ビットコインの「インフレヘッジ」事件は終わった。 12ドルに向かう暗号リーダー

ご列席の皆様、言いたくないのですが、ビットコインBTC
はデジタルゴールドではなく、ビットコインの投資事例は インフレヘッジは死んだ。 20,000 ドルの値札が戻ってきたと思われる場合は、12,000 ドルになるまで待ってください。

私たちは皆、ゴールドマン・サックスが正しかったことを望んでいました。 ビットコインデジタルゴールドと呼ばれます。 しかし、2008 年に原油価格が 200 バレル XNUMX ドルになるという彼らの主張のように、最高の頭脳が誤解することもあります。

歴史的なインフレは、食品や燃料などの価格を押し上げています。 連邦準備制度理事会（FRB）が技術的不況（技術的不況の定義である 500 四半期連続で縮小した米国経済）の最中にあえて金利を引き上げないことに市場が賭けたため、一部の証券は恩恵を受けました。 株はこの賭けで大丈夫だった. S&P XNUMX が年初来下落しているにもかかわらず、ビットコインよりもはるかに優れています。 実際、暗号通貨市場全体が不発です。 いくつか NFT は 85% 下落しています。 安値で買うことは、「落ちるナイフを捕まえるな」という古いことわざのようなものです。

21 万枚のコインの供給に上限があるビットコインと、ゴールドマン サックスの 「価値のある店」 論文 (デジタル ゴールド) は、最も取引されている暗号通貨がインフレに対するヘッジになるはずだったことを意味します。

「ビットコインは、マクロ経済要因の影響を受けません」と、スイスのツークに本拠を置く Web 3.0 投資家である DWF Labs のマネージング パートナーである Andrei Grachev 氏は述べています。 「連邦準備制度理事会の金利に関する決定などの進行中の要因は、市場の信頼に大きな影響を与えており、市場の不確実性は、投資家が低リスク資産に目を向けることを意味します。 残念なことに、ビットコインは依然としてヘッジとしての新しい不安定な資産と見なされていますが、ビットコインは依然として中長期投資家にとって非常に収益性の高い資産になると思います。」

ビットコインを永遠に「保有」したかった過去の仮想通貨投資家とは異なり、大金投資家は、市場が守勢に転じた今、ビットコインを売却する可能性が高くなります。

ビットコイン: 守備を固める

ビットコインを守ろうとすることは、基本的に、ビットコインを買わないことを意味します。 ナスダックを買わないなら、絶対にビットコインを買わないでください。 誰もがそう確信しているので、キャッシュを構築し、さらに下落するのを待ちます。

ビットコインのハイテク株相関は終わった。 「Crypto の主な原動力は、依然として熱心な長期保有者です。 PrzemysławKral、エストニアのタリンに本拠を置く暗号通貨取引所であるゾンダのCEOは、ビットコインとナスダックの相関関係は過去のものだと考えています。

昨年から 2022 年初頭にかけて、ビットコインは金のようなインフレ ヘッジ資産として機能するのではなく、ナスダックに追従しました。 理論的には、ビットコインの価値は株式市場と相関していないはずです。 一方は他方とは何の関係もありません。

「ビットコインの価格が金融市場と非常に相関していたという事実は、私たちがサトシの分散化のビジョンからまだ遠く離れていることを示しています」 分散型クラウド コンピューティング ソリューション プロバイダー Web 3.0 として知られる第 XNUMX 世代のインターネット (ブロックチェーン空間) を構築している企業向けです。

「（暗号通貨）市場は依然としてウォール街のヘッジファンドによってかなり中央集権化され、管理されており、その流動性は私たち全員に損害を与えています」とピハはニューヨーク市のオフィスから言います。 「真の分散化を実現して初めて、ビットコインはインフレに対するヘッジとなり、真の価値の保存手段となります。 現時点で唯一の本当のメリットは、所有者から誰も奪うことのできない資産であることです。」

億万長者の投資家 ポール・チューダー・ジョーンズがビットコインと呼んだ 昨年のインフレヘッジ。 マーク・キューバン氏は、ビットコイン愛好家向けの「マーケティング・スローガン」と呼んで、このアイデアを却下しました。 キューバは正しかった。

どうしたの？

ビットコインの誕生以来、私たちは投資家や投機家がリスクの高い資産にお金を投資することを奨励する低金利の時代に生きてきました. 暗号通貨ほどリスクの高いものはありません。 スロットマシンやルーレットの方がリスクが高いかもしれません。

インフレはビットコインを助けていない

最近の仮想通貨価格の下落は、実際にはインフレによるものではなく、市場の過剰な流動性を一掃し、インフレを抑制し、金利の上昇により米ドルを強化するための金利の上昇によるものです。 金利の上昇は国債利回りの上昇を意味し、日本やヨーロッパなどの利回りの低い国から外国債券の買い手を引き付けています。 レバレッジド ビットコイン ベット キャッシュアウトも行っています。

ビットコインは、それが本当にインフレ ヘッジであり、価値の保存手段であるかどうかを証明できるほど長く存在していません。 その希少性にもかかわらず、ビットコインのような暗号通貨の価格は依然として主に投資家の感情に基づいています. 時間の経過とともに受け入れられ、変動が少なくなる可能性がありますが、わずかな変化にもかかわらず、それは実現していません ビットコインを受け入れる企業に関する見出し 支払いのために。 これは今日ではほとんど真実です 高級不動産、しばしば マネーロンダラーの喜び、ビットコインを豪華な高層ビルに完璧にマッチさせる マイアミ & ドバイ.

