ビットコインの最大の企業保有者は、計算に直面しています—クォーツ

MicroStrategyは有名です より多くのビットコインを所有している 他の上場企業よりも。 14月129,218日の時点で、バージニアに本拠を置くビジネスインテリジェンス会社は2.9ビットコインを保有しており、これは6番目に大きいビットコイン所有者であるテスラのXNUMX倍以上です。 そのビットコインは現在約XNUMX億ドルの価値があり、わずかXNUMXか月前の約XNUMX億ドルの半分以下です。

MicroStrategyのチーフMichaelSaylorは、原始的な暗号通貨の約束を深く信じているため、同社は 205万ドルのローン 190月にSilvergateBankからXNUMX億XNUMX万ドル相当のビットコインを購入します。 しかし、それ以来、すでに低迷していた暗号通貨市場は自由落下しました。

「ビットコインは、マージンコールを行う前に約21,000ドルで半分に削減する必要があります」とMicroStrategyの社長であるPhongLesは14月の決算発表で述べました。 しかし、まさにそれが起こったのです。 MicroStrategyが最新のビットコインを購入してから1.1か月で、暗号通貨はその価値の半分以上を失いました。 XNUMX月XNUMX日の時点で、MicroStrategyはビットコインの賭けでXNUMX億ドルを失い、今ではローンにさらに担保を差し入れる必要があるかもしれません。

MicroStrategyのSilvergateBankとのローン契約の条件によると、ビットコインが21,000コインあたりXNUMXドルを下回ると、マージンコールがトリガーされる可能性があります。これは、データソースによってはすでに行われている可能性があります。 ウェブサイトCoinGecko クロックビットコインの低 21,046.95月10日の東部午後13時頃にXNUMXドルで、ブルームバーグ 安値を報告 $ 20,824で

MicroStrategyはコメントの要求に応答せず、SilvergateBankのスポークスマンはこの話へのコメントを拒否しました。

マージンコールが発生するかどうかは不明ですが、ビットコインの低迷に対するMicroStrategyの対応は、テスラを含む、暗号通貨で財政を混乱させてきた幅広い企業が、進行中の「暗号通貨の冬」をどのようにナビゲートするかを促進する可能性があります。

MicroStrategyのビットコインベット

1989年に立ち上げられ、企業が意思決定を行うのに役立つデータマイニングツールを開発しているMicroStrategyは、21,454年250月に最初の2020ビットコインをXNUMX億XNUMX万ドルで購入しました。 米ドルは価値を失うだろう パンデミック、政府の刺激策支出、および世界中の政治的不確実性のため。 「この投資は、世界で最も広く採用されている暗号通貨としてのビットコインは、信頼できる価値のあるストアであり、現金を保有するよりも長期的な評価の可能性がある魅力的な投資資産であるという私たちの信念を反映しています」とセイラーは当時の声明で述べています。

MicroStrategyだけではありません 上場企業 ビットコインに賭ける。 ジャック・ドーシーが運営する決済会社のブロック（当時はスクエアと呼ばれていました）は、50年2020月に「ヘッジ」としてXNUMX万ドルのビットコインを購入しました 市場の低迷に対して、そしてイーロンマスクのテスラは1.5年2021月までにXNUMX億ドル相当のビットコインを購入し、「私たちの現金の収益をさらに多様化して最大化するための柔軟性を高めました」と述べています。 SECファイリング.

しかし、MicroStrategyほど積極的に暗号通貨に投資した企業は他にありません。 同社は1年末までに2020億ドル以上を購入し、その後、ビットコインの価格が50,000年2021月に初めてXNUMXドルを超えた後、別のビットコインを購入しました。 ２０２２年の１７４億４０００万ドル 一日で。 購入を発表した声明の中で、セイラーはマイクロストラテジーが XNUMXつの企業戦略 同様に重要なのは、「エンタープライズ分析ソフトウェアビジネスを成長させ、ビットコインを取得して保持すること」です。

MicroStrategyは現在ビットコインに4億ドル以上を費やしています。これは、会社のXNUMX倍以上です。 1.7億ドルの時価総額。 その過程で、MicroStrategyは中途半端なソフトウェア会社から株取引業者へと変貌を遂げました 推測する ビットコインの将来価値について。

MicroStrategyにとって残念なことに、暗号市場がピークに近づいたため、ビットコインの購入の大部分を占めました。 さらに、機関投資家は暗号市場に参入し、ビットコインの運命を従来の金融市場のトレンドと結び付けています。 その結果、暗号通貨は インフレに対するお粗末なヘッジ と市場の混乱。 14月1.1日の時点で、MicroStrategyの暗号通貨の大群は、会社が支払った金額よりも約XNUMX億ドル少ない価値があります。

しかし、ビットコインが転落したとしても、MicroStrategyは 投資を続けた。 「ビットコインでの私たちの戦略は、バイアンドホールドでした。したがって、過剰なキャッシュフローがある場合、または他の方法で資金を調達する場合は、ビットコインに入れ続けます」と最高財務責任者のフォンルはウォールストリートジャーナルに語った。 XNUMX月。

MicroStrategyはマージンコールに直面しますか？

今週、セイラーは言った ジャーナル 彼はマージンコールが発生するとは考えていませんが、「もっと投稿する必要がある場合、会社には追加の担保がたくさんある」と警告しました。 の 14月XNUMX日のツイート、セイラー氏は、MicroStrategyはボラティリティを予測し、「逆境を乗り越えて#HODLを継続できるようにバランスシートを構築した」と述べました。

金融サービス会社BTIGの株式調査アナリストであるMarkPalmerは、 ロイター通信に語った 彼は、「MicroStrategyが保有するビットコインを売却する必要がある状況はない」と考えています。 パーマー氏は、必要に応じて、MicroStrategyには次のように投稿するのに十分な「邪魔されないビットコイン」があると述べました 追加の担保.

MicroStrategyのビットコインの賭けは、10年2020月から2021年72月の間に株価がその値のほぼ1.5倍に跳ね上がるのを助けたもので、今ではそれを引き下げています。 株価は過去14か月でXNUMX％下落しましたが、XNUMX月XNUMX日には証拠金請求の懸念にもかかわらずXNUMX％上昇しました。 長期的には、MicroStrategyの運命は、会社のコアビジネスよりも、規制されておらず、変動性の高い代替通貨であるビットコインのカプリスに結びついているように見えます。