ビットコインを他の暗号市場と差別化する: パート 1

当初、「暗号資産」という用語はビットコインのみを意味していました。 しかし、このセクターは、過去 XNUMX 年間に何千もの代替暗号資産とトークンを作成することにより、大規模な拡大を経験してきました。 このすべての活動は、ビットコイン ネットワークのブロックチェーン テクノロジの独創的な使用によって可能になりましたが、実際には、ビットコインの意図された有用性は、基本的に他のすべての仮想通貨のユース ケースとはまったく異なります。

ビットコインには、現在の中央銀行システムよりもはるかに多くの貯蓄者に報酬を与え、保護する、新しい、グローバル、デジタル、分散型、無許可、非管理的、非政治的な通貨および金融システムとしての使用例があります。 しかし、暗号市場の残りの部分は、ほとんどの場合、時間の試練に耐えられない可能性のある、よりリスクが高く投機的なユースケースを含み、特に信頼とカウンターパーティーリスクに関する問題に関して、ビットコインが解決しようとしていた問題の多くを再導入することがよくあります.

ビットコインの根底にあるポイントは、中央銀行から離れてビットコイン標準に移行することです。これには、貯蓄をより重視し、金融市場での投機やあからさまなギャンブルを減らして経済を再構築することが含まれます。 率直に言って、暗号市場の残りのほとんどは、ビットコインとは正反対です。 それは、革新的な金融現象よりもカジノのように機能します。 これらの対照的な哲学は、ビットコインを他の暗号市場と区別することが理にかなっている理由を示しています。

ビットコインのポイントは？

ビットコインとその他の暗号市場の違いを理解するには、まずビットコインの作成の背後にある意図と目的を最初に確認することが理にかなっています。

ビットコインの作成者サトシ・ナカモトは、ネットワークの立ち上げから XNUMX か月強で、 書いた:

「従来の通貨の根本的な問題は、それを機能させるために必要なすべての信頼です。 中央銀行は通貨の価値を下げないように信頼されなければなりませんが、法定通貨の歴史はその信頼の裏切りに満ちています。 銀行は、私たちのお金を保持し、電子的に転送することを信頼する必要がありますが、信用バブルの波の中で、準備金のほんの一部で貸し出しています。 私たちは彼らを私たちのプライバシーで信頼しなければならず、個人情報泥棒が私たちのアカウントを流出させないように彼らを信頼しなければなりません. 彼らの莫大な間接費は、マイクロペイメントを不可能にします。」

本質的に、ビットコインは現在の標準的なインフレ、政府発行の通貨、および中央集権型の銀行機関に代わるものです。 デフレ金融政策により、ビットコインを使用すると、経済が成長するにつれて長期的に評価されることを目的として、ユーザーは貯蓄をお金で保管することができます。

インフレ体制の下では、時間の経過とともに通貨が下落するため、貯蓄は阻害されます。 彼らは貯蓄が時間の経過とともに価値を失うのを見たくないので、インフレ通貨のユーザーは、潜在的なリターンを提供するが追加のリスクも伴う投資に効果的に押し込まれます. ビットコイン基準の下では、人々は理論的にビットコインを貯蓄として保有することができ、中央銀行の政策について心配したり、インフレに対抗するために適切な投資を行ったりする必要はありません。

ビットコイン以前は、この非インフレ通貨の役割は主に金が担っていました。 ただし、金にはいくつかの欠点があり、インターネット時代にはあまり適していません. たとえば、オンライン決済に金を使用するには、トランザクションを処理するための集中管理者を導入する必要があります。これは、サトシが約 XNUMX 年前に書いた前述の銀行関連の問題の多くにつながります。 さらに、ビットコインは、次のような方法では金にできない方法で安全に保管できます。 マルチシグ アドレス & 脳の財布. これが、ビットコインが長い間「デジタル ゴールド」や「ゴールド 2.0」と呼ばれてきた理由です。

もちろん、ビットコインはデジタル時代の貯蓄のゴールドスタンダードになるという目標をまだ達成していません。 今のところ、それは依然として一般的にリスクオン資産と見なされています。 インフレ減速のニュースによる最近の価格上昇. とはいえ、ビットコインが成長し、存在し続けるにつれて、市場での理解が深まり、変動が少なくなり、より良い形の貯蓄になるはずです。

ギャンブルと投機のためのブロックチェーンの使用

安全で保守的な形のデジタル貯蓄としてのビットコインの意図されたユースケースを確立したので、それを他の暗号市場と比較対照してみましょう. 要するに、仮想通貨市場の大部分は、Ponzi ゲームのバリエーションでのギャンブル以上のものではありません。 中本スキーム. ビットコインに関するすべてはリスクを制限することに重点を置いていますが、暗号に関する他のほとんどすべてはリスクを高め、カジノにより多くの参加者を引き付けることに重点を置いています。

