FTXの影響が定着するにつれて、ビットコインのオプショントレーダーは弱気になります

最近では、FTX サガが爆発するにつれて、市場のボラティリティが高まっています。

Binance の FTX 購入の申し出は、窮地に立たされている取引所に生命線を与えます。 ただし、Binance の CEO である Changpeng Zhao (CZ) が明らかにしたように、この取引は満足のいくものでなければなりません。 デューデリジェンス.

Crypto Twitter は、FTX の書籍がレビューされ、費用対効果の分析が検討された後、CZ が取引から撤退するという憶測であふれています。

一方、Glassnode のデータを使用して実施された分析では、ビットコイン デリバティブ市場がそれに応じて反応したことが示されました。

ビットコイン建玉プット/コール比率

プットとは、指定された満期日までに設定された価格で資産を売却する権利です。 一方、コールは、指定された有効期限までに設定された価格で資産を購入する権利を指します。

建玉プット/コール比率 (OIPCR) は 特定の日のプット建玉の総数をコール建玉の総数で割って計算されます。

建玉は、デリバティブ市場で未処理のプットまたはコールのいずれかの契約の数です。つまり、未決済でオープンです。 これは、お金の流れの指標と見なすことができます。

下のチャートは、FTX の状況が定着するにつれて、OIPCR が急上昇したことを示しています。 プットの買いに傾いていることは、オプショントレーダーの間で市場心理が弱気であることを示唆している。

重要なことに、OIPCR は (まだ) XNUMX 月の Terra Luna の崩壊時に見られた極端に達していません。 それでもなお、発展途上にある状況として、プットがさらに拡大する余地があります。

ATM インプライド ボラティリティ

インプライド ボラティリティ (IV) は、特定の資産の価格が変動する可能性に対する市場のセンチメントを測定します。多くの場合、オプション契約の価格設定に使用されます。 IV は通常、市場の低迷時に増加し、強気の市場状況では減少します。

これは市場リスクの代用と見なすことができ、通常は特定の時間枠でのパーセンテージで表されます。

IV は、1 年間の 1 標準偏差内で予想される価格変動に従います。 現在から 3 週間、6 か月、XNUMX か月、および XNUMX か月で満了するオプション契約の IV を示すことで、指標をさらに補足することができます。

下のチャートは、以前の強気の安値から急激に反転したことを示しており、オプション トレーダーが今後のボラティリティの上昇を予想していることを示唆しています。

オプション 25 デルタ スキュー

オプション 25 デルタ スキュー メトリックは、インプライド ボラティリティ (IV) で表されるプット ツー コール オプションの比率を調べます。

特定の有効期限のあるオプションの場合、このメトリックは、デルタが -25% のプットとデルタが +25% のコールを調べ、ネットオフしてデータ ポイントに到達します。 言い換えれば、これはビットコインのスポット価格の変化に対するオプションの価格感度の尺度です。

個々の期間は、それぞれ今から 1 週間、1 か月、3 か月、および 6 か月後に満了するオプション契約を指します。

25 Delta Skew の上昇は、トレーダーがプットを争っていることを示しており、OIPCR データによって確認されたセンチメントの U ターンを示しています。