暗号セクターがビットコインの半減に関連するクマ市場を回避する方法はありますか？

恐れるのには十分な理由があります。 以前のダウンマーケットでは、80％を超える下落が見られました。 きついホドリングは多くのビットコインの間で知恵を保持するかもしれませんが（BTC）最大主義者、アルトコインの投機家は、ダイヤモンドの受け渡しがほぼ（または完全な）消滅を意味する可能性があることを知っています。 

投資哲学に関係なく、リスクのない環境では、参加は急いでスペースから逃げ出します。 荒廃が雑草の林床を一掃し、最強のプロジェクトが繁栄する余地を残しているので、私たちの中で最も純粋な人は銀色の裏地を見るかもしれません。 とはいえ、間違いなく、チャンスがあれば自分たちで大きな高みに成長する苗木がたくさん失われています。

デジタル資産スペースへの投資と関心は、アイデアと起業家精神の肥沃な土地への水と日光です。 それほど深刻ではない下落は、市場により良いサービスを提供します。 砂漠よりも庭の方がいい。

クリプトベア市場の簡単な歴史

問題を解決するためには、まずその触媒を理解する必要があります。 Bitcoin そして、より広いデジタル資産スペースは、創業以来、多くのクマ市場を生き延びてきました。 一部のアカウントでは、定義にもよりますが、現在XNUMX位になっています。

2012年の前半は、規制の不確実性に満ちており、XNUMX番目に大きなビットコイン取引所であるTradeHillが閉鎖されました。 これに続いて ハック BitcoinicaとLinodeの両方で、数万のビットコインが失われ、市場が約40％下落しました。¹しかし、ビットコインの節約によるさらなるハッキング、規制上の懸念、デフォルトが発生するまで、価格は一時的ではありますが、16ドルを超える新たな高値を見つけて反発しました。トラストポンジースキームは、37％下落して価格を再び下落させました。¹

120年の第1,100四半期に2013ドルを超えるまで急騰する前に、BTCが翌年の大部分で415ドル前後の均衡を見つけるために再び上昇したため、新しいデジタル通貨への熱意は長く抑制されたままではありませんでした。 DEAによるシルクロードの押収、中国の中央銀行の禁止、およびマウントゴックス閉鎖をめぐるスキャンダルは、市場を2015日間のひどく長引くリトレースメントに沈めました。 このフェーズは17年の初めまで続き、価格は以前の市場最高値のわずかXNUMX％まで下落しました。¹

そこから、熱意と市場マニアがビットコインの価格をストラトスに投入し、2017月に20,000万ドル近くでピークに達した2019年半ばまで、成長は安定していました。 熱心な利益獲得、資産を禁止する国々のさらなるハッキングと噂が再び市場を崩壊させ、BTCは14,000年以上の間低迷しました。 10,000年は有望なエスカレーションをほぼ4,000ドルにもたらし、パンデミックの恐れが2020年1,089月にBTCを2017ドル未満に下げるまで、XNUMXドルを大幅に上回りました。暗号市場がXNUMX年の高値を取り戻すまで、驚異的なXNUMX、XNUMX日（ほぼXNUMX年）でした。²

しかし、その後、スペース内の多くの人が夢中になっているので、マネープリンターは「brrrrrr」になりました。 世界的な膨張主義の金融政策と不換紙幣の懸念は、資産価値の前例のない上昇をもたらしました。

ビットコインとより大きな暗号市場は新たな高みを見出し、BTCあたり約69,000ドル、3年後半の資産クラスの時価総額は2021兆ドルを超えました。²

20月845日の時点で、パンデミックの流動性は枯渇しています。 中央銀行は懸念されるインフレ率に対応して金利を引き上げており、より大きな暗号市場は比較的わずかな50億ドルの総投資をもたらします。²さらに心配なことに、この傾向は、より成熟した市場にふさわしい、より深く、より長い暗号の冬を示しています。 間違いなく、これは主に、デジタル時価総額全体の約60％からXNUMX％を占めるリスクの高い新興企業の周りに投機的なマニアが含まれていることが原因です。²

ただし、アルトコインが完全に責任を負うわけではありません。 2018年のクラッシュにより、ビットコインの価格は65％下落しました。⁴暗号通貨の頂点資産の成長と採用により、多くの国で規制上の警告が発せられ、国の通貨の主権についての質問が続きました。

市場のリスクを軽減する方法は？

したがって、もちろん、この過度の下降ボラティリティを引き起こすのはリスクです。 そして、私たちはリスクオフの環境にいます。 このように、私たちの若くて壊れやすい庭は、慣習のより深く根付いた資産クラスの中で最初にしおれます。

