初期訴訟オファリング（ILO）は、ブロックチェーンが問題を探す解決策ではないことを示しています

カリフォルニア州に対する1億ドルの訴訟に巻き込まれた大麻栽培業者アポティオの訴訟は、初期訴訟提起（ILO）に注目を集めている。

また、ブロックチェーンの世界では新しいことではありませんが、ILO は、訴訟という非常に永続的で非常に費用のかかる問題の解決策としてこのテクノロジーが利用できる可能性を示しています。

アポチオと訴訟資金の問題

カリフォルニアに本拠を置く垂直統合型の大麻ビジネスであるアポティオ LLC は、米国の訴訟ビジネスに革命を起こす可能性を秘めた訴訟の主役である。

2020年1月、同社は地元のカーン郡とカーン郡保安官事務所に対して、1億ドル相当の大麻作物を破壊したとして訴訟を起こした。 同社は、政府機関による個人財産の大規模な破壊は米国史上最大規模であると主張し、XNUMX億ドル相当の損害賠償を求めて郡を訴えている。

しかし、その非常に貴重な作物にもかかわらず、同社は資金繰りに窮しており、これから着手しようとしていた非常に高額な訴訟手続きへの資金調達に苦労していた。

同社は2021年XNUMX月以来、最終的に裁判所から受け取る回収金の一部と引き換えに、訴訟に資金を提供するために一般から資金を集めようとしてきた。 そのため、特にこのような訴訟に数百万ドルの費用がかかる可能性がある米国では、訴訟資金提供は何も新しいことではありません。 訴訟資金提供者は、訴訟が解決すれば出資の倍数を受け取るが、訴訟が却下されれば何も得られない。

による ビジネスインサイダー、訴訟資金の分野はここ数年で大幅に成長しており、上場企業と民間の資産運用会社は2年から2019年の間に訴訟当事者に合わせて2020億ドル以上を投資しました。

米国の大手訴訟ファンドである LexShares は、 投資 これまでに解決された 103 件の訴訟のうち、2014% が勝率を示し、投資家に年率中央値 43% の利益をもたらしました。

ただし、訴訟資金の提供は認定投資家のみに限定されており、そのすべてが米国証券取引委員会の厳格な認定基準を満たさなければなりません。 訴訟資金調達という潜在的に儲かるビジネスから多くの小規模投資家を排除するだけでなく、原告が資金を求めることができる投資家のプールも大幅に縮小する。

カリフォルニア郡に対する訴訟の資金を集めるために、アポティオはクラウドファンディングに頼った。 しかし、同社は認定された少数の投資家に手を差し伸べるのではなく、より分散化されたルート、つまり訴訟提案を採用することにしました。

この用語は、クレイグ・ライトに対する物議を醸した訴訟でデイビッド・クレイマンの遺産を代理したことで知られるアポティオの弁護士ロシュ・フリードマンによって造られたものである。 同事務所は業界の先駆者であり、仮想通貨とブロックチェーン技術を取り巻く曖昧な規制を乗り越えてきた経験がある。

ロシュ・フリードマン氏はクラウドファンディングウェブサイトのリパブリックと協力し、5年2021月にアポティオの150,000万ドルの株式公開を開始した。先週、ファミリーオフィスがこの取り組みに151万ドルを寄付し、最低資金調達目標に達した。 これまでに計344,000人の投資家が訴訟にXNUMX万XNUMXドル以上を寄付した。

Apotio の ILO の成功を Ryval で再現

アポチオへの大きな関心とその ILO の成功はすぐに見出しになり、ロシュ・フリードマンは独自の ILO プラットフォームを立ち上げるというかなり野心的な取り組みに乗り出すことになりました。

ロシュ・フリードマン社のパートナーであるカイル・ロシュ氏は、初期の訴訟サービスを提供するマーケットプレイスであるRyvalの立ち上げを進めるために、さまざまなテクノロジーおよび金融パートナーと協力していると述べた。

「これは GoFundMe とほぼ同じくらい基本的なものです」とロシュ氏は Business Insider に語った。

Avalancheブロックチェーン上で立ち上げられたこのマーケットプレイスは、訴訟関連商品をトークン化し、ユーザーがトークンを取引できるようにする。 すべての募集は証券取引委員会（SEC）に登録され、投資家はわずか100ドルで訴訟に参加できるようになる。 ロシュ氏によると、認定された投資家は直ちにトークンを取引できるが、適切な認定を受けていない投資家は１年間のロックアップ期間が課せられるという。

同氏は、「私たちの目標は、プラットフォームの準備が整ったら比較的早くさらに5～10のILOを設立することだ」と述べ、ロシュ・フリードマン氏はそれらの事件のほとんどには関与しないだろうと付け加えた。

それにもかかわらず、同法律事務所は現在、Avalancheを運営するAva LabsおよびOpenDealが運営するクラウドファンディングWebサイトRepublicと協力している。

アポティオ氏の訴訟が成功を収めたことで、ILOの欠点の一部も明らかになった。 Roche は、このサービスの参加者から多くのフィードバックを受けており、Ryval に新しい機能とオプションを組み込む予定であると述べました。

すなわち、ほとんどの参加者は、大幅な回復が起こった場合にさらなる上振れを許容するモデルを好むと述べた。 現在の Apotio モデルでは、投資 1 ドルにつき 200 つの ILO トークンが投資家に付与され、350 年間ロックされたままになります。 訴訟が解決した場合、リターンはトークンの発行時から訴訟が終了するまでの経過時間に応じて XNUMX% から XNUMX% の範囲で決まります。

ロッシュ と 同社は、将来のILOでより大きな利益をもたらすモデルを提供し、訴訟が早期に却下された場合に投資家が資金の一部を取り戻せる方法を模索していると述べた。

ILO は仮想通貨の世界でもかなり新しい製品であるため、Ryval は米国の法制度に関するより良い教育を提供することに重点を置き、国内の弁護士が使用する分析ツールの一部を特集します。 これらには訴訟の結果に関する統計が含まれており、ロシュ社はこれが投資家が各訴訟のリスクを評価するのに役立つと述べた。

4) 症例データ。 として @a_o_o_o_o_ 彼の記事で指摘しているように、私たちはパートナーと協力してこの問題に取り組んでおり、弁護士が使用するのと同じ分析ツールを一般公開したいと考えています。 @ryvalmarket プラットフォームを提供します。

—カイルロシュ（@KyleWRoche） 2022 年 1 月 4 日

 Ava Labsの創設者であるケビン・セクニキ氏は、 と ILOは、救済を求める個人と、ほとんどの高パフォーマンス資産クラスから締め出されることが多い個人投資家の両方にとって画期的な存在だった。

「これらは他の投資とは根本的に異なり、ILOの設立は、数十億ドル規模で金融商品を民主化するためにブロックチェーン技術が初めて使用されることを意味します。」

ILO が現実世界での使いやすさを備えた資産クラスになるかどうかはまだわかりません。 開拓している市場の規模と、彼らが提供する製品と市場の完璧な適合性から判断すると、ILO には成功する可能性があります。 そしてそれが実現すれば、それらは真に有用なブロックチェーン統合の完璧な例となるでしょう。これは、このテクノロジーが問題を解決するためのソリューションではなく、従来の金融の世界を新しい時代に導くための非常に効率的な方法であることを示すものとなるでしょう。 。