金の時価総額と比較すると、22ドル未満のビットコインはジューシーに見えます

Bitcoin's（BTC）価格は年初から56％下落しましたが、世界の取引可能な資産のトップ20のリストからデジタル資産を削除するほど修正は強力ではありませんでした。ビットコインの現在の時価総額400億ドルは、エクソン・モービル、ウォルマート、プロクター・アンド・ギャンブルなどの伝統的な企業よりも高いが、ビットコインのような商品と株式との直接比較が有効かどうかという疑問が常にある。

株式を支持するアナリストや投資家は、エクソン・モービルの評価を正当化する例として、エクソン・モービルが過去25.79カ月で12億16.1万ドルの収益を上げたことを仮想通貨支持者に常に思い出させている。しかし裏を返せば、ボーイング社が87.1億ドルの時価総額を保有しているにもかかわらず、どのようにしてXNUMX年間でXNUMX億ドルの損失を計上したのか、収益だけでは必ずしも説明できない。

商品の市場価値を測定するのは難しい場合があります。たとえば、銀の場合、工業用途に使用される貴金属は 50% のみです。投資目的で資産を延べ棒、コイン、宝石の形で保有している個人や企業がいますが、これらは「生産的な」収益を生み出す資産ではありません。

ビットコインの価値は金の時価総額11.2兆400億ドルに大きく劣るが、「XNUMX億ドル」とは何を意味するのか、そして世界の株式市場、不動産市場、債券市場などのより広範な資産クラスと比較するとどうなるのだろうか？

ビットコインの「デジタルゴールド」説は間違っていたのか？

最初に尋ねるべき質問は、過去 XNUMX 年間、金は優れた価値の保存手段でしたか?ということです。答えを見つけるために、トレーダーはその価格を世界の株式、石油、不動産など他の数兆ドル規模の資産クラスと比較する必要があります。あらゆる価値の保存の全体的な目標は、期間中の価格変動に関係なく、購買力を維持することです。

*金とWTI原油、S&P500指数、ケース・シラー住宅価格の比較。出典: TradingView*

2017年2022月から18年2,000月まで、金は残りの資産クラスを2020%以上アンダーパフォームしました。貴金属は48.5年XNUMX月にXNUMXドルを突破したが、株価、住宅、エネルギーの上がり続ける価格には追いつけなかった。これに対し、米国のマネタリーベース、銀行預金と現金は同期間にXNUMX％増加した。

金は時間の経過とともに購買力を維持できなくなったと主張する人もいるかもしれないが、現在の世界的な危機が予想よりも加速したり長期化した場合に貴金属がどのように行動するかを評価するにはさらに時間が必要になる可能性が高い。一方、同じ期間に、ビットコインは 840 年 2017 月から 2022 年 XNUMX 月までに XNUMX% の上昇を示しました。

ビットコインの価格変動に対する解決策はこれだ

ビットコインのボラティリティについては正当な疑問がありますが、この資産が毎週 20% 以上の値動きに定期的に直面しているという事実を考えると、当然のことです。しかし、この変動を緩和する、または少なくともより長い時間枠への影響を軽減するための、簡単で迅速な解決策があります。のドルコスト平均 (DCA) この戦略は、事前に設定された金額の資産を毎日、毎週、または毎月定期的に購入することで構成されます。

*米ドル建てのビットコイン価格と 5 年移動平均の比較。出典: TradingView*

たとえば、過去 19,192 年間この戦略に従った場合、平均参入コストは 8.3 ドルになります。したがって、現在の20,800ドルの価格に対するXNUMX％の上昇は金と競争するには十分ではないかもしれないが、長期的な価値の保存手段としてビットコインを使用するためのより予測可能な形を示していることは確かである。

金ETFとビットコイン投資商品の比較

従った CryptoCompare によると、15.9 月のビットコイン投資ビークル（AUM）の合計は 4 億ドルでした。この指標には、グレースケール GBTC などの取引所取引商品や複数のプロバイダーの取引所取引債券が含まれます。この比率はビットコインの現在の時価総額400億ドルのXNUMX％に相当する。

*仮想通貨上場投資手段の総額、XNUMX億米ドル。出典: CryptoCompare*

これに対し、金を裏付けとしたETF商品は221.7月時点でXNUMX億ドルであった。従った GoldHub からのデータに。宝飾品や産業などの「非金融関連の金の使用」50％を除くと、残りの時価総額はスタンド 5.6兆4億ドル。したがって、ファンドの上場投資ビークルは、調整後の金市場価値の XNUMX% に相当します。

20,800ドルというビットコインの投資ビークル保有比率は金市場と一致します。時価総額400億ドルという水準は一部の投資家を懸念させるかもしれないが、投資手段として7,000年の歴史を持つ貴金属である金の採用に比べれば、この資産の採用は最小限だ。

分析された 8.3 年間の期間を考慮し、単純な DCA 戦略を使用して急激な価格変動を排除すると、現時点では金の方が価値の保存に優れていますが、それはこの期間におけるビットコインの XNUMX% の上昇を無効にするものではありません。つまり、どちらの資産もまだその実力を証明できていないのです。

ここで表明された見解および意見は、単に 著者また、必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下す際には、独自の調査を実施する必要があります。