市場での売りは楽になるかもしれませんが、BTCが20万ドルをサポートとして確認するまで、トレーダーは傍観しています

仮想通貨の時価総額は10月13日から1日にかけて崖から落ち、2021年XNUMX月以来初めてXNUMX兆ドルを割り込んだ。BTC) は 28 週間以内に XNUMX% 下落し、イーサ (ETH）は34.5％という苦しい修正に直面した。

現在、暗号資産の総額は890億24.5万ドルで、10月154日以来XNUMX%のマイナスパフォーマンスとなっている。このことは確かに、XNUMXつの大手暗号資産がどのようにして残りのコインを下回るパフォーマンスを達成できたのかという疑問を提起している。 答えは、XNUMX億ドル相当のステーブルコインが市場全体のパフォーマンスを歪めていることにあります。

チャートは878億ドルのレベルでのサポートを示していますが、トレーダーが市場に影響を与えた最近の出来事をすべて受け入れるまでにはしばらく時間がかかるでしょう。 たとえば、米国連邦準備制度は、 金利を75ベーシスポイント引き上げた 15月28日には8.9年ぶりの大幅な値上げとなった。 中銀はまた、XNUMX月にバランスシート削減を開始し、以下を含むXNUMX兆ドルのポジションを削減することを目指した。 住宅ローン担保証券 (MBS).

ベンチャー企業スリーアローズキャピタル（3AC）は、貸し手からのマージンコールに応じられず、最高値を上げたと伝えられている 業界全体で大規模倒産の危険信号が出る。 同社がグレースケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）とリド・ステークETH（stETH）に多額のエクスポージャーを抱えていたことが、大量清算事件の一部の原因となった。 同様の問題により、仮想通貨の融資およびステーキング会社も苦境に立たされた 摂氏、ユーザーの出金を停止へ 6月の13。

投資家の精神は事実上打ち砕かれている

弱気な感情は、暗号市場に明確に反映されていました 恐怖と欲望のインデックスデータに基づいたセンチメントゲージである、7月100日に16/2019に達しました。この測定値は7年XNUMX月以来の最低であり、最後に「極度の恐怖」ゾーンを外れたのはXNUMX月XNUMX日でした。

以下は、10 月 10 日以降の勝者と敗者です。興味深いことに、リストに含まれるトップ XNUMX の仮想通貨はイーサだけでした。これは、強い調整中は異例のことです。

WAVESは、プロジェクト最大の分散型金融（DeFi）アプリケーションVires Financeの影響でさらに37％損失した 実装 1,000 日当たりのステーブルコインの出金制限は XNUMX ドルです。

イーサは34.5%下落した 開発者は切り替えを延期した さらに XNUMX か月間、プルーフ・オブ・ステークのコンセンサスメカニズムに移行します。 「難易度爆弾」は基本的にマイニング処理を停止し、マージへの道を開きます。

Aave（AAVEMakerDAOが融資プラットフォームAaveのDaiを生み出す能力を遮断することに投票した後、33.7%下落した。DAI）無担保の融資プールに対して。 コミュニティ主導の決定は、プロトコルがステーキングされたイーサ (stETH) 担保による潜在的な影響にさらされる可能性を軽減することを目的としています。

アジアのトレーダーがステーブルコインに参入

OKXテザー（USDT）プレミアムは、中国を拠点とする小売暗号トレーダーの需要の良い指標です。 これは、中国を拠点とするピアツーピア（P2P）取引と米ドルの差を測定します。

過剰な買い需要は、100％の公正価値を超える指標に圧力をかける傾向があり、弱気な市場では、テザーの市場オファーが殺到し、4％以上の割引が発生します。

予想に反して、テザーは12月17日以来、アジアのピアツーピア市場でプレミアムで取引されていた。仮想通貨価格の大規模な下落にも関わらず、投資家は法定通貨への撤退ではなく、ステーブルコインでの保護を求めている。 USDT が価格と公式外国為替レートを組み合わせたため、この動きは XNUMX 月 XNUMX 日まで続きました。

ステーブルコイン市場に固有の外部性を除外するために、暗号デリバティブの指標を分析する必要があります。 たとえば、永久契約には、通常XNUMX時間ごとに請求される組み込みレートがあります。 取引所は、取引所リスクの不均衡を回避するためにこの手数料を使用します。

正の資金調達率は、ロング（バイヤー）がより多くのレバレッジを要求していることを示します。 ただし、ショート（売り手）が追加のレバレッジを必要とし、資金調達率がマイナスになる場合は、逆の状況が発生します。

これらのデリバティブ契約では、全体的にレバレッジショート（弱気）ポジションに対する需要がより顕著であることが示されています。 ビットコインとイーサの数字は微々たるものでしたが、TRXトークンとポルカドット(DOT）状況は懸念を引き起こします。

ポカドットの週間金利はマイナス 0.90% で、月額 3.7% に相当します。これは、価格下落に賭けている人はレバレッジ ポジションを維持するために妥当な手数料を喜んで支払うことを意味します。 これは通常、クマの自信の表れと解釈されます。 したがって、少し心配です。

市場は70%下落したが、依然としてレバレッジロングの需要はない

大きな問題は、70年2021月のピーク以来XNUMX％の調整があったにもかかわらず、レバレッジを利用する買い手に対する投資家の恐怖心と意欲の欠如がどれほど後ろ向きなのかということだ。 アジアのトレーダーがすべての市場から法定預金に撤退するのではなく、ポジションをテザーに移したことを知るのは心強いことです。

おそらく底を形成する明確な兆候はないだろうが、ビットコインの強気筋は、過去20,000年サイクルの最高値を決して下回らないという13年間のパターンを破ることを避けるために、XNUMX万ドルで地盤を維持する必要がある。

ここで表明された見解および意見は、単に 著者 また、必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下す際には、独自の調査を実施する必要があります。