ビットコインのオンチェーンとテクニカル データは、BTC 価格の底が近づいていることを示唆し始めています。

Bitcoin's（BTC) 価格は次の XNUMX年周期、ある程度測定可能な間隔で発生する連続した強気と弱気のトレンド。 ビットコインの長期的な価格行動を詳しく見てみると、前のサイクルの最高値と最低値への上昇が非常に似ていることがわかります。 さらに興味深いのは、2020 ～ 2021 年のサイクルが同じパターンに従う兆候を示していることです。

独立市場アナリスト HornHarris 発見 下から上への期間と上から下への期間は 2015 年以降同じで、それぞれ 152 週間と 52 週間です。

2013 年でさえ、弱気相場は 58 週間続き、他の XNUMX つのサイクルとの差はわずか XNUMX 週間でした。

最後の底の形成とのもう2019つの類似点は、ビットコインの現在の上昇傾向と、主要な触媒が否定的な投資家心理の蔓延であった350年の上昇傾向との類似性です。 ビットコインの価格は 3,125 ドルの底から XNUMX% 近く上昇し、このレベルを下回らず、前のサイクルの底をマークしました。

30年後、状況は変化しましたが、ビットコインの価格が最近XNUMX％急騰した根本的な理由は、マクロ経済の逆風による価格の下落を市場が期待していたことにありました. 先物市場でのポジティブな感情の欠如とショートポジションの蓄積により、買い手は不信感を募らせて、ショートオーダーの清算を探し、傍観していた投資家の間でFOMO（見逃すことへの恐れ）を扇動した可能性があります。

しかし、すべての条件が同じというわけではありません。 以前は、ビットコインの価格が底をつき始めると、BTC クジラ — 1,000 BTC 以上を保持するアドレス — が買いだめになりました。 しかし、これらの買い手は最近のラリーに参加しておらず、その持続可能性について懸念を引き起こしています。

歴史が繰り返される場合、ビットコインの 2022 年 15,500 月の約 2025 ドルの安値は、現在のサイクルの底を示すことになります。 また、新たな強気サイクルが始まったことを意味し、資産は XNUMX 年 XNUMX 月に新たなピークを記録する可能性があります。

クジラの買い手がジェローム・パウエルの下での連邦準備制度理事会の理論を受け入れるかどうかを見るのは興味深いでしょう. 消費者物価インフレと雇用数に関するXNUMX月の経済データは早い段階で示した マクロ改善の兆し. 他のいくつかのオンチェーン指標は、この強気相場が本物かどうかを確認するのに役立つ可能性があります.

短期的な強気の反転サインが現れる

ビットコインは取引されています バーゲン購入レベル 長い時間枠でかなり長い間。 しかし、短期的には、価格が新たな安値まで下落するリスクが高かったため、 マイナーの売り圧力, マクロ経済の逆風、 そしてその FTX伝染の恐怖. 最近の上昇は、オンチェーンのシグナルが強気の領域に移行する兆候を示しています。

ビットコインの実現価格指標は、コインをチェーン上で移動する際の購入者の平均価格を反映しています。 その価格は、過去 XNUMX 年間で実現価格を下回ったのは XNUMX 回だけでした。 さらに、このレベルを超えたブレイクアウトは、それぞれの弱気トレンドの終わりを示しています。

現在、ビットコインの実現価格は 19,715 ドルです。 価格がこのレベルを上回っていれば、傍観していた買い手にラリーへの参加を促します。

もう XNUMX つの信頼できる短期的なオンチェーン指標は、支出生産利益率 (SOPR) です。 トークンが特定のアドレスに追加および引き出されるときのトークンの価格に基づいて、ビットコイン取引の収益性を測定します。

この指標は、強気トレンドと弱気トレンドを特定するために使用されます。 価格が上昇傾向にある場合、投資家は、SOPR インジケーターの値が XNUMX を上回っている場合に示される引き戻し時に、勝ちポジションに追加します。 弱気の場合は逆のことが起こります。弱気派はラリーに売り込むことで市場を支配します。 したがって、ピボットをXNUMXで超えるメトリックのクロスオーバーは、強力なトレンド反転シグナルです.

これまでのところ、21,200 日間の平均取引はまだ損失を出していますが、価格は強気の反転に非常に近いです。 SOPR のピボットの最後の再テストに基づくと、強気の反転は、XNUMX ドルを超える毎週の終値が成功した後に発生します。

市場価格がビットコインの生産コストを下回り、彼らに圧力をかけたため、2022年に最も重要な売り手のXNUMXつであったビットコインマイナーで別の注目すべき開発が発生しました. しかし、マイナーの降伏の時代は遅れている可能性があります。 

オンチェーン アナリストのチャールズ エドワーズ氏が開発したハッシュ リボン インジケーターは、 点滅した 価格が大規模から中規模の企業の生産コストを上回って回復し、ハッシュ レートの下落トレンドが終焉を迎えることを示唆する買いシグナル。

近い将来、ビットコインの価格が 20,000 ドルを下回らない限り、市場はマイナーが運用コストをカバーするために全額を売却するのではなく、ビットコインの蓄積を開始することを期待できます。

ビットコインの以前のサイクルと進行中のマイナーの売却からの救済の間の明らかな類似性は、買い手が長期的な強気のサポートレベルを構築するのに役立つはずです.

ただし、クジラの買いがなく、価格が SOPR のピボット レベルである 21,200 ドル付近から反転していることから、売り手が再び支配し始める可能性があるといういくつかの警告が発せられます。 購入者に対するオンチェーン サポート レベルは、実現価格 19,715 ドル前後です。