「リーマン・モーメントのような取引」—銀行の信用デフォルト保険が2008年の水準に近づく中、クレディ・スイスとドイツ銀行は評価困難に苦しむ

'Trading Like a Lehman Moment’ — Credit Suisse, Deutsche Bank Suffer From Distressed Valuations as the Banks’ Credit Default Insurance Nears 2008 Levels

米国で 2007 番目に大きな投資銀行であるリーマンブラザーズが破綻し、破産した 2008 ～ 14 年の金融危機から 2008 年以上が経過しました。それから XNUMX 年近くが経過し、世界最大の銀行の XNUMX つであるクレディスイスとドイツ銀行は、バリュエーションの悪化に苦しんでおり、銀行の信用デフォルト保険のレベルは XNUMX 年以来見られなかった程度に近づいています。

クレディ・スイスとドイツ銀行のバリュエーションが急降下 — 投資家は世界経済へのシステミック・リスクについて議論

40 月の第 XNUMX 週の間、エネルギーとガスの価格が記録的な高値に達し、多くの国で XNUMX 年間で最高のインフレ率に達し、サプライチェーンが分断され、株式市場が大幅な価値を失い、緊張が高まっているため、世界経済は引き続き暗いままです。西側とロシアの間で上昇しています。

この厄介な経済の中で、最大手の投資銀行のうちの XNUMX つは、バリュエーションの低迷に苦しんでいます。市場データは、クレディスイスグループ AG (NYSE: CS) とドイツ銀行 AG (NYSE: DB) が、2008 年の金融危機以来見られなかった非常に低い値で取引されていることを示しています。

XNUMX 月末、ドイツ銀行はクレディ・スイスに係わる問題を分析し、銀行のアナリストは、 4.1億ドルのギャップ金融機関の財政的健全性に対抗するために満たす必要があります。さらに、クレディ・スイスのクレジット・デフォルト保険（CDS）のレベルは、リーマン・ブラザーズが破綻直前に持っていたのと同じ CDS レベルに似ています。

クレディ・スイスのCEO、ウルリッヒ・ケルナーは最近説明彼の会社は「重大な瞬間」に直面していると述べ、スイスに本拠を置く金融機関には「強力な資本基盤と流動性ポジション」があることを強調しました。

大口投資家は、クレディ・スイスの CDS は「リーマン・モーメント」のように取引されていると述べています。

誰もが Koerner に同意しているわけではありません。」しかし、Compcircle Gurmeet Chadha のマネージングパートナーは、大きな市場の異常が明らかになるとは考えていません。

「2008 年以来、年に XNUMX 回、クレディスイス [そして] [XNUMX] 年に XNUMX 回、ドイツ銀行が債務不履行に陥ろうとしている」と Chadha 氏は述べています。ツイート. 「修正のたびに、この憶測が出始めます。私の小さな経験では、ブラックスワンイベントは決して発表されません。

自社株を売り格付けに引き下げるクレディ・スイスのアナリスト pic.twitter.com/SghqtoFnhS
—パリク・パテル博士、BA、CFA、ACCAEsq。（@ParikPatelCFA） 2022 年 10 月 2 日

Chadha の解説は、XNUMX つの銀行を取り巻く憶測にコルクを付けておらず、多くの人が災害が差し迫っていると信じています。「クレディ・スイスはおそらく倒産するだろう」とツイッターアカウント「ウォール・ストリート・シルバー」言われその 320,000 フォロワー。

ウォール街のシルバーは、「クレディ・スイスの株価暴落は大きな懸念事項だ。「14.90 年 2021 月の 3.90 ドルから、現在は 0.22 ドルに。そして P/B=XNUMX で、市場はそれが支払不能であり、おそらく破綻していると言っています。」

クレディ・スイスの 4 つの重要な数字:
160b 現金
通話時 400b
900b レバレッジド・エクスポージャー
40b 株式
— チャーリー・マンガーのファン (@CharlieMunger00) 2022 年 10 月 1 日

An 分析 Seeking Alpha に掲載された状況の説明では、Credit Suisse と Deutsche Bank の両方が破格のバリュエーションで取引されており、さらに、Credit Suisse は「痛みを伴うリストラを経なければならない」と述べています。 Seeking Alpha の著者は、「[クレディスイス] は有形簿価の 0.23 倍で取引されており、[そして] ドイツ銀行は有形簿価の 0.3 倍で取引されている」と書いています。しかし、Seeking Alpha の著者は、ドイツ銀行は金利の恩恵を受けて嵐を切り抜けていると述べています。著者は追加します

投資家は【クレディ・スイス】を避け、【ドイツ銀行】を買うべきだ。

投資家は、XNUMX つの金融大手が重大な危機に直面していると信じており、クレディスイスの CEO の発言を信じていません。クレディ・スイスとドイツ銀行は、銀行の監査プロセスを批判する人もいます。首まで借金そして不良債権。

「クレディ・スイスがこれらのヘッジファンドや Archegos のようなファミリーオフィスに残した不良債権の実際の金額を教えてください。」ウォールストフォーメインストジェイソン・バラックツイート XNUMX月に。「会計を完全に信頼する人は誰でも、ユニコーンと歯の妖精を信じているからです。」これを書いている時点で、「クレディ・スイス」という用語は非常に人気の垂直トレンド日曜日の朝 (ET) の Twitter で 46,000 ツイート。

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ジェイミー・レッドマン

Jamie Redmanは、Bitcoin.com Newsのニュースリーダーであり、フロリダに住む金融技術ジャーナリストです。レッドマンは2011年から暗号通貨コミュニティの積極的なメンバーです。彼はビットコイン、オープンソースコード、分散型アプリケーションに情熱を持っています。 2015年6,000月以来、RedmanはBitcoin.com Newsに、今日出現している破壊的なプロトコルについてXNUMXを超える記事を書いています。