アダム・ブルーム ロサンゼルスを拠点とするコンテンツ ライター、ポッドキャスター、収穫農家です。
バーベル戦略は Nassim Taleb によってサポートされています。 これがどのように機能し、暗号にどのように適用されるかを次に示します。 🏋️♀️
要約で
- Nassim Taleb は、取引リスクを正確に予測することはできず、実際にはより多くのデータがより悪い取引につながると主張しています
- これに基づいて、彼のバーベル法は、ポートフォリオの大部分を低リスクの資産に割り当て、ごく一部を高リスクの資産に割り当て、中リスクの資産には割り当てないことを意味します。
- このアプローチは仮想通貨では理にかなっていますが、微妙な違いがあります
全てがハイリスク
ナッシムニコラス·タレブ ランダム性とそれを理解しようとする方法を何十年も研究してきました。 言い換えれば、リスクをどのように評価するのですか (そして、私たちはそれが得意ですか)?
彼の基本的な結論は、私たちが何をしているのかわからないということです。 彼の意見では、パターンが存在しないパターンを見つけています。 私たちは誤った仮定に基づいて予測を行っています。 私たちは理解できないものを理解しようとし、制御できないものを制御しようとしています。
タレブはさらに、努力すればするほど悪い結果になると結論付けています。 もっと自分を追い込み、もっと読み、もっとデータを消費すれば、データをうまく使いこなし、マスターし、理解し、予測し、そこからお金を稼ぐことができると私たちは考えています。 違う。
実際、タレブは反対のことを主張しています。 消費するデータが多いほど、悪い情報に遭遇する可能性が高くなります、誤ったパターンを見て、誤った仮定に基づいてうさぎの穴に身を投じます。
タレブが言うように 不自然な:
「データが増えるということは、おそらく情報が増えることを意味しますが、誤った情報が増えることも意味します。」
代わりに、タレブは、私たちのトレーディング戦略は (他のすべてのものと同様に) 壊れにくいものであるべきだと提案しています。
壊れにくい方法で取引する方法
タレブは、「反脆弱性」は「脆弱性」の反対であると言います。 しかし、私たちのほとんどは、壊れやすいの反対は「強い」と考えています。 壊れやすいものは簡単に壊れます。 壊れやすいの反対は、簡単に壊れないものですよね？ タレブにではありません。
タレブは、「壊れやすい」とは怪我をすると弱くなるという意味で、その反対は「壊れにくい」、つまり怪我をすると強くなるということを提案しています。.
筋肉はこのように働きます。 運動をすると、筋肉が分解され、筋肉が元に戻ります。
森林はこのように機能します。 森林火災が発生すると、古い成長が取り除かれ、新しい成長のためのスペースが作られ、森全体がより強くなります.
市場もこのように機能します。 企業が市場に参入すると、一部は失敗し、一部は成功し、市場全体が強化されます。
もちろん、これは傷が壊れにくいものを壊すほど破壊的でない場合にのみ機能します. 適度な森林火災は森林にとって良いことですが、その後も成長し続けるのに十分な木が残っている場合に限られます.
Taleb は、バーベル戦略を使用して、このアイデアをポートフォリオに組み込むことができると提案しています。
バーベル戦略とは？
タレブには、取引の中心となる XNUMX つの信条があります。
- 私たちの市場予測は悪く、データを分析すると予測が悪化するため、何が起こるかわかりません
- 私たちは壊れにくくしたいので、ボラティリティが市場に出たとき、それを乗り切るだけでなく、そこから利益を得る
言い換えれば、 ボラティリティがいつ発生するかはわかりませんが、発生した場合は、それから利益を得る準備ができている必要があります。 そして失敗したら生き残らなければなりません。
バーベル戦略は、可能性のあるすべての取引をそのリスクレベルに従って分類すれば、これらの両方のニーズを満たすことができるとタレブは主張します。
- ロー. トレーダーは、現金や米国国債はリスクが低いと考えることがよくあります。
- M. 彼らは、バンガード 500 のようなミューチュアル ファンドを中程度のリスクと見なすことがよくあります。
- ハイ. 仮想通貨、オプション、新興企業、高成長のテクノロジー株は通常、リスクが高いと見なされています。
バーベル取引は、「中」カテゴリーのリスクへのエクスポージャーを下げることを意味します。 タレブは、リスク評価がすべて間違っているため、これらのリスクの上昇は限定的ですが、下落は無限にあると考えています。 そういう意味では、 「中」のリスクは実際には中程度のリスクではありません – それらは上値が限定された未知のリスクです.
次に、バーベルは、現金など、通常はリスクが低いと見なされる資産を備蓄することを意味します。 タレブの推論は、リスクを正確に測定できないため、投資したすべてのものを失う可能性があると想定する必要があるというものです。 そのため、何が起こっても生き残るために十分なリスクの低い資産を取得することを彼は推奨しています。
最後に、バーベル戦略は、自分のポートフォリオのごく一部を使って、積極的でリスクの高い取引を追求することを意味します。 これらは非対称的な機会です。なぜなら、私たちの取引がクレーターになった場合、最大の損失はその小さな配分に限定されるからです。 逆に良い波が来れば、それをキャッチして利益を最大化することができます。
設定すると、バーベル ポートフォリオは次のようになります。
タレブは次のように要約しています。
「反脆弱性は、攻撃性とパラノイアの組み合わせです...極度の害から身を守り、良い面は...自然に処理してください.」
クリプトバーベル
暗号はこのミックスのどこに収まるのでしょうか?
数週間前に、 ブログ 方法について ETH S&P 500に相関します。基本的に、 ETH ただし、S&P 500 ミューチュアル ファンドは通常、中程度のリスクと見なされており、バーベル戦略の観点からは良くありません。
現在、仮想通貨の取引には、はるかに高いリスクが伴いますが、より多くの利点もあります. ポートフォリオの一部を S&P 500 ファンドまたは仮想通貨で配分するという選択に直面した場合、バーベル戦略では、小さな仮想通貨ポジションを取得し、S&P 500 ファンドから離れることを提案します。 しかし、それだけではありません。バーベルの中にバーベルがあります。
暗号はしばらく前から存在しており、次のようないくつかの暗号資産があります BTC と ETH は優良企業に近いものを獲得しています。 相対的に、小さくて新しいトークンにはさらに多くのリスクが伴いますが、それ以上のメリットもあります。 この場合、バーベルアプローチを適用することは、仮想通貨ポジションの大部分を「優良」トークンに割り当て、ごく一部を新進気鋭のアルトコインなどのさらにリスクの高い資産に割り当てることを意味する可能性があります。
次の波がどのように見えるか誰が知っていますか?
サーフアップ。
この記事は、情報提供のみを目的として提供されています。 これは著者の見解を表すものであり、見解を表すものではありませんOKX の S であり、NO ですT は、投資、税金、または法的助言を提供することを意図しており、デジタル資産の購入または販売の申し出と見なすべきではありません。 ステーブルコインを含むデジタル資産保有は、高度なリスクを伴い、大きく変動する可能性があり、価値がなくなる可能性さえあります。 デジタル資産の取引または保有が自分の経済状況に照らして適切かどうかを慎重に検討する必要があります。
ソース: https://www.okx.com/academy/en/crypto-barbell-strategy-the-very-basics