FRBが「ステルスQE」を開始—今週のビットコインで知っておくべき5つのこと

Bitcoin（BTC）連邦準備制度理事会が米国経済に流動性を注入するため、22,000ドルを超える強気の急増で新しい週が始まります.

古典的なビットコインの復活に匹敵する動きで、BTC/USD は 15 月 10 日に見られた XNUMX か月ぶりの安値から完全に XNUMX% 上昇しました。

ボラティリティ、そして少なくとも一時的な強気相場の緩和はすべて、ある銀行の破綻と別の銀行の業務停止を余儀なくされた後の米国での出来事によるものです。

Silicon Valley Bank と Signature Bank は、FRB の金利上昇の下で金融機関にとって残忍な年となった最新の犠牲者です。この傾向は続くのでしょうか?

署名は暗号に焦点を当てており、法定通貨からの主要な入り口であるにもかかわらず、暗号市場はこれまでのところ、FRBが新たな資金を提供するという見通しで楽観主義を放棄する理由を見ていません.

しかし、これが利上げや全体的な政策の「ピボット」になると誰もが信じているわけではありません。

ほこりが落ち着き続け、進行中のイベントからニュースが殺到する中、コインテレグラフはBTC価格を短期的に動かす主な要因を分析します。

FRB、シリコンバレー銀行の預金者を救済

　瞬間の話もちろん、先週後半に破綻したシリコンバレー銀行 (SVB) の影響です。

数千億ドルの預金を飲み込んだ SVB は、消費者資金を住宅ローン担保証券に預けていたため、1.8 億ドルもの巨額の損失を余儀なくされました。これは、FRB の利上げのおかげで価格も下落しました。

預金者が流動性に関して何か問題があるのではないかと警戒するようになり、雪だるま式の効果がすぐに始まりました。全員が一斉に SVB からの撤退を試みましたが、資金が利用できず、赤字の資産を売却し、最終的に失敗した緊急の資金調達ラウンドを余儀なくされました。

その結果は、FRB が預金者の資金を保護するために介入するという形でもたらされました。 12月XNUMX日、発表の「銀行定期資金調達プログラム」（BTFP）。

「預金者は、13月XNUMX日月曜日からすべてのお金にアクセスできます」と付随する共同声明財務省から、FRB および連邦預金保険公社 (FDIC) が確認した。

「シリコンバレー銀行の決議に関連する損失は、納税者が負担することはありません。」

@連邦準備金 @USTreasury @FDICgov 米国の銀行システムに対する国民の信頼を強化し、預金者の貯蓄が安全であることを保証することにより、米国経済を保護するための行動に関する声明を発表します。 https://t.co/YISeTdFPrO
—連邦準備制度（@federalreserve） 2023 年 3 月 12 日

市場コメンテーターがすぐに指摘したように、この決定は実質的にFRBの流動性注入（量的緩和（QE））への回帰を示していますが、以前は米国経済から流動性が引き出されていました。

リスク資産は、流動性の増加が最終的にリスクに対する投資家の意欲を高めるため、ニュースで即座に反発しました。

米国当局が発表したにもかかわらず、暗号通貨も例外ではありませんでした。突然の閉鎖これは、SVB の余波に乗じた仮想通貨市場を止める直接的な試みであると主張する人もいます。

「また、今日、州のチャーター機関によって閉鎖されたニューヨーク州ニューヨーク州のシグネチャーバンクについても、同様のシステミックリスクの例外を発表しています。この機関のすべての預金者は完全になります。シリコンバレー銀行の決議と同様に、納税者が損失を負担することはありません」と同じ共同声明で述べています。

人気コメンテーターである BTFP の作成に反応する Tedtalksmacro 記載された「ステルスQE」の一形態として。

「月曜日から非公式の量的緩和が始まります。これは非常に強気です」と、その後の Twitter 投稿の一部追加されました.

「TL;DR FRB のバランスシートは拡大し、米ドルの流動性が高まるでしょう。」

核電図として報告、暗号は全体として、中央銀行の流動性の傾向に非常に敏感です—そしてそれは米国だけではありません

これを強調しているのは、デリバティブ取引所 BitMEX の元 CEO である Arthur Hayes 氏で、彼は今年初めのブログ投稿でスペルアウト流動性条件の変化がビットコインとアルトコインのパフォーマンスにどのように影響するか。

今、彼は著しく強気でした。

「リスク資産の顔を引き裂くラリーに備えましょう。マネープリンターゴーブラッ!!!」彼言われ 12 月 XNUMX 日のいくつかの投稿の XNUMX つで BTFP についての Twitter フォロワー。

