退職貯蓄の一部としてのビットコインの事例

先週、 イエレン米財務長官 は退職後の貯蓄手段としての仮想通貨の危険性を声高に主張し、これを「非常に危険な行為」と呼んだ。

彼女を批判しているのはイエレン氏だけではない。 数人のアナリストや専門家もこの考えを公に非難している。 たとえば、フォーブス誌の寄稿者で法律事務所のパートナーでもあるアドキッソン・ピテット氏は、 ジェイ・アドキッソン、それをルーレットに例えました。 同氏は、仮想通貨の本質的な投機的性質は退職後の計画と混同するものではないと述べた。

「しかし、おそらくより良い賭けは、賭けたい金額を単純に受け取り、それをカジノに持って行き、ルーレットテーブルの赤か黒のどちらかに乗せるのが良いかもしれないと提案されています。」

同様に、 労働省 最近、貯蓄者が自分の 401(k) に暗号通貨を追加できるようにする前に、「細心の注意を払う」よう受託者に要請しました。 彼らの主な懸念は、ボラティリティと過大評価でした。

これに対しイエレン氏は、議員らが法規制を変更することで「危険に対処する」のが適切だと述べた。 許可される 401(k) 投資の種類.

しかし、ビットコインのことを考えると（BTC）長期的には優れたパフォーマンスを発揮するため、暗号通貨 401(k) の禁止は行き過ぎでしょうか?

フィデリティ・インベストメンツは401(k)s向けの仮想通貨を提供する最初の大手プロバイダーとなる

4月中、 フィデリティ投資 は、米国国民が401(k)会社主催の退職金制度にビットコインを追加できるオプションを発表しました。 この提案では、投資家は口座残高の最大20％をビットコインに割り当てることができる。 ただし、個々の受託者は希望に応じてその上限を下げることができます。

フィデリティがアメリカ最大の退職金制度プロバイダーであることを考えると、仮想通貨業界は本質的にこれをビットコインの正当性の高まりへのうなずきとみなした。 しかし、より保守的な投資家は、ボラティリティとデジタル資産を裏付けるファンダメンタルズの欠如に対する懸念を理由に、この動きを非難した。

年初来、ビットコインは 40% 下落していますが、それでもフィデリティはビットコイン 401(k) 製品の開発を進めています。 デイブグレイフィデリティ・インベストメンツの職場退職金制度およびプラットフォーム部門の責任者は、この動きは主に、そのような制度に関心を示した「制度スポンサー」（または雇用主）によって促されたと述べた。

「ビットコインをどのように、または退職プランでデジタル資産をどのように提供できるかについて、プランのスポンサーから有機的に関心が高まっていることを聞き始めました。」

前述したように、労働省は受託者に対し、計画参加者の最善の利益を最優先に行動しなければならないことを思い出させることで対応した。 具体的には、この組織は、詐欺、盗難、紛失によってもたらされる「重大なリスク」について懸念を表明しました。

しかしフィデリティは、受託者が401(k)投資オプションとしてビットコインの導入を進めたい場合に、受託者がこうした懸念にどのように対処できるか、受託者としての義務をどのように果たせるかについて、労働省はガイドラインを提示していないと述べた。

この状況についてグレイ氏は、労働者が退職後の計画のためにビットコインに投資できるようにするかどうかは、労働省ではなく受託者が決定すべきだと述べた。

「労働省は、計画スポンサーの受託者に正当に属するものを、仮想通貨に関する自身の意見に置き換えようとしている。」

企画スポンサーと個人投資家との意見の相違

フィデリティは、プランスポンサーからの関心がビットコイン退職商品の提供を促したと述べたが、プランスポンサー評議会オブアメリカの調査では、 視聴者の３８%が 会員の一部は、仮想通貨が退職後の計画のための合法的な投資手段であるとは考えていません。

投資顧問兼ブリッジリバー・アドバイザーズの創設者が参加します。 ダンケーシー、プランのスポンサーは退職プランの運営全体に対して責任があると指摘しています。 そのため、仮想通貨退職商品に関連する保管リスクやボラティリティリスクを引き受けることには一般的に抵抗があります。

