ウォーレン・バフェットが米国財務省にピボット

ウォーレン・バフェットは置きますバークシャー・ハサウェイの現金のほとんどは米国短期国債であり、現在では 3.27% もの利回りを提供しています。しかし、ニュースはビットコインには関係ありませんが (BTC）直接、それはまだ短期的な価格の下落の可能性の手がかりになるかもしれません.

バークシャー・ハサウェイは国庫短期証券で安全を求める

米国財務省短期証券、または T ビルは、XNUMX 年以内に満期を迎える米国政府が支援する証券です。投資家は、税制上のメリットがあるため、マネーマーケットファンドや預金証書よりもそれらを好みます。

バークシャーのネットキャッシュ位置 105 月 30 日時点で 75 億ドルで、そのうち 60 億ドル (58.53%) が国債に保有されており、2022 億ドルの総現金準備金のうち、144 年初頭の XNUMX 億 XNUMX 万ドルから増加しています。

この動きは、2021 年 XNUMX 月以降、金融危機を受けて債券利回りが大幅に上昇したことへの対応である可能性があります。連邦準備制度理事会のタカ派政策 8.4 月に XNUMX% に達したインフレを抑えることを目的としていました。

たとえば、米国の 2.8 か月物 T-bill は 22 月 3.35 日に XNUMX% の利回りを返しましたが、XNUMX 年前はほぼゼロでした。同様に、米国の XNUMX 年物短期国債の利回りは、同じ期間にゼロから XNUMX% に上昇しました。

一方、金やビットコインなどの利回りのない資産は、2.5 年 57 月以降、それぞれ約 2021% と 500% 下落しています。米国株式市場のベンチマーク S&P XNUMX も同様に減少を見た、同期間に約 7.5% を失いました。

このようなパフォーマンスの違いは、金、ビットコイン、株式と比較して、T-bill が投資家にとって非常に安全な代替手段であることを示しています。バフェットの T-bill 戦略も同じことを示唆しています。つまり、短期的にリスクオン資産のさらなる下落に賭けることです。より多くの利上げ.

「バフェットはバリュー投資家なので、株式市場が過去XNUMX年間と同じように過大評価されている場合、彼はあまり投資しません」と、クオンツ・クリプト・ファンドのカプリオール・インベストメンツの創設者であるチャールズ・エドワーズはコインテレグラフに語った.

一方、バロンズの副編集長であるアンドリュー・バリーは、市場がバフェットの戦略に追随する可能性があることを強調しました。格言:

「個人投資家は、利回りが 3% に達した今、バフェットの後を追うことを検討したいと思うかもしれません。」

プラス利回りの債務のリスクは、ビットコインを含む他の潜在的な安全資産への需要を弱めています。言い換えれば、ますますリスクを嫌う投資家は、固定利回りを提供しない資産よりも固定利回りを提供する資産を選択する可能性があります。

15.3月のビットコインに焦点を当てた投資ファンドのパフォーマンスは、この議論を裏付けており、19月XNUMX日までの週にXNUMX万ドルのエグジットを含め、XNUMX週間連続で資本が流出しています。

全体として、これらの資金は失われた CoinShares の週次レポートによると、月初来ベースで 44.7 万ドル。合計で、BTC を含むデジタル資産投資商品は、月初から合計で 22.2 万ドルの流出を目の当たりにしています。

それは、ビットコインが利回りの高い米国政府の債務に対してその輝きを失い続けることを意味しますか? エドワーズは同意しません。

「米国債やその他の低利回りのキャッシュ商品への配分は、個人の目標とリスク選好度に応じて、ケースバイケースで決定する必要があります」と彼は説明し、次のように付け加えました。

「短期的には、ビットコインのボラティリティを現金でヘッジすることが理にかなっている場合があり、最良の現金は米ドルです。しかし、長期的には、すべての法定通貨はビットコインに対してゼロになる傾向があると思います。」

エドワーズはまた、バフェットの長期戦略は依然として大部分がリスクオンであると指摘しました。特に、バークシャーは 34 月に保有現金の 70% を株式の購入に充当し、ポートフォリオの XNUMX% 以上は依然としてリスクオン資産で構成されています。

「バフェットの 75% のリスク配分を見て、ビットコインが過去 XNUMX 年間ですべての資産クラスの中で最高のパフォーマンスを発揮する資産であり、リスク調整後リターンが最高であることを知っているので、自分のお金をどこに投資するかを知っています」と彼は付け加えました。

しかし、バフェットのポートフォリオは、「オマハのオラクル」が依然として厳しい批評家であるため、BTCへの直接投資を避け続ける可能性が高い. 2020年XNUMX月、彼は言ったそれは「何も作成しません」と付け加えます：

「私は暗号通貨を所有していません。私は決してしません。 […] 誰かに売る以外に、それをどうすることもできません。」

しかし今年初め、バフェットのバークシャー・ハサウェイは露出を増やしたビザとマスターカードへの出資を減らしながら、ビットコインに優しいネオバンクに。

ここに表示された見解および意見は、著者のものであり、必ずしもCointelegraph.comの見解を反映するものではありません。すべての投資とトレーディングの動きにはリスクが伴うため、意思決定の際に独自の調査を実施する必要があります。