ビットコインの価格は 19 ドルに上昇しますが、アナリストによると、次に 17.3 ドルの再テストが発生する可能性があります

Bitcoin（BTC) 価格は過去 15 日間で 13% 上昇し、この期間中、BTC 先物に対するトレーダーの弱気な賭けは、強気相場と比較して 530 億 XNUMX 万ドルを超えて清算されました。

19,000 月 12 日に 8 ドルまで上昇した後、ビットコインは XNUMX 月 XNUMX 日の FTX 取引所の崩壊以来の最高値に達しました。 XNUMX 月の消費者物価指数 (CPI) の予想、前年比6.5％でコンセンサスと一致しました—インフレ圧力が9月にXNUMX％でピークに達した可能性が高いことを強調しています.

さらに、11 月 5 日、FTX の弁護士である Andy Dietderich 氏は、現金と流動性のある暗号通貨が回収された — 将来的に顧客の資金の一部が返還されるという希望を助長します。 11 月 4.6 日にデラウェア州の米国破産判事と話をしたディートデリヒ氏は、同社が XNUMX 億ドルの非戦略的投資を売却する計画であると述べました。

プロのトレーダーがビットコインの19,000ドルへの上昇に興奮しているかどうかを理解するために、デリバティブの指標を見てみましょう.

ビットコインの価格が18,300ドル以上に上昇したため、証拠金の使用が増加しました

証拠金市場は、プロのトレーダーがどのように位置付けられているかについての洞察を提供します。証拠金は、仮想通貨を借りてポジションを活用できるため、一部の投資家にとって有益です。

たとえば、ステーブルコインを借りてビットコインを購入することで、エクスポージャーを増やすことができます。一方、ビットコインの借り手は、価格の下落に賭けているため、仮想通貨を空売りすることしかできません。ようではない先物契約マージンロングとショートのバランスは必ずしも一致しません。

上のチャートは、11月18,300日にOKXトレーダーの証拠金貸付比率が確実に増加したことを示しており、ビットコインがXNUMXドルに向かって上昇したため、プロのトレーダーがレバレッジロングを追加したことを示しています。

さらに重要なことに、ビットコインを 2 ドルの安値に導いた 12 月 17,920 日のその後の XNUMX% の調整は、完全な証拠金の反転を示しました。

現在21で、メトリクスはステーブルコインの借り入れを大幅に支持しており、弱気派がビットコインのマージンショートを開くことに自信がないことを示しています.

先物トレーダーはビットコインの価格上昇を無視した

ロングからショートへの指標は、証拠金市場にのみ影響を与えた可能性のある外部性を除外しています。さらに、取引所顧客の現物、無期限および四半期先物契約のポジションからデータを収集し、プロのトレーダーがどのように位置付けられているかについてより良い情報を提供します。

異なる取引所間で時折方法論的な不一致があるため、読者は絶対的な数字ではなく変化を監視する必要があります.

*取引所のトップトレーダーであるビットコインのロング対ショートの比率。出典：Coinglass*

ビットコインが18,000ドルのレジスタンスを突破したにもかかわらず、ロングからショートへの指標によると、プロのトレーダーはロングポジションのレバレッジを変更していません。

たとえば、Binance トレーダーの比率は 1.08 月 9 日から 12 月 1.09 日まで 0.91 で安定していました。一方、Huobi のトップトレーダーは、指標が 0.95 から現在の 9 に移動したため、レバレッジロングを減らしました。最後に、仮想通貨取引所 OKX では、ロングからショートへの支持がわずかに増加し、0.97 月 XNUMX 日の XNUMX から現在の XNUMX に移動しました。

先物契約を使用するトレーダーは、価格の上昇にもかかわらず、強気のレバレッジポジションを追加するのに十分な自信がありませんでした.

ビットコインの価格は17,300ドルを再テストする可能性があります

証拠金データは、ビットコインを18,000ドル以上に押し上げるためにかなりのレバレッジが使用されたことを示していますが、状況は一時的なものにすぎないことを示唆しています. ほとんどの場合、これらのプロのトレーダーはより多くの証拠金を預け入れたため、イベント後にレバレッジを下げました。要するに、証拠金市場が買われすぎていないことを示しているため、指標は非常に健全に見えます。

トップトレーダーのロングからショートについては、先物契約を利用したレバレッジロングの需要がないことがやや懸念されますが、同時に追加の購買力の余地も残されています。

デリバティブの観点からは、ビットコインが17,300ドルを再テストしたとしても、デリバティブ指標は空売りからの需要がほとんどなく、買いからの過剰なレバレッジがないことを示しているため、強気派は心配する必要はありません.