Nikhil Wahi は、Coinbase の元プロダクトマネージャーである弟の Ishan Wahi から取得した個人データに基づいて取引を実行したとして有罪答弁を開始しました。

ほとんどの国にはインサイダー取引を禁止する法律があり、懲役刑や重い罰金などの厳しい罰則があります。最近のインサイダー取引調査米国証券取引委員会による仮想通貨取引所に対する反対は、規制機関が仮想通貨市場での金融不正行為を阻止する準備ができていることを示しています。

明確な規制がないため、多くの人は、他の取引所やプラットフォームに同様の不正な従業員が違法取引に参加しているのかどうか疑問に思っています.

検察官同様のケースを提起した 2022 年 XNUMX 月に提起された訴訟で OpenSea の幹部に対して、FTX の崩壊とその幹部の不正行為の疑いを受けて懸念が高まっています。

バイナンスの上場関連のトークンダンプは、最初のインサイダー取引の有罪判決から数週間後に話題になりました。 Coinbase のディレクターである Conor Grogan は、Twitter を使用して、いくつかの匿名ウォレットの最近の取引活動に注目を集めました。身元不明の財布とされるものいくつかの未公開トークンを購入しましたバイナンスが上場を発表する数分前に、発表が公開されるとすぐに売却しました。

これらのウォレットは、Binance にリストされた新しいトークンの価格急上昇から何十万ドルもの利益を上げています。取引の正確さは、ウォレットの所有者がこれらのリストに関する詳細な知識にアクセスできることを示唆しています。 Grogan 氏によると、これは「新しい資産の発表に関する情報を持っているリスティングチームに関連する悪意のある従業員、または何らかの API またはステージング/テストトレードエクスチェンジリークを発見したトレーダー」の仕業である可能性があります。

Binance は最近、従業員とその家族がインサイダー取引と闘うための 90 日間のトークン販売ポリシーを発表しました。ポリシーは、言及された時間枠内で取引所に新たに上場されたトークンの販売を禁止しています。仮想通貨取引所の広報担当者はコインテレグラフに対し、利益のためにインサイダー情報を使用する従業員に対してゼロトレランスポリシーを設けており、顧客や業界に害を及ぼす可能性のある行動に関連する厳格な倫理規定を順守していると語った.

「Binance には、業界をリードするサイバーセキュリティおよびデジタル調査チームがあり、120 人以上の元法執行官と、外部および内部の不正行為を調査するセキュリティおよびインテリジェンスの専門家で構成されています。当社のセキュリティチームは、この種の行為に関与した人物を調査し、責任を追及するために、内部システムを含む長期にわたるプロセスを実施しています」と広報担当者は述べています。

仮想通貨のインサイダー取引は従来の市場とどう違うのか

ブロックチェーンは、暗号通貨のすべてのトランザクション履歴を保存する公開された不変のデータベースです。デジタルウォレットはトレーダーの本当の身元を隠しますが、ブロックチェーンのオープン性と透明性により、研究者は正確な取引データにアクセスして犯罪や不正行為を調べることができます.

トークンシステムSeasonal Tokensの主任開発者であるRuadhan O氏は、コインテレグラフに対し、仮想通貨のインサイダー取引は株式市場で起こるのと同じようには起こらないと語った. 株式の場合、インサイダーとは、会社の業績に影響を与える今後のニュースについて非公開の知識を持っている人です。

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彼は、これらの人々は会社の従業員、議員、政策立案者であると付け加えました。暗号通貨の場合、取引所を運営する人々は、大規模な取引をフロントランし、市場を操作する機会があります。どちらの場合も、インサイダー取引は、正直な投資家を検出するのが非常に難しい方法でだます. 彼は、公正な価格発見を確実にするために、取引所が既存のポリシーとどのように連携できるかを説明しました。

「米国は、暗号通貨の注文を公共の注文照合システムで処理することを要求する厳格な規制を実施する可能性があり、これによりフロントランニングが防止されます。これは、米国内の暗号通貨投資家にとって安全なシステムを作成するのに役立ちますが、ほとんどの暗号通貨取引をオフショアで推進することにもなります. 最大の取引所でインサイダー取引を完全に停止するには、国際的な調整が必要であり、競合する政府が国内経済に害を及ぼすような措置に同意する可能性は低い.

