仮想通貨企業はついに保険の購入を検討しています。 しかし、そこにあるポリシーは価値がありますか?

仮想通貨には、弱気相場は構築に集中する時期だという決まり文句があります。 言い換えれば、資金調達やパートナーシップのような派手な仕事を避けて、製品開発のより静かなビジネスを支持する時です.  

世界最大の保険ブローカーの XNUMX つである USI の場合、状況はまったく逆です。 同社のデジタル資産チームは、この期間を利用して、クライアントと取引を一丸となって推進しています。 

USI は、40 年以来、暗号通貨とフィンテックに関連するリスクを専門とする 2019 人の個人からなるクラック チームを静かに構築してきました。 

ブローカーは、消費者と保険会社の間の仲介者として機能します。 彼らの役割は、被保険者の擁護者として行動し、彼らのニーズに最適な保険を見つける手助けをすることです。 保険会社が顧客と直接やり取りすることはめったにありません。 

デジタル資産セクターは、保険市場が非常に若いという理由だけでなく、そのボラティリティが原因で、より広範な保険市場から悲惨なほど十分なサービスを受けていません。 ブローカー Aon は、仮想通貨市場の保険料率が 2% 未満であると見積もっています。 ブルームバーグ法律の記事. 

しかし、仮想通貨企業は現在、保険の価値を認識し始めており、需要が高まっています。 USI 以外にも、Evertas や Relm などの専門保険会社が仮想通貨に特化した保険を提供するようになりました。  

それでも、これらのポリシーは、多くの中小企業にとって法外に高額です。 また、価値があるかどうか疑問に思う人もいます。 

クリプト ワイルド ウェストを飼いならす

仮想通貨企業は、資産の損失をカバーするため、またはデータセンターやマイナーの資産保護を確保するためなど、さまざまな理由で保険に加入する可能性があります。 昨年、強気相場の最盛期には、デジタル資産会社の保険は売れ行きが悪いかもしれません。 

USIのデジタル資産保険責任者であるデイブ・ロック氏は、仮想通貨市場は「ワイルド・ウェスト」だったと語った。 

「保険を購入しますか？ たぶん、そうかもしれないし、そうじゃないかもしれない」と Roque 氏は述べ、いくつかの最大規模の取引所から仮想通貨マイニング企業に至るまで、さまざまなクライアントとの会話を思い出しました。 

市場が悪化するにつれて、その考え方は劇的に変化しました。  

今年の初め頃から、仮想通貨は弱気相場に突入した。 投資家が金利の上昇、急激なインフレ、地政学的な緊張に取り組む中、ビットコインやイーサリアムなどのベルウェザー暗号通貨の価値は 50% 以上下落しました。 

複数のマクロの課題に取り組んでいた仮想通貨業界は、継ぎ目を引き裂き始めました。 人気のアルゴリズム型ステーブルコイン TerraUSD (UST) が暴落, 取得 推定40億 それと価値があります。 

いくつかの仮想通貨貸し手は、その後の流動性危機を乗り切るのに苦労しました。 セルシウスやボイジャーのようなプレーヤーは引き出しを凍結し、何千人もの小売顧客を慌てさせた. 

暗号プロトコルとプロジェクトに対するハッキングも、今年はより一般的になりました。 あ Chainalysis レポートは、 1.9 年 1.2 月の 2021 億ドルと比較して、XNUMX 月時点で XNUMX 億ドル相当の仮想通貨が盗まれていました。  

「彼らはこれまで以上に保険の重要性を認識していると思います」と Roque 氏は述べ、新しい規制の可能性が高いことから保険の重要性がさらに高まっていると指摘しました。 仮想通貨特有の規制がほとんどまたはまったくないため、保険の平均購入額は、他の業界と比較してクライアントごとに異なります, 一方、将来の規制は仮想通貨企業に「十分な保険」を要求する可能性があるとロケ氏は述べた。  

動機が何であれ、現在、仮想通貨企業は十分な保険に加入するための措置を積極的に講じています。 

昨年、USI は顧客獲得数が 350% 増加し、すべてがフィンテック企業または仮想通貨企業であると Roque 氏は述べています。 

早期導入者

すべての暗号会社がまで待ったわけではありません 保険を確保するための弱気市場。 USI のデジタル資産チームは、2019 年から顧客にサービスを提供しています。 

「その最初のポリシーは、少し怖かったと言えます」とロケは言いました。   

Roque 氏によると、このポリシーには、仮想通貨だけでなく、仮想通貨資金の損失、違反、横領などの業界固有のエクスポージャーを制限することなく、経営陣や取締役が下した決定をカバーするなど、複数のエクスポージャーが含まれていました。 

「神に感謝します。9,000 人を擁する USI の支援がありました」と Roque 氏は言います。 「そして、ここには素晴らしい技術リソースがあり、最初のポリシーを実際に構築するのに役立ちました。」 

のような専門会社 エバータス & レルム 暗号顧客にサービスを提供するために現れました。 彼らは、犯罪や拘留に関連する盗難や損失から、スマートコントラクトの誤動作や、ネットワークが有害な行動と見なすもののためにステーキングバリデーターが「削減」された場合の損失などのよりニッチなサービスまで、あらゆるものに保険を提供します.  

