金曜日の29億640万ドルのBTCオプションの有効期限が切れる前に、クマがビットコインをXNUMXドル未満に保つことを目指す理由はここにあります

過去XNUMX日間で、ビットコイン（BTC）毎日の終値は28,700ドルから31,300ドルの間の狭い範囲で変動しました。 12月4.7日の時価総額で18番目に大きいステーブルコインであるTerraUSD（UST）の崩壊は、投資家の信頼に悪影響を及ぼし、ナスダック総合指数がXNUMX月XNUMX日にXNUMX％急落した後、ビットコインの価格回復への道は曇ったようです。

米国のトップ小売業者からの残念な四半期の結果はアンプ景気後退の懸念が高まり、18月25日にはターゲット（TG）の株価が17％下落しましたが、ウォルマート（WMT）の株価は500日間で20％下落しました。景気減速の見通しにより、S＆P XNUMX指数は、過去最高値からXNUMX％縮小し、クマ市場の領域の端に到達しました。

さらに、最近の暗号通貨の値下げは、バイヤー（ロング）を活用するためにコストがかかりました。従った Coinglassにとって、457月15日から18日までのデリバティブ取引所での清算総額はXNUMX億XNUMX万ドルに達しました。

ブルズは32,000ドル以上で賭けをしました

20月640日のオプション満期の建玉は32,000億20万ドルですが、強気派が過度に楽観的だったため、実際の数値ははるかに低くなります。ビットコインの最近の20ドルを下回る下落は、買い手を驚かせ、XNUMX月XNUMX日のコール（買い）オプションのXNUMX％のみがその価格レベルを下回っています。

*ビットコインオプションは20月XNUMX日の建玉を集約します。出典：CoinGlass*

0.66のコール・トゥ・プット比率は、385億255万ドルのコール（買い）オプションに対する30,000億XNUMX万ドルのプット（売り）建玉の優位性を反映しています。ただし、ビットコインはXNUMXドル近くにあるため、ほとんどのプット（売り）ベットは無価値になり、クマのアドバンテージが減少する可能性があります。

29,000月8日の午前00時UTCでビットコインの価格が20ドルを超えたままの場合、これらのプット（販売）オプションの160億30,000万ドル相当のみが利用可能になります。この違いは、BTCが満了時にそのレベルを超えて取引された場合、ビットコインを$XNUMXで販売する権利が無価値であるために発生します。

29万XNUMXドル未満のBTCはクマに利益をもたらす

以下は、現在の価格行動に基づいて最も可能性の高い20つのシナリオです。 XNUMX月XNUMX日にコール（ブル）およびプット（ベア）商品で利用できるオプション契約の数は、満期価格によって異なります。それぞれの側に有利な不均衡は、理論上の利益を構成します。

28,000ドルから29,000ドルの間： 300コール対7,100プット。最終的な結果は、プット（ベア）商品を190億XNUMX万ドル上回っています。
29,000ドルから30,000ドルの間： 600コール対5,550プット。最終的な結果は、140億XNUMX万ドルのクマに有利に働きます。
30,000ドルから32,000ドルの間： 1,750コール対3,700プット。最終的な結果は、プット（ベア）商品を60億XNUMX万ドル上回っています。

この大まかな見積もりでは、弱気の賭けで使用されるプットオプションと、中立から強気の取引でのみ使用されるコールオプションが考慮されています。それでも、この過度の単純化は、より複雑な投資戦略を無視します。

たとえば、トレーダーがプットオプションを販売して、特定の価格を超えるビットコインへのプラスのエクスポージャーを効果的に獲得することもできますが、残念ながら、この効果を見積もる簡単な方法はありません。

雄牛は短期的にはほとんど得ることができません

ビットコインベアは、29,000億20万ドルの利益を確保するために、190月30,000日にXNUMXドル未満の価格に圧力をかける必要があります。一方、ブルズのベストケースシナリオでは、ダメージを最小限に抑えるために$XNUMXを超えるプッシュが必要です。

ビットコインブルが457月15日から18日の間に清算されたレバレッジドロングポジションで29,000億20万ドルを持っていたことを考えると、価格を上げるために必要なマージンは少なくなるはずです。したがって、クマはXNUMX月XNUMX日のオプションの有効期限が切れる前にBTCをXNUMXドル未満に抑えようとします。これにより、短期的な価格回復の可能性が低くなります。

ここで表明された見解および意見は、単に 著者また、必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下す際には、独自の調査を実施する必要があります。