暗号通貨の債券はエキサイティングですが、デューデリジェンスは常に必要です

ビットコインの債券と火山のインフラストラクチャが見出しになりますが、デューデリジェンスは常に必要です。

エルサルバドルの国が1億ドルの国債を発行し、収益の約半分が追加のビットコインの購入に再投資され、残りの半分がインフラストラクチャに割り当てられるというニュースが報じられたとき、反応は大きかった。 これは、世界中の国、組織、個人によるビットコインと暗号資産の必然的な採用におけるもうXNUMXつのマイルストーンと見なされていました。

しかし、2022年に世界経済の見通しが不透明になったため、この債券の発行が遅れるというニュースが流れ、この発行は2022年XNUMX月からXNUMX月の予定日に移されるとの予測がありました。 暗号資産市場が発展し、成熟し、拡大し続けるにつれて、債券などの暗号担保金融商品の発行は、この進化の必然的な部分です。 とはいえ、投資家と政策立案者は、これらの傾向に加えて、デューデリジェンスを強化する必要もあることを認識することが重要です。 暗号資産の受け入れが拡大すると同時に、非代替トークン（NFT）市場がどのように冷え込む可能性があるかについての議論があり、暗号が制裁と地政学的な不確実性の世界にどのように適合するかについての精査が増えています。

投資は常に複雑な取り組みであり、暗号通貨もこのルールの例外ではありません。 発行者が誰であるかに関係なく、投資家が暗号通貨に関して考慮すべきいくつかの要因を見てみましょう。

誰が債券を発行していますか？ これは非常に単純な質問のように思えるかもしれませんが、簡単に見落とされがちな質問です。 従来のエクイティおよびデット投資については、デューデリジェンスの手順とベストプラクティスが十分に文書化されていますが、ブロックチェーンとクリプトアセットは、最も精通した投資家でさえ判断を曇らせる可能性があります。 この例は、イニシャルコインオファリング（ICO）バブル、詐欺であることが証明されているNFTの数、および暗号市場の特定のセクターを循環する一般的な泡立ちから多くあります。

たとえば、暗号担保証券の募集のデューデリジェンス中に、いくつかの質問をする必要があります。 まず、単に支払いの保証を提供するのではなく、実際に債券を発行しているのはどのエンティティですか？ 第二に、債券契約（契約）の条件は、ロードショーで議論された条件と同じですか？ これは非倫理的な活動を示唆するものではありませんが、完全な開示ときびきびとしたサウンドバイトが密接に関連していることはあまりありません。 最後に、支払い方法は明確ですか？ 制裁と潜在的な通貨代替に関して不確実性がたくさんあるので、これは怠惰な懸念ではありません。

支払い条件は指定されていますか？ 支払いの詳細に関する問題は、ロシア経済に対して実施された金融制裁により、技術的またはニッチな問題からトップページのニュースを作成する問題に移行しました。 暗号通貨のトピックに直接関係していないので、多くの暗号通貨は、1）競合するルールを持つ一連の規制当局、または2）この急成長している資産クラスにあまりうまく適用されない既存のルールのいずれかによって規制されていることに注意してください。 この不確実性は、支払いの会話の条件をさらに複雑にする可能性があります。

公の言説と法的な詳細の両方において、絶対に明確でなければならないXNUMXつの問題は、この債券からの支払いがどのように行われるかということです。 たとえば、ある楽器が特定の暗号資産によって担保されていると宣伝されている場合、それはどういう意味ですか？ 支払いもその暗号資産、または法定通貨で行われますか？ 投資家がこのキャンペーンにドルを寄付する場合、元本はどのように返済されますか？その法定通貨、これらの投資ドルで購入された暗号、または他のオプションですか？ 最後に、支払いがパーセンテージの形式で行われる場合、その支払いが発生することを保証するためにどのような手順が実施されていますか（債券の支払いは契約上の義務であることを忘れないでください）？

保険と保険の保護？ 投資家、特に暗号通貨を介してポートフォリオに分散投資を追加しようとしている機関投資家が検討すべき最後の領域は、これらの投資に対して利用可能なカバレッジおよびその他の保護手段ですか？ 簡単に言うと、ほとんどの保険契約は、サイバー保険でさえ、ブロックチェーンまたは暗号資産に関連する活動を保証するようには構築されていません。 投資家保護もこの事実の例外ではありません。

この資産クラスの評価が数兆を超える中、機関はこの資産クラスに積極的に投資し、個人投資家はますます暗号通貨にさらされ、適切な保護を確立して増殖させることが不可欠です。 特に暗号通貨や金融商品が企業や国が資金を調達するための実行可能な方法になっているので、これらの投資がどのように保護されるかを明確にすることは論理的な次のステップです。

暗号通貨債と暗号金融商品は全体として、とてつもないものに見えたかもしれないアイデアと概念から、市場が世界中でどのように機能するかを再定義し続ける市場の現実へと急速に移行しました。 そうは言っても、そしてその手段が提供する機会を十分に認識しているので、投資家が投資プロセス中に評価する必要がある特定の項目があることを認識することも重要です。 言い換えれば、暗号通貨は刺激的で産業の機能を変えるかもしれませんが、これらは依然として金融商品であり、デューデリジェンスは常に実施されなければなりません。