「過去 XNUMX 年間をズームアウトすると、ビットコインがほとんどの従来の株式よりも優れたパフォーマンスを示していることがわかります」と彼は言います。 イリーナ・ベレジーナ、ポルトガルのリスボンに本拠を置く暗号通貨スタートアップのプラットフォームである Uplift DAO の COO です。 彼女は、Blackrock の最近のビットコインへの進出を指摘しました。 彼らは 富裕層の顧客向けの資金。

もしブラックロックBLK
顧客の資金をそのファンドに注ぎ込み始めましたが、それはマネーピットでした。 ビットコインは木曜日遅くに横ばいで取引されていました。 ブルズは休憩を探しています。

担当のビットコインベアーズ。 ときまで？

デジタルゴールドストーリーは機能していません。 インフレヘッジの話は機能していません。 ビットコインは、ナスダックが機能していない暗号です。

それは変化している可能性があります。 ビットコインが前回 10,000 ドルを下回ったとき、次の 12 か月で約 60,000 ドルまで上昇したことを思い出してください。

「インフレというより、ビットコインは通貨の下落に対するヘッジであり、成熟した状態では中央銀行の代替手段を提供します」と、香港のAAXの研究および戦略責任者であるベン・ケースリンは述べています。 「こんなところに アルゼンチン , Turkey, ナイジェリア or 他の国々 インフレが何十年も続いているところでは、ビットコインがインフレに対するヘッジとして機能する能力に疑問の余地はありません。」

悲しいことに、 エルサルバドルのビットコイン実験 法定通貨が壁にぶつかったようです。 法定通貨の代替としてのビットコインは、 ほとんどサクセスストーリー。

Caselin のような強気派は、Bitcoin の長期的なストーリーに注目しています。

しかし、短期的には、ビットコインが株式市場との強い相関関係を失うと彼らは考えています。 過去 500 週間、投資家は S&P 19 を売っています。ビットコインは 1.1 月 500 日に大幅に下落しましたが、その後 S&P に追いついています。 労働者の日が終わる過去 XNUMX 日間で、ビットコインは XNUMX% 下落し、SPDR S&P XNUMX (SPY
) ETF は 2.6% 下落しました。

ビットコインに有利な点の XNUMX つは、通貨市場です。 の ユーロ, ポンド & 円 はドルに対して XNUMX 年間の安値を付けています。

「ドル指数は一方向に大きく動いており、一方向にしか動いておらず、それは上向きです。 通常、ドル指数がこれだけの強さを示すと、ビットコインの価格が下落するのが普通です」と、ロンドンの AvaTrade のチーフ市場ストラテジストである Naeem Aslam は言います。 「雄牛は自分たちの立場を維持しています。 彼らは、技術の売却と強いドルのために、ビットコインの価格が暴落することを許していません」と彼は言います。

ビットコインが 20,000 ドルを突破した今、下値への降伏がある場合、次の動きは 18,000 ドルまたは 15,000 ドルの価格レベルにはなりません。 売りは非常に激しく、Bitcoin をすぐに $12,000 に近づける可能性があると、Aslam は予測しています。

「私の全体的な見解は、仮想通貨の冬は良くなる前に悪化するだろうということです。 私が話をするほとんどのプロのトレーダーは、ビットコインで 10,000 ではなく 30,000 を探しています。 現時点では、バイサイドの需要は非常に限られています」と述べています。 ラース・ザイヤー・クリステンセン、コンコーディウム財団の会長、サクソバンクの創設者。 「イーサリアムの合併は、市場に本当の強気の感情を植え付ける可能性は低いです。現実には、それはあまり変わらないからです。」

悲しいかな、ヨーロッパのインフレと西側経済への関心の高まりにより経済が弱体化しているため、ビットコインは仮想通貨のインフレヘッジとしての誇大宣伝に応えることができませんでした.

いくつかの市場サイクルを経ると、投資家はビットコインがマクロ展開にどのように反応するかをよりよく理解できるようになります。

「ビットコインの価格とドルの間には強い関係があります」と Caselin 氏は言います。 「ドルはここ数か月で強さを示しているため、ドルの下落は短期的にビットコインの上昇を開始する可能性があります。 しかし、将来的には、ユースケースに基づいて、ビットコインとデジタル資産が新興市場にどのように定着するかを観察することがより興味深い. 時間が経つにつれて、このような広範な採用により、ビットコインの成長が安定し、仮想通貨と従来の市場の間のダイナミクスが変化するでしょう。」

※筆者はビットコインを保有しています。