何年にもわたって、カストディアンのような有名企業 BitGo などの交換や 双子座 & Bitstamp すべての保険をサービスに統合しています。 

それはすべてそのD＆Oについてです

ただし、現在最もホットなサービスは、 役員および役員 (または D&O) の保険。 

D&O ポリシーは、規制当局、投資家、従業員、および第三者からの取締役および主要管理職に対する請求をカバーできます。 

Paragon Brokers のシニア バイス プレジデントである Jeff Hanson 氏によると、この傾向はここ XNUMX、XNUMX 年で増加傾向にあり、弱気市場では需要が高まるばかりです。  

今年の複数の仮想通貨企業の破綻は、それに対応して、仮想通貨企業とその取締役に対して提起される訴訟の増加を引き起こしました。 代表的な例として、訴訟が提起されています。 破産した貸し手セルシウスに対して、同社のCEOがポンジースキームを実行していると非難している. 

Evertas の CEO 兼創設者である J. Gdanski 氏は、会社とその株主に対する信認義務の違反は通常、D&O ポリシーでカバーされると述べています。 しかし、明確な規制の方向性はまだ示されていないため、積極的な規制当局の行動をカバーすることはできない、と彼は付け加えた。 

Gdanski は、これを「ゲンスラー効果」と表現し、証券取引委員会委員長のゲイリー・ゲンスラーに言及しています。 彼は、ある日ゲンスラーが目を覚まし、かなりの数の仮想通貨会社を訴えたとしたら、保険会社にとって大打撃になるだろうと説明しています。 
 
Gdanski 氏は、規制措置の引き金となる可能性があるものについて、基準や明確さが存在しないため、保険会社はリスクを恐れていると述べています。 これにより、D&O はリスクが高くなり、費用がかかり、見つけにくくなる、と彼は付け加えました。 

それでも、企業が取締役会の構成を強化し始めているため、人材は「D&O はどれくらいありますか?」と尋ねています。 ハンソンは言った。 

「実際、多くの場合、D&O保険がないため、さまざまな業界の高品質で能力が高く、リスク志向のベテランが暗号会社に参加するのを妨げています」とGdanski氏は述べています。 

Wave Financial は、D&O 保険を獲得した暗号資産運用会社の一例です。 

「私たちが保険に加入していたとき、再び、SEC の規制下にあり、規模が大きく、収益性が高く、周囲に高レベルの著名アドバイザーがいるなど、非常に高額でした」と、Wave Financial の CEO である David Siemer 氏は述べています。 50 社中 XNUMX 社がこの政策に入札するだろう。 

「アーリーステージのスタートアップであれば、D&O 保険だけで年間 XNUMX 万ドルも稼げません」と彼は付け加えました。 「だから、実際にそれを持っている仮想通貨の会社はほとんど知らない」 

その価値はありますか？

良い見積もりを得るには、会社の経営陣、従業員の離職率、貸借対照表の規模、訴訟の歴史、資金調達の取り組みなど、多くの重要な要素が必要になると、新興産業向けの保険会社である Relm の共同創設者兼 CEO である Joseph Ziolkowski 氏は述べています。 . 

「私たちは従来のリザーブ方法論から始め、次に製品と価格を調整します。私は仮想通貨市場のいくつかのユニークな特徴に基づいてリザーブしています」と Ziolkowski 氏は述べています。 次に、不確実な規制環境と暗号通貨のボラティリティを考慮してポリシーを調整します。  

ただし、保険会社が概説したリスク要因と潜在的なエクスポージャーにいかに厳格にアプローチするかにより、保険を確保できる保険会社にとって、保険契約がどれほど有用であるかは疑問のままです。  

たとえば、企業は多くの場合、自社のポリシーと手順、および対応するリスク要因を正確に列挙する必要があります。 Wave Financial の Siemer 氏によると、その大部分は自己申告による活動であり、従うのはほぼ不可能だという。 

「もし理解できたとしても、それはおそらく非常に狭く書かれているため、いずれにせよ悪い出来事には役に立たないでしょう」と Siemer 氏は言いました。 彼は、ヒューマンエラーがカバーされることはめったになく、これらのポリシーの価値が疑わしいと説明しています。 

「ほぼすべてのケースで、非常に脆弱な保険に莫大な保険料を支払っています」と彼は付け加えました。 

最後に、別の暗号固有の問題があります。 従来のビジネスモデルを運用している仮想通貨企業のほとんどは、少なくとも見積もりを得ることができますが、保険会社は、分散型自律組織 (DAO) のような実験的なモデルについてはあまり確信が持てません。 

「それはまだ進行中の作業です」と Hanson 氏は言います。 

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