暗号デリバティブデータは、投資家のセンチメントを改善し、トレンドが逆転する可能性があることを示しています

今週、暗号通貨の時価総額は10％増加して1.68兆ドルになりました。これは、25月24日の底値からXNUMX％の回復です。 市場が底を打ったことを示唆するのは時期尚早ですが、テザー/ CNYプレミアムとCME先物ベースのXNUMXつの主要な指標が最近強気に転じており、前向きな投資家のセンチメントが現在の価格回復を後押ししていることを示しています。

トレーダーは、単に価格チャートを見るだけでクマのトレンドが終わったと思い込んではいけません。 たとえば、13月27日から1.9月2.33日の間に、セクターの時価総額は22.9兆ドルの安値から5兆ドルに跳ね上がりました。 それでも、XNUMX月XNUMX日に暗号市場が暴落したため、XNUMX％の回復はXNUMX日以内に完全に消去されました。

弱気のデータは、FRBが利上げの余地が少ないことを示唆しています

現在の傾向の変化があっても、クマは3か月の長い下降水路の形成が壊れていないと信じる理由があります。 たとえば、4月2日の上昇は、5.1月のユーロ圏の小売売上高が年間XNUMX％の成長を示し、市場の予想であるXNUMX％を大幅に下回ったなど、最近のマイナスのマクロ経済データを反映している可能性があります。

独立系市場アナリストのリン・アルデン氏は最近、2月301,000日に発表された米国の雇用統計が期待外れだったことを受け、米連邦準備理事会が利上げを延期する可能性があると示唆した。ADP研究所はまた、2020月の民間部門雇用者数がXNUMX万XNUMX人減少したことを示した。 XNUMX年XNUMX月以来最悪の数字となった。

金曜日にビットコイン（BTC）とイーサ（ETH）が10％上昇した理由は何であれ、OKXのテザー（USDT）プレミアムは2カ月ぶりの高水準に達した。 この指標は、中国を拠点とするピアツーピア (PXNUMXP) 取引と公式通貨の米ドルを比較します。

過度の暗号通貨の需要は、指標を公正価値、つまり100％よりも高くする傾向があります。 一方、弱気市場はテザーの市場に殺到する傾向があり、4％以上の割引が発生します。 したがって、金曜日のポンプは中国主導の暗号市場に大きな影響を与えました。

CME先物トレーダーはもはや弱気ではありません

暗号市場構造が改善されたことをさらに証明するために、トレーダーはCMEのビットコイン先物契約プレミアムを分析する必要があります。 このメトリックは、長期先物契約と従来のスポット市場価格を比較します。

それは弱気な感情が存在することを示しているので、そのインジケーターがフェードまたはネガティブ（バックワーディション）になるときはいつでも、それは警戒すべき赤い旗です。

これらの固定カレンダー契約は通常、わずかなプレミアムで取引されます。これは、売り手がより長い間決済を差し控えるためにより多くのお金を要求していることを示しています。 結果として、1か月先物は、コンタンゴとして知られる状況である健全な市場で、年率0.5％から1％のプレミアムで取引されるはずです。

上のチャートは、ビットコインが4ドルを下回り、金曜日の動きが46,000か月で最初のセンチメントトレンドの反転を示したため、XNUMX月XNUMX日にインジケーターがどのようにバックワーディションレベルに入ったかを示しています。

データは、機関投資家が先物ベースで測定した「中立」のしきい値を下回ったままであることを示していますが、少なくとも弱気な市場構造の形成を拒否しています。

CNY /テザープレミアムはトレンドシフトを示しているかもしれませんが、CMEプレミアムは、インフレヘッジとして機能するビットコインの能力に多くの不信感があることを私たちに思い出させます。 それでも、週末に42,000ドルの抵抗が破られた場合、CMEトレーダーの興奮の欠如は、BTCがラリーをさらに促進するために必要なものである可能性があります。

ここで表明された見解および意見は、単に 著者 また、必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下す際には、独自の調査を実施する必要があります。