暗号通貨のクラッシュ：摂氏、スリーアローはどのような伝染性のリスクをもたらす可能性がありますか？ 注目すべき点は次のとおりです

一方、影響力のあるヘッジファンドであるスリーアローズキャピタルの潜在的なストレスについて、漠然とした噂が渦巻いていました。 ツイート 火曜日の終わりに、創設者のZhu Suから、「私たちは関係者とのコミュニケーションの過程にあり、これを解決することに全力で取り組んでいます」と書いています。

水曜日に、 報告されたブロック そのThreeArrowsは、「この分野で一流の貸付会社によって清算された後、貸し手や他のカウンターパーティに返済する方法を模索している最中です」。 

主要なプレーヤーであり、暗号通貨の分野で最も注目を集めているヘッジファンドのXNUMXつとして、ThreeArrowsはXNUMX月に管理していると推定されました 10億の資産、ブルームバーグによると、ナンセンからのデータを引用しています。 同社はまた、Grayscale Bitcoin Trustの6％以上を保有していました
GBTC、
-2.09％,
規制当局への提出によると、2020年XNUMX月現在の世界最大のビットコインファンド。

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不安は、最も人気のある暗号通貨であるビットコインへの圧力を高めました。ビットコインは、70月の史上最高値よりもほぼXNUMX％低く取引されていますが、FRBが発表した後、水曜日にわずかな反発が見られました ベンチマーク金利を引き上げる 1994年以来最大の利上げで。ビットコイン
BTCUSD、
-2.35％
最近は約22,487ドルで取引されており、過去1.2時間で24％上昇しました。 

そして、これはすべて、XNUMXか月後に起こっています ブロックチェーンテラの崩壊、これは、初期の暗号業界に対する投資家の信頼を揺るがしました。 

一部の市場参加者は、最悪のシナリオで企業が破産した場合に、摂氏とスリーアローズキャピタルが暗号市場全体にもたらす可能性のある伝染性のリスクについて心配しています。 

SuとCelsiusの代表者は、コメントを求める要求に応答しませんでした。 

その他の融資プラットフォーム リスク管理でテスト済み

投資家は、暗号通貨貸付プラットフォームのBlockFiやNexoなどのCelsiusの同業者の状況を注意深く見守っています。 

このようなプラットフォームにより、投資家は暗号通貨を預け入れ、非常に高い利回りを得ることができます。 摂氏では、そのウェブサイトによると、消費者はおそらく最大18.6％のAPRを得る可能性がありますが、ほとんどの「高利回り」普通預金口座は米ドルで表示されます 年利を提供する Bankrateによると、1％以下に近い。 

WaveFinancialの最高経営責任者であるDavidSiemer氏はインタビューで、暗号通貨貸付プラットフォームは「小売顧客がそれらを迅速に利用できるように可能な限り最良の取引を獲得するための戦いにあります」と述べています。 企業が小売顧客により高い利回りを提供するために競争したとき、「ベンチャーキャピタルのお金から逃げるだけでない限り、それを行う唯一の方法は、よりリスクの高い賭けを継続的に行うことでした」とシーマー氏は述べています。  

デクステリティ・キャピタルの創設パートナーであるマイケル・サファイ氏はインタビューで、「これらのタイプの機関投資家に展開した多くの人々が今や行って償還する可能性がある」と述べた。 

Celsiusのライバルである暗号金融サービスプラットフォームAbraの最高経営責任者であるBillBarhydt氏によると、暗号通貨貸付会社はリスク管理能力についてテストされる予定です。

「通常、撤退を保留している場合、それは貸し手としての期間の不一致があるためです」と、摂氏の状況の潜在的な原因に言及して、Barhydtは言いました。 「ローンの平均期間と、顧客の引き出しの処理にかかる時間との期間の不一致。 そして、XNUMXつが一致しない場合は、問題が発生するため、撤退を停止する必要があります」と彼は言いました。 

摂氏が日曜日にアカウントの凍結を発表した後、ライバルの暗号貸し手BlockFiの最高経営責任者であるザックプリンスは、 ツイート 「@BlockFiのすべての製品とサービスは引き続き正常に動作している」ことをお客様に安心させます。

しかし月曜日、BlockFiはそれが 約20％スラッシュ 急速に変化するマクロ経済環境が会社の成長率を圧迫しているため、従業員の割合は高くなっています。

市場の注目に応えて、BlockFiの機関投資家部門 水曜日にツイート 「私たちは、事業全体のリスク管理に対して、厳格で慎重かつ積極的なアプローチを維持していることを確認できます。 これには、個々のクライアントによってもたらされる可能性のあるリスクの管理が含まれます。」 

「私たちのクライアントエクスペリエンスは変わらず、クライアントの資金は保護されています。」 追加しました.