ポートフォリオマネージャーはこれを強く認識しており、暗号投資のほんの一部と安全な資産のより大きなスライスとのバランスを取る必要があります。 個人投資家も専門家も同様に、クマの最初の兆候で完全にバッグを落とし、従来の市場または現金に戻ることがよくあります。 この反動的な戦略は、多くの場合、短期のキャピタルゲイン税が発生することを犠牲にして、そして暗号通貨の冬の壊滅的で長引く衰退よりも好ましい、予測できない重大な逆転を見逃すリスクがある、必要な悪と見なされます。

そうでなければなりませんか？

投機的な約束によってそのように推進された資産クラスは、最悪の時期に金利と投資を存続させるのに十分なリスクを軽減するのでしょうか。 ビットコインを多用する暗号ポートフォリオは、主要な資産の中で最も変動性の低いものの割合が高く、より優れています。 それでも、ビットコインとアルトコイン市場の相関関係が0.90以上であるため、暗号通貨の最も支配的な通貨の影響は、同じ嵐に巻き込まれた小さな資産へのチャーンとして機能することがよくあります。

多くの人が悲惨な時期にステーブルコインに逃げますが、最近のテラの災害からも明らかなように、彼らは基本的にフラットペグよりも多くのリスクを抱えています。 また、コモディティペアのトークンには、他のデジタル資産に固有の同じ懸念があります。信頼—市場であれ、その組織エンティティであれ—規制の不確実性と技術的脆弱性です。

いいえ、安全な避難所の資産をトークン化するだけでは、暗号市場の不安定な陰に安定した陽を提供することはできません。 恐怖が最大になるとき、暗号への投資を維持し、この固有のリスクの採用を正当化する見返りで、単なる中立ではなく、逆の価格関係を達成する必要があります。

意欲的で有能な人にとって、BetaProとProsharesが提供する逆ビットコイン上場投資信託（ETF）を含めることはヘッジを提供します。 ただし、ショートポジションを獲得するのと同じように、アクセシビリティのハードルと手数料により、これらのソリューションがベアマーケットを通じて平均的な投資家を維持する可能性はさらに低くなります。

さらに、ますます規制され、準拠している集中型取引所は、レバレッジされたアカウントと暗号デリバティブをより大きな小売市場の多くの人に到達できないようにしています。⁵

分散型取引所（DEX）は匿名性の制限に悩まされており、そのようなメカニズムを短絡するために提供されるソリューションでは、共同で機能するために集中型取引所が主に必要でした。 そして、もっと重要なことは、両方のソリューションが機能的に暗号市場での価値の保持を直接サポートしていないことです。

暗号通貨の安全な避難所の資産は十分ですか？

クリプトベア市場への投資の大量流出に対する解決策は、その派生物ではなく、資産自体に見出されなければなりません。 上記の固有のリスクを回避することは、中期的には不可能かもしれません。 しかし、規制の明確化は世界中で約束され、議論されています。 集中化と技術的リスクは、分散型自律戦略と、これまで以上に目の肥えた暗号に精通した投資家の関与を通じて、新たな緩和策を見つけています。

多くの実験と試行を通じて、暗号起業家は真のソリューションを最前線にもたらし続けます。 ヘルスケア、公益事業、消費者向けステープルの購入または生産などのダウンマーケットの「防御」産業で実質的に採用されているブロックチェーンテクノロジーのアプリケーションは、フライトの代替手段を提供します。 このような開発は、これらの不確実な時代に奨励されるべきです。 むしろ、市場の知恵によって、そのような不確実な時代はこの発展を促進するはずです。

ただし、創意工夫は、従来の市場の脆弱なソリューションを単にトークン化することに限定されるべきではありません。 これは、新しいルールと可能性を備えた新しい世界です。 結局のところ、プログラムでインセンティブを与えられた逆メカニズムは実行可能です。

SynthetixのInverseSynthsはまさにそれを目指していますが、プロトコルは最低価格と上限価格の両方を設定します。そのような場合、為替レートは凍結され、プラットフォームでのみ交換可能です。³確かに興味深いツールですが、より大きな暗号市場。 真のソリューションは、地理的にも概念的にも広くアクセスできます。 ダウンマーケットの嵐を待つための単なる乾燥した場所を提供するのではなく、暗号ソリューションは、開発中の資産クラスに依然として固有のリスクを正当化するためのリターンを提供する必要があります。

クマ市場に銀の裏地はありますか？ クリプトウィンターの生存者は、憶測よりも適用と採用に対してよりやりがいのある市場に登場するでしょうか？ 健康的な剪定は、私たちの若い庭に必要なものかもしれません。 確かに長引く干ばつは不要です。 ダウンマーケットは単に問題であり、ブロックチェーン技術の巧妙な適用により、うまくいけば、解決可能なものです。

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