ビットコインのドンチャンチャネル – The Cryptonomist

この記事では、ビットコインの取引環境で最も広く使用されている指標の XNUMX つである、価格チャネルとも呼ばれるドンチャン チャネルの使用について評価します。

ドンチャンチャネル取引戦略

1950 年代から世界中のトレーダーに知られていますが、これは XNUMX 本の線のセットに過ぎず、決して交差することはなく、それぞれ直近の X バーの最大値と最大値、および同じ期間の最小値と最小値を表しています。 これは、XNUMX つの異なるレベル (上と下) でチャネルを識別します。 このチャネルには常に価格が含まれており、市場がチャネルの上側または下側に一定の大きさの動きをする場合、戦略はチャネル レベルのすぐ横に位置します。 

より具体的には、暗号通貨、特にビットコインがかなり長い間トレンドにとどまる傾向があることはよく知られています。 逆転して平均値に戻るのではなく. この声明から、市場で最も興味深いトレンドを傍受するというまさにその目的のために Donchian のチャネルを使用するという考えが生まれました。

したがって、テストを実行するために、ビットコインのスポット市場が使用されます。 スポット市場は、この記事が書かれている時点でイタリアの顧客が使用できる唯一の市場です。スポット市場での空売りには高いマージンとかなり複雑な操作が必要であるため、少なくとも初期段階では、戦略はロングトレードが可能。  

しかし、最近イタリアでの運営が承認されたバイナンスを含む主要な仮想通貨取引所が言っていることによると、近いうちに再び仮想通貨先物取引に戻ることが可能になるとのことです。 運用と手数料の面でより大きな柔軟性。 

ビットコインでのドンチャン チャネル戦略のテスト

戦略は時間枠でテストされ、エントリーレベルは ドンチャンチャンネル これは、ツールを計算するバーの数の決定につながる最適化に従って構築されます。 図 2 は、この最初の最適化の結果を示しています。これは、ロング オーダーを配置するエントリー レベルをストラテジーに示します。 これらは常にチャンネルの上位レベルに配置されます。 力強さを示した後、市場はその方向に継続するという考えに基づいています.

この最初の分析は、t 10 ～ 100 周期 5 刻みで、65 から 90 周期の間の領域を最も安定していると識別します。 これは、過去 65 ～ 90 時間の最高値を超えたときに購入する価値があることを意味します。 

わずかに異なるものの、すべてのケースで利益が得られるため、分析されたケースの利益に最適であるだけでなく、中間値である 75 期間を選択できます。

エントリー後に価格が下落し始めた場合、取引はチャネルの下側でクローズされます。 低いチャネルの価格に達すると、取引が停止されます. 

テストが実施されている歴史的アークには、ビットコイン スポット市場の過去 5 年間が含まれ、今年の XNUMX 月まで続きます。 この歴史的な弧は巨大ではありませんが、それでも研究を続けるための十分な基盤を表しています。 繰り返しになりますが、ビットコイン自体は、あらゆることを考慮してまだ若い市場です。 

各取引に使用される金銭的対価は $10,000. よく知られているように、ビットコインは非常にスケーラブルであるため、ビットコイン全体を取引する必要はありませんが、ポジションを大幅に縮小できます。 したがって、各取引のポジションが固定され、利益の再投資で結果が得られます 順番に考慮されません 時間の経過に伴うパフォーマンスの傾向をより明確に読み取ることができます。

図 3 では、利益曲線がどのように満足のいくものであり、過去のスパンのほぼ全体で戦略がどのように利益を上げているかを見ることができます。 残念なことに、2022 年の初めは、この戦略の急激な減速と同時に、強気から弱気へとトレンドが変化しました。 

バイ＆ホールドとの比較

しかし、これは特に困難な時期に文脈化されるべきです Bitcoin. 2022年は、少なくとも今のところ、非常に弱気な年であり、当然のことながら、この時期に戦略はかなり苦しんでいます. 実際、この戦略を、バックテストの最初から最後まで一定量のビットコイン (10,000 ドルの対価) を保持するシミュレーションである Buy&Hold と比較すると、ドンチャン チャネルでの戦略と比較して、 ビットコインを保持するだけで、はるかに大きなリスクが発生します （図4）。

取引戦略の実装

先に書いたように、現時点では、負けトレードを終了する可能性は低いドンチャン チャネルで発生し、これがシステムの制限を構成し、ポジションを閉じるために XNUMX つのタイプの終了のみに制限されたままになります。 したがって、 損切りのは、トレードからの敗退を表し、 かかる非営利、これは、触れた場合にポジションが利益で決済されるレベルです。 

この市場に最も適していると思われる値は、ストップロスが 500 ドル、テイクプロフィットが 2,000 ドルです。 ポジションの対価から 5% と 20% の範囲. 多くの市場のこれらのパラメーターは広すぎるように見えるかもしれませんが、ビットコインは、そのボラティリティが特定の時期に極端になる可能性があることをすでに示しています. いずれにせよ、ボラティリティは年間を通して平均して高いです。 したがって、パラメータはビットコインでは妥当ですが、株式や先物ではそれほどではありません。

図 5 では、この時点で、システムはかなりの平均取引額 (約 128 ドル) を獲得していることがわかります。これは、ポジションの対価の 1.28% として定量化できます。 確かに、市場でこの戦略を使用して直面するコストをカバーできる、心地よい数値です。 

この時点で、特定の状況でのみ取引を許可する条件、つまり戦略へのフィルターを含めることを考えるかもしれません。 たとえば、基本的なトレンドが強気の場合にのみ購入することで、戦略がどのように動作するかを確認することは興味深いかもしれません. これにより、市場が下落し、いわゆる弱気トレンドにある状況での買いを避けることができます。 

次に、明確な価格パターン、つまり昨日の高値が 5 日前の高値よりも高い場合にのみ取引を行うようにマシンに命令が与えられます。 この条件は弱気トレンドの状況での買いを回避し、これは戦略のドローダウンに大きな影響を与えます。以前は約 5,000 ドルでしたが、現在は約 3,000 ドルに減少しています。

結果と結論

次の図では、トレンドのフィルターが挿入された後に戦略が取得したすべての結果を確認できます。 総利益は若干減りますが、 平均取引は恩恵を受け、173ドルに上昇します。

エクイティラインもより快適で、特に9年の最初の2022か月をカバーする最後のフェーズでは、以前の曲線よりも滑らかな形になっています. 

プログラム後の期間が良性であり、行われた研究と一致していれば、最後の結果は確かに許容可能であり、ライブで使用できる可能性があります. もちろん、今日の時点で確立することは不可能です。

しかし、ビットコインは、トレンドフォローのロジックでアプローチすれば、非常に収益性の高い市場であることが証明されており、ドンチャンチャネルはこの概念を確認することができました. 将来は不確実なままであり、最近の下落局面では、ぐっすりと眠ることはできません。 地政学的な状況、規制、大規模な採用、そしてビットコインでさえ時代の進歩は、この市場の平準化と変化に貢献しているすべての要因ですが、それでも非常に興味深いままであり、将来的には他のロジックに役立つ可能性があります. 

次回まで！