によると、研究コロンビアロースクールによると、リンクされた 1.5 つのウォレットのグループが、正式な上場発表の数時間前に頻繁に仮想通貨を購入し、XNUMX 万ドルの利益を上げました。正式な上場発表の前に、特定されたウォレットは影響を受けるトークンを購入し、ポジションを売却するとすぐに取引を停止しました。この調査では、これらのデジタルウォレットの取引履歴が正確であることがわかり、所有者が取引所に上場する予定の暗号通貨に関する個人情報にアクセスできたことを示唆しています。

インサイダー取引の可能性があるウォレットの取引活動。出典: コロンビアロースクール

この調査では、サンプルにリストされた暗号通貨の 10 ～ 25% が、上場発表のインサイダー取引に関与していることがわかりました。

この調査によると、暗号通貨市場には、従来の株式市場よりも深刻なインサイダー取引の問題があります。統計データも、上場発表前に顕著な異常なリターンと上昇パターンを示しています。これらの取引パターンは、株式市場でのインサイダー取引のケースで文書化されているものに匹敵します。

レイヤー1プロトコルRadixの最高マーケティング責任者であるジェレミー・エプスタイン氏はコインテレグラフに対し、仮想通貨取引所は市場で取引を行う従来の金融サービス会社と変わらず、同様に規制されるべきだと語った。彼が説明した：

「この最新のスキャンダルが再び強調しているのは、すべての人に透明性を備えた分散型金融システムが、インサイダーによって逃げられることをはるかに心配する必要のない消費者と市場参加者にとってどれほど優れているかということです。インサイダー取引がなくなるわけではありませんが、より簡単かつ迅速に発見できるようになるため、被害者は数百万ドルを節約できます。」

インサイダー取引は、従来の金融市場ではよく知られた現象であり、誰かが機密情報にアクセスして有利になるように違法取引を実行します。従来の市場におけるインサイダー取引の熱狂は、多くの場合、特定の取引所の元従業員に限定されません。多くの現職の政治家や政策立案者がそのような行為に関与していることが判明しています。従った New York Times の調査によると、少なくとも 97 人の現在の国会議員が、議員としての雇用に関連する株式、債券、またはその他の金融資産の購入または売却を行ったか、配偶者や扶養している子供による同様の活動を開示していました。

もう 2020 つの顕著な事例は、19 年の議会のインサイダー取引スキャンダルでした。このスキャンダルでは、上院議員が非公開の上院会議から得た情報を使用して、COVID-30 の流行が始まった時点で株式を売却し、STOCK 法を破りました。 2020 年 XNUMX 月 XNUMX 日、司法省は株式取引の調査を開始しました。すべての問い合わせは現在終了しており、誰も請求されたことはありません。

伝統的な市場におけるインサイダー取引のこの注目を集める事件は、あらゆる措置や規制が実施されているにもかかわらず、投資家の利益を保護する任務を負った同じ政策立案者が同じ活動に関与していたとされていることを浮き彫りにしています。

規制だけでは、固有の重大な問題の一部を解決することはできません。ビットフィネックスの最高技術責任者であるパオロ・アルドイーノ氏は、仮想通貨を標的にすべきではないと考えています。

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アルドイーノ氏はコインテレグラフに対し、そのような悪用を防ぐための明確なルールとガイドラインができるまで、仮想通貨のような若い業界では悪用の機会があるだろうと語った。彼は、真の価格発見ができるように、非対称な情報の流れに対する保護策が必要であると述べました. 彼が説明した：

「私は、仮想通貨取引所と政策立案者が協力して、すべての参加者を市場の乱用から保護しながら業界の繁栄を可能にする規制の枠組みを作成する必要があると信じています。デジタルトークン取引の技術革新の最前線にある仮想通貨取引所として、Bitfinex の主な目的は常に、トレーダーにとって安全で透明な環境を提供することでした。私たちはその精神を引き継いでいきます。」

FTXの崩壊後、規制を求める声が高まる中、仮想通貨取引所は、公正な取引を追跡して確実にし、顧客をよりよく保護するために、特別な予防措置を講じています.