BlockFi の倒産は、出血多量のビットコイン マイニング業界にとっての最新の打撃です

暗号資産の暴落、エネルギー価格の高騰、マイニングの難易度の上昇だけでは不十分であるかのように、ビットコインのマイナーは、BlockFi の破産保護申請の影響に直面しています。

公開情報によると、BlockFi は NYDIG に次ぐこの分野で XNUMX 番目に大きな貸し手でした によってレイアウト 54月のブロックリサーチ。 その上、BlockFi の債務者である Core Scientific、つまり世界最大の鉱業会社である Core Scientific 自体が、破産申請に近づいています。 Core は XNUMX 月に BlockFi に対して XNUMX 万ドルの未払い債務を抱えており、XNUMX 月下旬には月末までに支払いを行わないと述べた。

彼らは唯一のマイナーではありません 流動性に苦しむ.

機械担保ローンは、鉱山労働者が操業をブートストラップし、強気相場の高さで高尚な拡大を計画するのに役立ちました。 その資金調達の将来は現在不確実であり、お金を借りている人は窮地に立たされている、と専門家は語った。

「彼らは非常に積極的な融資モデルを実行していましたが、残念ながらついに彼らに追いつきました」と彼は言いました。 パブロ ボンジュール氏は、再編会社 MACCO のマネジング パートナー兼仮想通貨専門家であり、仮想通貨レンダー Cred に助言を与えた 第11章破産まで.

BlockFiが第11章破産保護を申請した今、彼らのファイナンシャルアドバイザーは、彼らにお金を借りている企業にXNUMXつずつ手を差し伸べることになるでしょう.

「通常、50%、60%、80% の値引きを行っています。元の金額から多くの交渉が行われます。」 ボンジュール 言った。 「これらの企業の多くは、おそらくもう少しプレッシャーが少なくても、もう少し長く生き残ることができます。 しかし、最終的には、業界にとっては悪いことです。」

鉱山労働者は、数か月間支払いを遅らせることで逃げることができるかもしれませんが、最終的には債権者が彼らに追いつくでしょう - 特に訴訟が連邦裁判所にあることを考えると.

「彼らがファイナンシャル アドバイザーから電話を受けたとき、それは単なるコレクターではありません。 連邦政府、司法省、そして国内最高の訴訟担当者の全面的な支持を得ています。」 ボンジュール 前記。

担保としての「ペットロック」

ASIC マシンの価格は、昨年 80 月から平均で XNUMX% 下落しており、その結果、鉱業におけるローンの大部分を担保する資産の価値も下落しています。

Compass Mining のメディアおよび戦略ディレクターである William Foxley 氏は、次のように述べています。 「あなたがローンのために渡した担保がゼロになりました。 そして、それは現時点で何人かの人々に起こっています。 ですから、マイナーにとって巨大な金融商品に疑問を投げかけるだけだと本当に思います。 それがドアの外に出るのを見ているかもしれません。 おそらく、これらのローンをより親しみやすいものにする方法を見つけ出す、より賢明な金融業者がそこにいるでしょう。」

マシンによって担保された BlockFi ローンには、Core Scientific への 80 万ドルと Bitfarms への 32 万ドルが含まれます。 両社はコメントの要請に応じなかった。

BlockFi はまた、Cipher Mining と WindHQ のジョイント ベンチャーに 47 万ドル近くを貸し出しました。 「彼らは私たちへのローンに完全に資金を提供しており、私たちはそれに対して支払いを行っています」とCipherのCEOであるTyler PageはTelegram経由でThe Blockに語った.

リコース取引はありません、おっと

業界の一般的な慣行は、貸し手が担保を超えて資産を請求できないノンリコース取引に署名することです。 これにより、貸し手は特に厳しい立場に置かれていると、最近アイスブレーカー・ファイナンスのCEO兼創設者であるグリン・ジョーンズ氏は述べています。 融資ファンドを立ち上げました 苦しんでいる鉱山労働者のために。

「過去 XNUMX か月間で、そのような性質の新しいローンを書いた人は誰もいないと思います。私は決して書きません」とジョーンズ氏は言います。 「彼らが債務不履行に陥って『もういらない』と言う正確な時期は、資産があまり価値がなくなる正確な時期です…採掘装置の価格はヨーヨーのように上下します。」

戦略的な動きと見なされているもので、最近アイリス・エナジーは 100 億ドルを超える担保付きのアンプラグド ハードウェア ローンでは、貸し手からデフォルト通知を受け取った後、データセンターの容量を解放して、すでに前払いを行ったマシンで補充します。

Jones 氏は、Icebreaker のファンドに対する「投資家の意欲には満足している」が、信用に値する借り手を見つけるのはより困難であると語った。

「私は 60 人以上の鉱山労働者と会ってきました」と Jones 氏は言います。 「残念ながら、負債を返済できると思われる十分なキャッシュフローを生み出しているマイナーはほとんどいません。」

マシンはそれほど価値がないため、コレクターがそれらを呼び戻すことにも関心がありません。 「したがって、マシンを差し押さえるという脅威は、レバレッジを大幅に低下させます。」 ボンジュール 彼は言った.

BlockFiのマイニング部門

同社の最高リスク責任者であるユーリ・ムシュキン氏は、ブロックファイは春以降、マイナーへの新規融資をクローズしていないことを明らかにした。 ブロックに言った 10月で。

当時、ムシュキン氏は「ブロックファイは潜在的な融資不履行から保護するためのリスク資本準備金を保持しており、これにはマイニング機器金融事業が含まれる」と述べた。 「さらに、当社の信用リスク管理チームは、ビットコインのマイニング部門を注意深く監視し、ポートフォリオの借り手と定期的に話をしています。」

BlockFi は業界にとって大きな貸し手でしたが、マイナーは BlockFi のビジネスのごく一部に過ぎませんでした。

昨年、同社は融資を超えて鉱業部門に参入するための措置を講じ、300 メガワットの電力容量についてホスティング プロバイダーのブロックストリームと契約を結びました。

「ブロックファイは、マイニングコミュニティへの提供を拡大し、バランスシートにビットコインを蓄積しようとしています。ビットコインネットワークをサポートするために直接マイニングすることで、収益源を多様化しながらサプライチェーンを垂直的に統合する手段が提供されます。 BlockFiでのマイニング、 と 当時の。

Blockstream の取引は、Chapter 11 プロセスの一環として分析され、収益性があるかどうかが確認されます。 ボンジュール 彼は言った. 「もしそうなら、それはリストラの一部になるでしょう。 しかし、そうでなければ、Blockstream とのジョイント ベンチャーが実質的に閉鎖される状況が見られる可能性があります。」

最終的に、マイニング ローンは BlockFi の資産の一部であるため、「債権者はこれらのローンを全額返済するために非常に懸命に働くでしょう」と、マイナーに融資を提供する Foundry の事業開発担当副社長である Jeff Burkey 氏は Telegram を通じて語った。 

「倒産するたびに、ASICの供給が増え、リグの価格が下がります」と彼は言いました。 「バイヤーにとっては良いニュースですが、大規模なマイナーにとっては悪いニュースです。バランスシートの資産が減るからです。」

©2022 The Block Crypto、Inc. All Rights Reserved。 この記事は情報提供のみを目的としています。 法律、税務、投資、財務、その他のアドバイスとしての使用を目的としたものではありません。