ビットコインの価格変動の停滞が警戒の兆しである理由

ビットコインの市場力学を理解することは、不安定な仮想通貨業界の投資家にとって非常に重要です。 Santiment の CEO、Maksim Balashevich 氏は、説得力のある分析を提供しています。

同氏は、最近のビットコイン（BTC）の20月XNUMX日の半減後になぜ注意が必要なのかを強調した。

ビットコイン保有者が注意すべき理由

ビットコインの半減期はしばしば強気の感情や価格上昇を引き起こし、投機的な取引や楽観的な予測につながります。しかし、バラシェヴィッチ氏は、より微妙なアプローチを提案している。

「以前の半減期に基づいて次の価格ピークまでの日数を単純に数えたり（最も頻繁に行われる分析の 1 つ）、潜在的な成長率を計算したり（おそらく最も「楽しい」種類の分析）のではなく、より微妙で複雑な問題を提起しようとしている」とバラシェビッチ氏は語った。

分析の結果、ビットコイン保有者グループは異なる戦略を示していることが明らかになりました。 1,000～10,000BTCを所有する大規模保有者、つまり「仮想通貨クジラ」は、価格上昇の際に早めに売りを開始する傾向があり、市場を不安定にすることなく利益を確保します。対照的に、0.01 ～ 10 BTC の小規模保有者は、市場がピークに達した後でも、賭け金を保持または増加することがよくあります。

100 ～ 1,000 BTC を管理する中規模の保有者は、市場の調整を予測して戦略的な売買のパターンを示しています。これらの保有者は状況の変化に素早く反応し、プロフェッショナルで計算された投資行動を示します。

バラシェヴィッチ氏は、現在の市場力学について議論する際、状況は複雑だと指摘する。小規模保有者が積極的に購入する一方、大規模保有者は安定しており、市場調整を見越して慎重な姿勢を示している。

続きを読む: 8 年のベスト 2024 オンチェーン分析ツール

もう 1 つの重要な指標である「平均ドル投資年齢」（MDIA）は、ビットコインへの投資ドルの平均年齢を追跡します。 MDIAの増加は蓄積を示唆しており、保有者は売りたがらず、価格上昇に対する自信を示しています。逆に、下落は利食いを示し、市場の天井とその後の下落の可能性を示唆している可能性があります。

「より前向きな点としては、平均ドル投資年齢の指標によると、市場では約 4 ～ 5 か月間、活発な再分配プロセスが行われています。これは、市場が強気トレンドの再開に向けて準備を進めている可能性を示唆しており、過去数年間に観察された典型的な12か月サイクルでのさらなる再分配につながる可能性がある」とバラシェヴィッチ氏は説明した。

市場が半減期に適応するにつれて、「ネットワーク実現損益」（NRPL）の指標が重要になります。このツールは、最近の取引の収益性を特定し、より広範な市場センチメントを明らかにします。 NRPL が高い場合は、保有者が利益を享受していることを示しており、これが売りの増加につながる可能性があります。

「注目すべきは、72,000ドルのマークを突破しようとする最近の試みでも、61,000ドルでのサポートテストでも、利益を現金化するという大きな需要は観察されなかったということです。これを強いシグナル（別名強いハンド）と見る人もいるかもしれないが、私たちは過去から、これらの「強いハンド」が不安定なものになる（そしてパニックが始まると底をマークする）可能性があることを知っている」とバラシェビッチ氏は警告した。

続きを読む: オンチェーン分析とファンダメンタルズ分析で暗号通貨を評価する方法

バラシェヴィッチ氏は、NRPLをMDIAおよび供給分布指標と統合することで、投資家は包括的な市場の視点を得ることができると指摘する。同氏は、ビットコイン投資家が警戒することの重要性を強調している。