「私が知っている多くの雇用主は、責任があるのでそれを望んでいません。」

対照的に、 調査 によって実施された無作為化された個人の調査 Bitcoin IRA 80月には、回答者のXNUMX％が退職後のポートフォリオに仮想通貨を追加することを検討していることが判明した。

ただし、サンプルサイズはわずか 500 名と比較的小さかった。 そして半数以上が仮想通貨に精通しており（55％が初めて仮想通貨を購入したのは41歳から65歳だと回答）、サンプル母集団に仮想通貨支持のバイアスがかかっていることを示唆している。

それにもかかわらず、ビットコインIRAの共同創設者クリス・クライン氏は、今回の調査結果は、特に退職後の計画に関して、デジタル資産がお金の再定義の最前線にあることを示唆していると述べた。

「ビットコインと暗号通貨は急速に現代のポートフォリオの前提条件になりつつあります。 お金の未来は劇的に変化しており、アメリカ人は、特に退職後のポートフォリオに関して、従来のやり取りや取引の方法を超える機会があると考えています。」

クライン氏は、マクロ経済的要因にもかかわらず、投資家は依然として退職後の手段を従来の株式や債券以外に多様化することに熱心であると付け加えた。

何か変わったことはありますか？

現在に遡ると、特にマクロ経済要因の加速 制御不能なインフレ、ビットコインの価格の急落を引き起こしました。

13月23,000日にはBTCが18ドルを下回り、180カ月ぶりの安値を記録した。 一般的に実行可能な投資手段としてのデジタル資産の有効性が突然XNUMX倍になったことで、退職手段としてのビットコインに対するイエレン氏の警告はさらに顕著になっている。

CryptoSlate は Kline に最新のコメントを求めました。 クライン氏は電子メールで、景気後退への懸念が予想の調整につながる可能性が高いと述べた。 しかし、同氏は、退職後の投資家は長期的な視野を持っており、現在の状況では「中立を保つだろう」と信じている。

「個人が長期的な財政を評価する際、退職後の貯蓄手段としてのビットコインの投資家への魅力は中立的なままである可​​能性が高い。

クライン氏は調査結果を引用し、退職後の手段としてのビットコインへの全体的な関心が上昇傾向にあると述べた。 しかし、同氏は「事態が収束したら」事態がどのように展開するかに興味を持っている。

私たちの最近の調査データでは、退職後のポートフォリオの一部として暗号通貨への投資を検討している個人が全体的に増加傾向にあることが示されており、事態が収束した後に次に何が起こるかを見るのは興味深いことです。」

仮想通貨のボラティリティリスク

前回の弱気相場では、ビットコインは最高値から最低値までその価値の85％を失い、将来同様のサイクルが繰り返されるとすれば、退職後の貯蓄者にとっては大きな要求となるだろう。

繰り返しになりますが、ボラティリティの裏側には、大きな上昇の可能性があります。 Compound Capital Advisors の創設者が詳しく述べたように、 Charlie Bilello, 2011 年以降の BTC の年率平均リターンは 231% になります。 この基準に基づくと、次にパフォーマンスが良い資産クラスであるナスダックの XNUMX 倍以上です。

資産の利益の大部分はライフサイクルの早い段階で得られることに留意してください。 したがって、この時点以降、ビットコインが年間200％以上上昇する可能性は低いです。

しかし、将来のサイクルでも同様の利益が展開する場合、問題は市場のタイミングのXNUMXつとなり、最も洗練された投資家でも一貫して達成することはできません。 さらに、「市場のタイミングではなく市場での時間」という格言は、換金日が無制限である場合にのみ重要です。

人々は自分の思いを活かして、 401（k）s 59.5歳から罰則なし。 ただし、必須最小分配（RMD）は 72 歳までに受けなければなりません。したがって、12.5 年間の柔軟性があり、理論的には複数のブルベアサイクルをカバーできます。

しかし、晩年に近づくにつれて、財政についてかなりの確実性が不可欠になります。 そのため、退職後の手段としてのビットコインは、リスクに寛容な若い退職金貯蓄者にのみ魅力を感じるかもしれません。