初心者向けガイド: クリプト バブルとは?

株式市場における資産の強気ラリーの劇的な上昇と連続した崩壊か、それとも非常に不安定なのか 暗号市場 普通？ それらは特定の経済現象を示していますか？ これらの質問が頭に浮かんだことがありますか? 

答えは次のとおりです。いいえ、どちらの市場でもそのようなサイクルが観察されるのは普通ではありません。はい、それは特定の現象を示しています。 経済用語では、「バブル」はこれらの劇的な金融サイクルです。

一般に、あらゆる経済市場におけるバブルとは、投資家の誇大広告によって、資産の価格が本質的な価値に関係なく、極端なピークまで急上昇し、極端な底に急落するサイクルを指します。 

金融市場で発生するバブルの背後にある根本的な原因は何ですか? 重要なことに、投機と誇大広告は、経済バブル (株式または仮想通貨) の主な開始者および推進者です。 しかし、株式バブルと仮想通貨バブルを同一視することはできません。 2022 年の弱気市場は例外で、両方の市場の状況は一致しません。

クリプトバブルとは？

時 cryptocurrency バブルサイクルに陥ると、次のXNUMXつの同時発生イベントが観察されます。本質的な価値に関係なく価格が上昇し、誇大宣伝と投機が急増し、実体経済またはオフチェーン経済での普及率が低下します。

あらゆる仮想通貨バブルの主役は、急成長する収入兼投資機会として自身を描写することで、投資家の間で非現実的な誇大宣伝を引き起こすことに成功した仮想通貨です。 要するに、仮想通貨バブルは、仮想通貨の極端な価格インフレの投機的なエピソードであり、フォローアップとして急激な下落を伴います。 

バブル発生時の要点

著名なエコノミスト、ハイマン P. ミンスキーは、バブルの XNUMX つの段階を概説しました (クレジット サイクルの段階に似ています) – 移動、ブーム、多幸感、利食い、 & パニック. 第一に、投資家がその資産を選択する傾向を受け入れるときのシナリオ – それ自体が魅力的な投資オプションであることを示しています – は、 変位フェーズ. 口コミは進歩を加速させます。 

最初は、資産の価格が徐々に上昇し始め、多くの投資家が集まると、急上昇が始まります。 文字通り、価格が上昇し、新しいレジスタンスレベルを超えます。 最終的に、このアセットは、コミュニティの誇大宣伝に後押しされて見出しに登場します。 この段階は次のように解釈されます。 ブーム期.

これに続いて、 陶酔期 資産の価格が想像を絶するレベルにまで膨れ上がると、状況が悪化します。 この段階のトレーダーは、あらゆる種類の不信/警告を無視し、誇大宣伝とFOMOの推進のみを優先します. 次の XNUMX つのフェーズは、バブルにとって非常に重要です。 警告と売り圧力のシグナルが、 利食いフェーズ. トレーダーの空想は打ち砕かれます。 

バブルは決して刺されないままでいることはできないという考えは、高く固定されています。 この段階では通常、投資家にバブルの崩壊の可能性について警告し、利益を得るために資産を売却するよう促します。 最後に、最終段階 – パニック段階 バブルがはじける恐怖がピークに達したときの特徴です。 逆に、資産の価格はインフレを停止し、急速な下落に切り替わります。 資産の価格は次のバブルまで膨らまないことが確認されています。

履歴チェック

非常に不安定な仮想通貨市場のバブルを探る前に、過去の TradeFi バブルを簡単に振り返ってみましょう。

オフチェーンの伝統的な金融 (TradeFi) 市場は、その歴史的アーカイブに顕著なバブルを記録しました。 1630 年代のチューリップ バブル、1720 年のミシシッピ バブル、南洋バブル、そして 1980 年代の日本の不動産バブルと株式市場バブルなど、先駆的な記録に焦点を当てます。 1990 年代には、米国発の有名な 2002 つのバブル、ナスダック ドットコム バブルと米国住宅バブルが発生しました。 前者は、米国のハイテク企業の株式に関する投資家の憶測によって導かれました。 その後、このバブルは 78 年に約 XNUMX% の急落を記録して崩壊しました。 後者は、投資家が米国の不動産株を安全な資産と見なして誇大宣伝したことが原因でした。 

ビットコインバブル – 主要な暗号バブル

著名な経済学者ヌリエル・ルビーニは次のように述べています。 Bitcoin 「人類史上最大のバブル」「すべてのバブルの母」として。 この先駆的な暗号通貨は、バブルの続編を数多く見せました。 アーカイブには、2011 年、2013 年、2017 年、2021 年の XNUMX つのサイクルがあります。

暗号バブルはどのように識別されましたか?

市場における資産の進行中の価格変動とその本質的価値との間の相関関係は、金融バブルを検出するための基本的な基準です。 明らかに、資産の価格インフレが元本の価値と何の関係もないとき、その資産はバブルにあると言われます。 

トレーダーは無数の指標を自由に使用できますが、これらを使用して仮想通貨バブルを事前に予測することは簡単なことではありません。 興味深いことに、Fear and Greed Index は、ビットコインの市場センチメントの分析に役立つもう XNUMX つの指標でもあります。 

それらのうち、XNUMX つの特定の指標が仮想通貨投資家の注目を集めました。それは Mayer Multiple です。 Trace Mayer – 著名な仮想通貨投資家であり、「ビットコイン知識ポッドキャスト」は、この指標を定式化しました。 この最新のメトリック値は、現在のビットコイン (BTC) の価格が 200 移動平均 (EMA) を超えた結果として導き出されます。 

Mayer Multiple = ビットコインの市場価格 / 200 日 MA 値

1 と 2.4 の 2.4 つのレベルは、このインジケーターのチェックマークです。 BTC の価格が XNUMX のしきい値を超えると、ビットコイン バブルの開始または発生を示します。 

2011年、2013年、2017年、2021年の歴史的なビットコインのバブルの間、BTCの価格はしきい値の2.4を上回り、そのピークをマークしました。 これらの MM ピークで、ビットコイン (BTC) は対応するサイクルの ATH を記録しました。 したがって、MM は、バブルを識別するための潜在的なリトマスと見なすことができます。

まとめ

当初、多くの場合、暗号通貨は、多数のバブル サイクルを示す誇大広告主導の資産として批判され、注目されていました。 非常に不安定な市場のリスクと揺れ動くトレンドは、オフチェーンの人々がこれらのデジタル革新を信頼することを完全には納得させていません. 幸いなことに、現在、仮想通貨に対する世界の見方は進化しています。 

重要なことに、現在、暗号通貨の採用が加速しています。 ビットコインは、金融包摂を支援し、手間のかからない国境を越えた支払いを支援し、集中型エンティティによって引き起こされる腐敗を根絶する価値のある「価値の保存」としての地位を証明し続けています. 各国の法定通貨としてのビットコインと、実体経済における支払いモードとしてのアルトコインは、人々がその利点を認め始めたことを示しています。 暗号通貨 とその値。