ブロックチェーン技術は、効率性と透明性を高めることができる刺激的な期待を示し続けている、と金融界のリーダーらは述べている。
しかし、世界最大かつ最も影響力のあるファンドグループのいくつかが発行するブロックチェーンに焦点を当てたETFには、それを示す資産がほとんどありません。
投資家はブラックロックのサービスを高く評価していない
「ビットコインではなくブロックチェーン」というフレーズは、伝統的な金融業者と仮想通貨ネイティブの両方にとって、ある種の叫びであり、仮想通貨の基礎となるテクノロジーは揮発性トークンだけよりも価値があるという感情です。
トークン化は、資産担保証券の取引に慣れているウォール街の人々が米国の規制対象資産クラスとして支持することが多い暗号通貨の慣行である。
ブラックロックの最高経営責任者（CEO）ラリー・フィンク氏は、XNUMX月のニューヨーク・タイムズのサミットで、証券のトークン化は「市場の次世代」であるとまで述べた。
約9兆ドルの資産を運用する同社は、2022年XNUMX月にiシェアーズとブロックチェーンテックETF（IBLC）を立ち上げた。ブラックロックは当時、同ファンドを自社の「メガトレンド」商品群に加えた。
しかし、市場に出て7年以上が経った今、IBLCの運用資産はわずか8万ドルにとどまっている。 ライオット・プラットフォーム、コインベース、ブロックなどの主要銘柄を擁するこのファンドは、前月比で約68％下落したが、火曜日正午までの年初来ではXNUMX％上昇した。
ETF.comのデータによると、ブラックロックの約21のETF（iシェアーズ傘下のETFを含む）のうち、資産がIBLCより少ないのはわずか400本だけだ。
ブラックロックの広報担当者はコメントを控えた。
モーニングスターのデータによると、より一般的なテーマ型ファンド（フォールディングの観点から特定のトレンドに焦点を当てた商品）の資産は、パンデミック直前に比べてXNUMX倍以上に増加している。
しかし、40月までにこのセクターの資産は急落し、2021年半ばの市場のピーク以来約XNUMX％減少した。
最近では最大7.8億ドルの資産を管理する人気商品であるアーク・インベストスのイノベーションETF（ARKK）でさえ流出を記録している。
ザックス・インベストメント・リサーチのETF調査ディレクター、ニーナ・ミシュラ氏によると、年初から26％以上上昇しているにもかかわらずだ。
同氏はブロックワークスに対し、「今年の市場の不確実性により、投資家は市場のより安全な領域に流れており、リスク資産に対する投資家の意欲は依然として低い」と語った。
ETFストアの社長、ネイサン・ゲラシ氏は、一部の投資家は昨年の暴落で大火傷を負い、特にSECが仮想通貨の取り締まりを強化している中、再び大火傷を負いたくない可能性が高いと述べた。
「別の投資家の一部は単にビットコイン先物ETFに投資しているだけだと思います」とゲラシ氏は語った。 「最終的には、多くの投資家がまだ本物の取引、つまりスポットビットコインETFを待っているというのが私の考えです。」
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インベスコ、フィデリティの牽引力はほとんどない
仮想通貨関連ファンドの資産集めに苦戦しているファンド大手はブラックロックだけではない。
フィデリティは、IBLC立ち上げの数日前に暗号産業・デジタル決済ETF（FDIG）を市場に投入した。 市場に出てから 15 か月後、資産は 30 万ドルになりました。 FDIGは53年現在までに2023％上昇している。
「顧客がどこに投資するかはこれまで以上に重要であり、フィデリティの目標は顧客に選択肢、つまり顧客の明確な投資目標を満たす多様な製品とサービスを提供することである」とフィデリティの広報担当者は声明でブロックワークスに語った。 「私たちが市場に出すあらゆるものと同様に、私たちは長期的な視点を持っています。」
ブラックロックとフィデリティがブロックチェーン関連のサービスを開始する前に、インベスコはクリプトエコノミーETF（SATO）とブロックチェーンユーザーおよび分散型コマースETF（BLKC）を導入しました。
このファンドはGalaxy Digitalとの提携のもと、2021年6月に設立されたが、製品の資産総額はわずか75万ドルにすぎない。 SATOとBLKCは年初からそれぞれ35％とXNUMX％上昇している。
インベスコはコメントを控えた。
ブラックロック、フィデリティ、インベスコのこれら50つのETFの資産総額は合計450万ドル未満ですが、アンプリファイ・インベストメンツのトランスフォーメーショナル・データ・シェアリングETF（BLOK）の資産は2018億XNUMX万ドル相当です。 同社は XNUMX 年 XNUMX 月に発売した先行者であることから恩恵を受けました。
BLOKは年初より約28％高で取引されており、複数の有名ブランドの同業他社を下回っている。
ジェラシ氏はブロックワークスに対し、仮想通貨の「ストリートの信頼」を持つ発行者は投資家の共感を呼ぶ可能性がはるかに高いと語った。
「ETFの管理とサポートを暗号通貨専門の会社に依頼したいですか？それとも、あらゆるタイプの投資テーマを提供してくれる会社に依頼しますか？」 彼は言った。 「フィデリティはこの分野である程度の実力を持っていますが、インベスコとブラックロックは仮想通貨業界では必ずしも有名というわけではありません。」
上場廃止も視野に？
投資家と同様に、ファンドグループもエントリーやエグジットのタイミングを誤ることがよくあります。
ミシュラ氏によると、プロバイダーは資産を引き寄せられなかった商品を日常的に清算しているが、資金数が少ない小規模な発行会社は不人気なファンドを閉鎖する可能性が高いという。
ゲラシ氏はXNUMX月、ファンド発行者が来年中に多くのブロックチェーンファンドの上場を廃止すると予想していると述べた。
2021年XNUMX月に開始されたヴィリディ・ビットコイン・マイナーズETF（RIGZ）はXNUMX月に閉鎖された。
「大手プロバイダーは、長期的な可能性があると判断すれば、たとえパフォーマンスの悪い製品であっても、より長く存続させることができます」とミシュラ氏はブロックワークスに語った。 「投資家の関心が低迷した時期があった後、眠っていた商品が復活するケースをいくつか見てきました。」
同氏は例として、クリーンエネルギーへの取り組みやウラン製品に焦点を当てたETFを挙げた。
ステート・ストリートのSPDR S&Pケンショー・クリーン・パワーETF（CNRG）は、2018年に設立された当初は資産誘致に苦戦した。
ETF.comのデータによると、7年の純流入額はわずか2019万ドルにとどまった。
しかし、同基金は136年と242年にそれぞれ2020億2021万ドルとXNUMX億XNUMX万ドルをもたらした。
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出典: https://blockworks.co/news/blockchain-etf-issuers-success