FRBの金利「ピボット」に憶測が集まる

流動性が市場に戻ってきたことで、FRBが過去18か月にわたって実施した量的引き締め（QT）政策の運命について疑問に思ったのは、仮想通貨だけではありませんでした。

金利調整に関する今月の決定が引き下げをもたらすか、FRB が現在の金利を据え置くかのいずれかになる可能性があるという憶測がその日横行していました。

以前は、連邦公開市場委員会 (FOMC) の 0.25 月 0.5 日の会議で、市場はベンチマークレートに対して 22% から XNUMX% の上昇の間で揺れていました。

ゴールドマン・サックスのエコノミスト、ヤン・ハツィウス氏は22月12日付のリポートで、「銀行システムのストレスを踏まえると、FOMCがXNUMX月XNUMX日の次回会合で利上げを行うとはもはや予想していない」と書いた。引用された CNBCなどによる。

ブルームバーグ TV のチーフマーケッツエディターである David Ingles 氏は、次のように述べています。解釈されたゴールドマンがCPIを「非イベント」と見なしているとのコメント。

コインテレグラフの寄稿者で、貿易会社エイトの創設者兼 CEO であるミカエル・ヴァン・デ・ポッペ氏は、XNUMX 月の消費者物価指数の形で、来週は別の価格触媒を生み出すだろうと指摘した。消費者物価指数) インフレデータ。

「銀行の『QE』と『ベイルアウト』は、一時的な救済 + 潜在的な良好な CPI と、これ以上の利上げ (または 25bps) の停止を意味します」と彼は述べました。書いた 13 月 XNUMX 日の Twitter コメントの一部として。

「市場は現在、CPI が青信号を出すのを待っている」と人気の取引および分析アカウント Daan Crypto Trades 継続します.

「消費者物価指数が上昇すれば、基本的に消費者物価指数が上昇し、FRB が緩和するため、混乱が生じるだろう。消費者物価指数が予想を下回ったとしても、市場が引き留める理由はないと思います。」

Alasdair Macleod 氏は、BTFP の決定に照らして、FRB が QT を永久に放棄したと仮定しないよう警告したため、より慎重でした。

「銀行危機に対する市場の最初の反応は、FRB の方向転換の認識に基づいています。しかし、これは間違いかもしれません」と彼は言いました。ツイート.

「FRBの金融政策に関係なく、銀行の信用を縮小すると、ローンを取得できれば、ローンの価格が押し上げられます。マネーマーケットを監視せよ！」

CMEグループによると FedWatchツール、全体的な期待は、22月0.5日の停滞したベンチマーク金利ではなく、さらなる利上げを依然として支持していました.しかし、XNUMX％はテーブルから外れていました.

BTC価格は猛烈な復活で$ 22.7Kに跳ね上がる

そのため、ビットコインは 13 月 XNUMX 日のアジア取引セッション中に明らかに強気のムードでした。

からのデータによると、ウォール街のオープンに先立って、BTC / USDは執筆時点で約22,100ドルで取引され、ビットスタンプで22,775ドルの地元最高値を記録しました。コインテレグラフ・マーケッツ・プロ & TradingView.

10 月 20,000 日の XNUMX ドル未満の安値からの回復の大部分は、FRB の流動性の発表に続いて行われましたが、それでもこれにより、SVB 内破の痕跡は完全に消去されました。

*BTC / USD 1時間ローソク足チャート（ビットスタンプ）。出典：TradingView*

「ビットコインは 2008 年以来最大の米国の銀行崩壊から回復しました…わずか 3 日で」人気コメンテーターのビットコインアーカイブまとめ.

トレーダーの間では、ボラティリティがオープン前にBTC / USDを上下に動かしたため、ターゲットは依然としてさまざまでした。

Van de Poppe 氏は、ロングトレードを容易にするためには 21,300 ドルを維持する必要があると主張しましたが、それでも 23,700 ドルに達する可能性があります。

「22.7K の流動性は手に入れる機が熟しているように見える」トレーダー仲間の Crypto Chase 継続します.

「ローカルロングの場合、21K未満のストップは安全なIMOです。これがリッピングし続けるなら、私にはあまり意味がありません。」

一方、専業トレーダーのジャッキスは注意先週の安値は、0.618 ドルを超える 2023 年の高値からの 25,000 フィボナッチリトレースメントレベルと正確に一致していました。

「私たちが主要な月次サポートを廃止するのは当然のことです」と Credible Crypto は述べています。追加されました 4 時間枠での現在の価格動向について。

したがって、ビットコインの毎週の終値は、予想をはるかに上回り、22,000 ドルを超えました。トレーダー兼アナリストの Rekt Capital にとって、これは「可能性が高い」ものであり、以前は毎週の時間枠で展開されていた弱気のダブルトップパターンに利益をもたらしました。

「21770ドルを超える週の終値は、ダブルトップを無効にする可能性が高い」と12月XNUMX日のツイートの一部 read.

