MicroStrategyのビットコイン賭けは負け賭けに変わりました

MicroStrategy
MSTR
現金を使用し、次に負債を使用して代替資産を購入する戦略に着手しました。 2020年28月2020日にXNUMX年XNUMX月の四半期決算を発表。 それからほぼ129,218年間で、2年2022月XNUMX日時点でXNUMXビットコインを購入しました。 2022年10月のXNUMX-Qファイリングによる。 同社は4億ドル弱を費やし、平均コストは30,700ドルでした。

残念ながら、先週の木曜日の12月2,000日以降、ビットコインはMicroStrategyの損益分岐点である30,700ドルの下で、26,350ドル前後まで少し取引されており、10,000ドルまで下がっています。 金利の上昇と環境からのリスクがより蔓延することによって引き起こされたビットコインの価格の最近の低下（過去26か月で250ドルまたは56％以上）も、会社の株価に打撃を与えました（XNUMXドルまたはXNUMX％以上下落しました先月）。

ジェットコースターに乗る

覚えておくべき25つのポイントは、MicroStrategyの株価が先週の水曜日に168.20％以上下がって204.57ドルになったにもかかわらず（金曜日までに62ドルに跳ね返った）、今年は84％下落し、1,272.94月9日の過去最高の2021ドルから​​67％下落したことです。 、122.74年は、同社が暗号通貨の購入について最初に発表した翌日、株式が$ XNUMXからXNUMX％上昇したことです。

以下のStockCharts.comのチャートに見られるように、株価は急上昇し、2021年初頭までに急速に引き戻されました。500年800月から2021年2022月まで、約300ドルから500ドルの広い範囲で決済されました。その後、範囲は100ドルからわずかXNUMX週間でXNUMXドルを超えたため、先週までの今年のほとんどでXNUMXドル。

100ドルのビットコインが下がるごとにMicroStrategyの株の価値から1.14ドルしかかかりませんが、1,000ドルごとに11.45ドルの株式に影響を与える可能性があり、ビットコインが10,000ドル下がると、MicroStrategyの株から114ドルの価値を一掃できます。 また、昨年68,790月10日の最高値であるXNUMXドルから下落したことを忘れないでください。

以下のStockCharts.comのチャートからわかるように、MicroStrategyの株価はビットコインの価格変動を反映しています。

ビットコインの価値のない株価

ビットコインに関連する負債を差し引いたビットコインの価格を掛けた数をとることにより、ビットコインの価値が会社の株価にどれだけ埋め込まれているかを計算できます。 ビットコインは24日13時間取引されているため、これは変動する数字ですが、XNUMX月XNUMX日金曜日の株式市場の終了時点で。 Yahoo!ごとファイナンス それは29,283.10ドルで取引されていました。

MicroStrategyの株価は204.57ドルで引けた。 これは、ビットコインなしで会社の株価を決定するための計算です。

• 29,283.10ドルのビットコイン価格
• 129,218のビットコインの数の倍
• MicroStrategyのビットコインは3.78億XNUMX万ドルの価値があります

• 総負債は2.36億ドル
• 1.42億XNUMX万ドルのビットコインの純価値

• MicroStrategyの株価は204.57ドル
• 11.289百万株の倍数
• 時価総額は2.3億ドルに相当します

• マイナスビットコインの価値は1.42億ドル
• 時価総額887億XNUMX万ドルに相当
• または78.60株あたりXNUMXドル

収益に基づくMicroStrategyの株価

Yahoo! 金融は持っています MicroStrategy EPSは、3.85年と3.90年に2022ドルと2023ドルです。、 それぞれ。 これにより、20.4株あたり20.2ドルの計算に基づいて、これらの年の株価収益率はそれぞれ78.60倍とXNUMX倍になります。 このように成長率が低い企業の場合、評価レベルは高い側にあります。 S＆P 500は、ファクトセットあたり16.6倍の株価収益率で取引されています。、完全にラインから外れているわけではありませんが。

$ 18,278のビットコインは、MicroStrategyにとって重要な数値です

MicroStrategyは、ビットコインを購入するために2.36億ドルの負債を引き受け、300年2020月の貸借対照表にある129,218億ドル以上の現金と、それ以降に生み出されたフリーキャッシュフローを使用しました。 3.97ビットコインに費やされた合計金額は30,700億ドルで、平均価格はXNUMXドルです。

$ 10,000に達するには$18,278を超える必要がありますが、そうすると、会社のビットコインは負債と等しくなります。 そして、それが下がった場合、MicroStrategyのビットコインは負債よりも価値が低くなります。

ビットコインは多くの利点を提供できます

ビットコインが$40,000、$ 50,000に戻ったり、以前の最高値である$68,789を超えたりするシナリオがあります。 これらの場合、MicroStrategyの株価はビットコインの価格上昇に追随します。 投資家は、ビットコインの価格変動に完全に依存しているMicroStrategyの利点に伴う欠点を理解する必要があります。