暗号市場を明確に把握するために、ビットコイン以外の活動の多くが今日行われているイーサリアムのブロック空間を使用する活動を見てみましょう。 この記事の執筆時点では、 イーサリアムネットワーク上で最大のガスガズラー 代替不可能なトークン (NFT)、ステーブルコイン、分散型取引所 (DEX)、および XEN や HEX などの個人崇拝を中心に構築された広く批判されている暗号トークンです。 特に、これらのユースケースはすべて、ビットコインの意図したユースケースであるお金や貯蓄ではなく、投機の領域で機能します。

NFT の投機には、トークン自体以外の要因が関係しています。 たとえば、Ye (以前の Kanye West) のアルバムの 1 つに関連付けられた架空の 1-of-XNUMX NFT は、アーティストがラジオ ホストの Alex Jones との悪名高いインタビューでアドルフ ヒトラーを称賛した後、極端な切り下げが見られた可能性があります。

また、発行者がより多くのトークンを作成して販売することにより、特定の NFT の価値を希薄化することを止めるものは何もありません (通貨のインフレに似ています)。 さらに、NFT 現象自体がうまくいかず、時間の経過とともに関連性が低くなる可能性があります。 最後に、成功するNFTの反復がブロックチェーンを使用しない場合、ビットコインとの潜在的な比較も技術的な観点からは偽物になります.

NFT と同じように、今日人気のあるステーブルコインも中央集権的な発行者を持っているため、サードパーティへの信頼を必要とするという点でビットコインとは大きく異なります (Satoshi が書いた従来の銀行のセットアップと非常に似ています)。 資産自体は価格の安定を目的としているため投機的ではありませんが、仮想通貨カジノではチップの役割を果たします。

いえ、 安定したコイン での役割も果たしてきた 問題のある現地通貨を扱っている人々に米ドルへのアクセスを提供する. ただし、これがいつまで続くかは不明なので、 より厳格なステーブルコイン規制は、市場を劇的に変える可能性があります. 分散化された代替手段は長年にわたって開発されてきましたが、 完璧な解決策はまだ見つかっていません.

DEXは現在 主に前述のステーブルコインを含む取引に使用されます. ステーブルコインが方程式から取り除かれると、DEX はほとんどが Ponzi ゲームの単なるカジノであり、その中には従来の中央集権型取引所 (CEX) に上場できなかったものもあります。

さらに、Chainalysis は最近、DEX アクティビティの大部分がしばしば 抽出可能な最大値 (MEV) ボットがユーザーの最前線に立っています。 その上、取引量のどの程度が他の取引所との単純な裁定取引であるかは不明です。 これらの DEX およびその他の 分散型ファイナンス (DeFI) アプリケーションには独自のトークンが含まれていることが多く、DeFi アプリケーションの成功の可能性を推測するために使用できます。 ただし、独自のトークンとアプリの成功との関係は不明な場合があることに注意してください。

のような暗号トークン HEX および XEN は純粋な中本スキームであり、何年にもわたって何度も繰り返されてきました。 これは、最も純粋な形の暗号 Ponzi ゲームです。

したがって、これら XNUMX つのユース ケースを詳しく見てみると、それらがビットコインと異なるだけでなく、多くの場合、リスク アペタイト スペクトルの正反対の端で機能していることは明らかです。 持続可能なキラーユースケースをイーサリアムまたは他の同様のブロックチェーンプラットフォームのXNUMXつの上に構築できるかどうかは不明のままです. それでも、近い将来には問題にならないかもしれません。 多くの人がその種のことに興味を持っているため、仮想通貨はしばらくの間、オンライン ギャンブルや一攫千金のスキームの新しい手段として存続する可能性があります。 いずれにせよ、ビットコインを貯蓄技術として他の市場と差別化することは理にかなっています。

新しい通貨パラダイムと貯蓄ベースの経済の開発に関心のある人はビットコインを使い続けることができ、ギャンブルをしたい人は暗号市場の残りの部分を楽しむことができます。 もちろん、多くの人は両方のオプションを選択します (そして、暗号利益をビットコインに保存します)。

ネイティブ イーサリアムの暗号資産 (ETH) および他の同様のブロックチェーン (BNB、TRX、ADA、および SOL など) は、 ギャンブル, ポンジーゲーム、およびブロックチェーンの実験に関する一般的な憶測。

そして、この種のベースレイヤーの暗号資産の所有者は、アプリケーションレベルで椅子取りゲームが続く限り、利益を得ることができます。 では、これらのベースレイヤー資産はビットコインに匹敵するのでしょうか? または、より直接的に競合する代替案はどうですか 暗号通貨 など ドージコイン & Monero? それについてはパート XNUMX で説明します。