別の暗号貸し手、Nexo、 ツイート 水曜日、「ThreeArrowsCapitalへのエクスポージャーは$0です。 Nexoは、借り手の評判に関係なく、厳格なリスク管理と厳格な過剰担保要件を備えた非常に保守的な貸し手であるとして、常に他との差別化を図ってきました。」 

市場を牽引する「全身曝露」

投資家が暗号通貨の貸し手と資金を交換している場合、「それから貸し手は彼らが資金を貸した人々にローンを呼び戻す必要があります」とDexterityのSafaiは言いました。 「長期的には、これは取引所の取引量が少なくなることを意味します。クレジットが少なくなり、取引する資産が少なくなるためです。 そして、それは一般的に悪いニュースです。」 

シーマー氏によると、ハイイールド商品を提供する一部の小売取引所は、スリーアローズなどの企業に資金を貸し出している場合、特にリスクにさらされる可能性があります。

一方、シーマー氏によると、「資産を摂氏に貸したり、そこに資産を預け入れたりするため、現在これらすべてと絡み合っている」暗号ヘッジファンドも存在する可能性があります。 

「それは全身的な露出であり、それが現在市場を動かしているものです。 誰が相手かわからなくなったような気がします。 したがって、誰もが資産を取り戻しています」とシーマー氏は述べています。 

ビットコイン、エーテルの売却

Safaiによると、パニックはビットコインとエーテルの価格にも影響を及ぼしています。 「ビットコインとエーテルは最も流動性が高いため、すでにかなりの流出が見られます。 そして、人々が自分の立場から逃げようとしているとき、彼らは最も流動的な市場に参入して、最高の価格を手に入れたいと思っています」とサファイは言いました。 

ビットコインとエーテル
エターズ、
-5.12％
水曜日に、XRPなどの時価総額が小さいいくつかのコインをアンダーパフォームしました
XRPUSD、
-3.19％,
サンルーム
SOLUSD、
-0.98％
と水玉
DOTUSD、
-5.86％.
 

制度上の利益 

Wave FinancialのSiemerによると、Terraの崩壊と、摂氏とXNUMX本の矢に関する最近の憶測は、機関投資家の暗号空間への信頼に打撃を与える可能性があります。 「私は間違いなく、少なくともXNUMX年はすべてを押し戻すと思います」と彼は言いました。

ProChainCapitalの社長兼共同創設者であるDavidD.Tawilは別の意見を持っています。 暗号通貨のクラッシュは、伝統的な金融業界からの苦痛の投資家を引き付けるかもしれないと彼は言った。

機関投資家にとって、「暗号通貨はこのひどい時期を迎えています。進行中の技術的な売却がはるかに多いと仮定すると、私は先に進んで良い価格で投資することができます」とTawil氏は述べています。  

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迫り来る規制

一部の暗号業界の参加者は、より厳しい規制を期待しています。

議員と規制当局は、「すでに暗号通貨について頭を悩ませていた」とタウィル氏は語った。 「彼らは摂氏の預金者について何をすべきですか？ 彼らは銀行にお金を預けるのと同じように誤って慰めをとるべきでしょうか？ それとも、それらの企業に対してどのような開示が必要ですか？」 タウィルは言った。

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Celsiusのウェブサイトによると、1.7万人の顧客がいます。 シーマーによれば、そのような数を裏付ける証拠はこれ以上ありませんが、プラットフォームが顧客の撤退を一時停止していることは、「[Gary]Genslerの」夢です。 現在、米国証券取引委員会の委員長は、「XNUMX万人の個人投資家が、厳しく規制されておらず、銀行として機能していないこのブラックボックスの準機関に奪われたという完璧なケーススタディを持っています」と述べています。