それにもかかわらず、さらなる分析は、ビットコインが長期的なトレンドの変化に影響を与え始める可能性がある最も近いポイントとしてXNUMX月を示しました.

「このマクロレンジのレンジローである約20000ドルからのBTCの大きな反応」、Rekt Capital 書いた.

「$20000が維持される限り、$BTCは今後数週間で再びマクロダウントレンドに挑戦する可能性があります。早ければ今年XNUMX月です。」

*BTC / USD注釈付きチャート。出典：Rekt Capital / Twitter*

USDCは1ドルのペッグを取り戻すように見えます

今週、投資家に安堵のため息をつく可能性があるのは、13月XNUMX日にSVB内破の初期の暗号通貨の犠牲者が戻ってきたことです。

USDコイン（USDC）は、時価総額で XNUMX 番目に大きいステーブルコインであり、執筆時点では実質的に米ドルペッグを取り戻していました。

以前は 20% 下落していた USDC は、Bitstamp で 0.99 ドルで取引されました。

*USDC/USD 1 時間ローソク足チャート (Bitstamp)。出典：トレーディングビュー*

で Twitterのスレッド 12 月 3 日、CEO の Jeremy Allaire は、BNY Mellon と無名の新しい銀行パートナーが、XNUMX 億ドル以上の準備金を飲み込んだ Signature と SVB が突然中断したところを引き継ぐことを確認しました。

「流通しているすべての USDC の信頼、安全性、1 対 1 の償還可能性は、仮想通貨市場に影響を与える銀行の伝染に直面しても、Circle にとって最も重要です。」追加されましたプレスリリースで、連邦準備制度理事会と米国議員の行動を称賛しています。

一方、米国最大の取引所Coinbase 確認された USDC の変換は 13 月 XNUMX 日に開始されます。

「最近、従来の銀行部門で見られた混乱にもかかわらず、コインベースは通常どおり運営を続けています。 Coinbase では、月曜日に再開される USDC の変換を含め、すべてのクライアントの資金は引き続き安全でアクセス可能です」とツイートしました。

持っていた他の主要なステーブルコイン動けなくなる USDC と歩調を合わせて、Dai (DAI) 0.989 ドル、USDD (USDD) 0.986 ドルです。

ステーブルコインと銀行の変化を考えると、 #Binance 残りの 1 億ドルの業界回復イニシアチブの資金を BUSD からネイティブ暗号に変換します。 #BTC, #BNB そしてイーサリアム。一部の資金移動はチェーン上で発生します。透明性。
- CZバイナンス（@cz_binance） 2023 年 3 月 13 日

最大のグローバル取引所BinanceのCEOであるChangpeng Zhaoは、独自のステーブルコインであるBinance USD（BUSD）の一部をビットコイン、イーサ（ETH) とその社内の Binance Coin (BNB) 既存の「産業復興基金」の一部として。

「1億ドル近くが未開発であるため、これは市場がすぐに極端な購入圧力にさらされることを意味します」とオンチェーンデータ研究者のThe Data Nerdの反応の一部 read.

「ショートスクイーズ」のリスクが高まるにつれ、センチメントは回復する

暗号市場の感情がマクロイベントに非常に敏感なままであることを反映して、 Crypto Fear＆Greed Index 10月XNUMX日、XNUMXヶ月ぶりに「恐怖」に戻った。

最新のイベントでは劇的な好転が見られ、インデックスのスコアは 33 日で 100/49 から 100/XNUMX (「中立」に分類) になりました。

*Crypto Fear＆Greed Index（スクリーンショット）。出典：Alternative.me*

ただし、デリバティブ取引所については弱気な姿勢が続いています。オンチェーン分析会社のデータによると、週末にかけて、資金調達率は2022年XNUMX月のFTX内破の余波以来の最低値に達しましたグラスノードを示しています。

「ロングはロングになるために支払われている」Tedtalksmacro まとめ.

過度にマイナスの資金調達率は、能力市場の大多数が価格の下落が続くと予想しているため、カスケードのようなドミノ効果でショートが大量に清算されるイベントである「ショートスクイーズ」を引き起こす.

からのデータによると、150 月 12 日だけで、クロスクリプトショート清算はすでに合計 XNUMX 億 XNUMX 万ドルを超えています。コイングラス、13月39日の集計はXNUMX万ドルです。

ここで表明された見解、考え、意見は著者のみのものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または表明するものではありません。