シリコンバレー銀行の危機は暗号の冬を終わらせることができますか?

シリコンバレー銀行の破綻を受けて、市場は連邦準備制度理事会が利上げに向けてよりソフトなアプローチをとると予測しており、これは景気の引き締めによって打撃を受けた仮想通貨にとって有望な兆候である可能性があります。

FRB は、昨年 4.50 月に金利をほぼゼロから引き上げた 4.75 年前に、インフレを抑えるための積極的なキャンペーンに乗り出しました。 金利が XNUMX% から XNUMX% の目標範囲内に留まり、米国の銀行セクターがストレスの兆候を示している現在、FRB が金利を押し上げる可能性は低下しています。

FRB によると、FRB が来週の会合で金利を 50 ベーシス ポイント引き上げる可能性は、金曜日の 40% から 0% に低下しました。 CMEFedWatchツール. その後、FRBが利上げを一時停止する確率は、34%から0%に跳ね上がりました。

ジェローム・パウエルFRB議長は、米国のインフレ率が2％に近づくまで金利は高止まりすると示唆しているが、ING銀行のジェームズ・ナイトレイ首席国際エコノミストは語った。 解読する 中央銀行のスタンスはおそらく慎重になるでしょう。

「それを正当化する状況があれば、彼らは非常に迅速に見解を変えるだろう」とナイトレイ氏は述べた. 「私たちが今持っているのは、潜在的に今、ピークに達している可能性がある状況です。」

金利がピークに達した場合、FRB の金融政策の変化により、投資家はより多くの資金を株式や仮想通貨などのリスク資産に割り当てる可能性があります。 米財務省証券などの保守的な資産は、FRB の引き締めに伴い利回りが上昇傾向にあるため、金利の上昇によりリスク資産の魅力が低下しています。

流動性の上昇は、暗号市場、デジタル資産データ、および情報サービスプロバイダーにとって有益であるとKaikoのDessislava Aubert氏は語った 解読する。 FRBの 新設 流動性の源として銀行に融資を提供するBTFPファシリティも、リスク資産に利益をもたらすと彼女は述べた。

連邦準備制度理事会による将来の利上げに対する市場の予想が再調整されたため、仮想通貨の価格は月曜日に上昇しました。 ビットコインは 13.5% 急上昇して約 24,280 ドルになり、イーサリアムは 8.1% 上昇して 1,680 ドル強になりました。 CoinGecko データ。

ナイトリー氏は、先週のシリコンバレー銀行の破綻は明らかに、利上げの結果として実現したストレスの兆候であると述べた. コメントのエコー 米財務長官のジャネット・イエレンが日曜日に作成した。

連邦機関の先物市場は、米国の中央銀行が近い将来のある時点で利下げを開始する可能性が高く、金利が今年末までに現在の水準またはそれ以上になる可能性はわずか 7% であると予測しています。

しかしナイトレイ氏は、明日のインフレ率が予想を上回った場合、FRBが来週の政策会合で利上げを決定する可能性はまだあると述べた。

連邦準備制度理事会は、企業や消費者の借り入れをより高価にすることで経済を冷やし、インフレを引き下げようとしていますが、引き締めが強すぎたり速すぎたりすることで、経済を不況に陥れるリスクがあります。

コインシェアーズの投資ストラテジスト、ジェームズ・バターフィル氏は、「これほど積極的に金利を引き上げると、最終的に何かが壊れるだろう。それが見え始めていると思う」と語った。 解読する.

バターフィル氏は、中央銀行が経済の引き締めよりも市場の安定に重点を置いているため、FRBの金融スタンスの変更はビットコインを支持すると述べた. 彼は、中央銀行を取り巻く不確実性はビットコインにも好都合であり、米国政府はシリコンバレー銀行の崩壊による伝染の恐れを和らげようとしていると述べた.

「彼らが現時点で危機を内密に食い止めることができたかどうかはまだ不明であり、結果として、ビットコインの価格は本当に、本当にうまくいっていると思う」と彼は言った。 「それは、銀行システムに対する投資家の不信から生じています。」

しかし、デジタル資産業界が現在直面している規制上の逆風を考えると、仮想通貨の冬が溶けるかどうかは定かではない、とButterfill氏は述べた。 ちょうど先週、ニューヨーク司法長官室 主張した イーサリアムは、仮想通貨取引所クコインに対する訴訟を発表したように、セキュリティです。

また、仮想通貨に優しい銀行である Silvergate と Signature の破綻は、デジタル資産業界のネイティブ企業が銀行とのパートナーシップを確立する能力についても懸念を引き起こしています。

先月、労働統計局 (BLS) は、消費者物価指数 (CPI) によると、6.4 月までの XNUMX か月間で消費者物価が XNUMX% 上昇したと発表しました。 

このレポートは、インフレ率が 41 年ぶりの最高値であった 9.1 月の XNUMX% から XNUMX か月連続で緩和したことを示しています。

アメリプライス・ファイナンシャル・サービスのチーフエコノミスト、ラッセル・プライス氏は、シリコンバレー銀行の破綻が明日の見通しを幾分覆い隠しているが、レポートがインフレが頑固であることを示す兆候を示している場合、FRBの今後の進路に影響を与える可能性があると語った。 解読する.

「ある程度、それはCPIレポートを背景に押し込んだようなものだ」と彼は言った. 「しかし、インフレが以前よりずっと粘り気のある、または頑固で、以前のように減速の道を続けていないことを示すデータが得られれば、事態は複雑になる可能性があります。」