ビットコインのオンチェーンとオプションのデータはBTC価格の決定的な動きを示唆している

マクロ経済の不確実性と市場の流動性の低さにより、ビットコインのボラティリティは歴史的な低水準まで低下した。 しかし、オンチェーン市場とオプション市場のデータは、XNUMX月にボラティリティが到来することを示唆しています。

ビットコイン (BTC) 価格の日々の変動を測定するビットコイン ボラティリティ インデックスによると、ビットコイン価格の 30 日間のボラティリティは 1.52% であり、これはビットコインの歴史における年間平均の半分未満であり、値は通常 4% を超えています。 。

Glassnode によると、ボラティリティの予想は、ビットコインの価格履歴の 19.3% でのみ低いボラティリティ レベルが見られたという事実に基づく「論理的な結論」です。

オンチェーン分析会社による最新の毎週の更新では、グラスノードのビットコインの月間実現ボラティリティ指標が過去のボリンジャーバンドの下限を下回ったことが示されており、ボラティリティが今後上昇することを示唆している。

ビットコインの長期保有者の指標は価格ブレイクアウトを示唆している

仮想通貨取引所におけるビットコインのオンチェーン転送量は歴史的な低水準に低下した。 レポートによると、価格は短期保有者バイアスに近い水準で推移しており、2021年から2022年の強気サイクル中およびその後にコインを購入した「新規投資家にとって損益のバランスが取れている」ことを示しているという。 現在、新規投資家の50％は利益を上げており、残りは損失を出している。

しかし、アナリストらによると、短期保有者が均衡水準に達する一方、長期保有者が最近の調整に動いているとみられ、それがボラティリティを支えているという。

Glassnode は、長期保有者供給の下、155 日より古いコインを XNUMX つのウォレットに分類します。

下の画像の灰色のバーは、長期保有者 (LTH) のバイナリ支出指標を示しています。これは、過去 XNUMX 日間の平均 LTH 支出が保有総額を減らすのに十分であるかどうかを追跡します。

これは、LTH 支出が増加した過去の例を示しており、通常、その後にボラティリティが上昇しました。

ビットコインの最近の調整では指標に若干の下落が見られ、「4日間中7日間にLTHによる純売却が発生したことを示唆しており、これは年初から見られるエグジット流動性イベントと同様の水準である」。

アナリストらは、ボラティリティの上昇が均衡レベルに達すると予想しており、市場は主に長期保有者の供給の蓄積または分配によって変動する。

オプション市場はボラティリティに対するトレーダーの予想を再確認

オプション市場のデータは、差し迫ったボラティリティに関する同様の理論を示しています。

2.3月のオプション市場の最新の満期は、想定元本XNUMX億ドルという大幅な満期があったにもかかわらず、退屈な出来事となった。 ただし、ボラティリティの長期にわたる圧縮は、価格の面で大きな今後の動きを示す可能性があります。

Bitfinexの最新のアルファレポートは、30日間の将来のビットコインのインプライド・ボラティリティに対する市場の期待を表すDVOL指数が、失効直前の測定値45から50に低下し、年間最低値を示していることを示している。

オプションのインプライド・ボラティリティとは、オプションの価格に反映される、原資産の将来のボラティリティに対する市場の期待を指します。

関連: 債務上限、銀行危機は「火薬庫」爆発の準備 — BitMEX 共同創設者

ビットフィネックスのアナリストらは、「市場を動かすと予想される今後のイベント」や「市場参加者の間での不確実性やリスク回避の高まり」により、ボラティリティの期待が低くなる可能性があると述べた。

現在、オプショントレーダーはリスク回避の姿勢を示しており、XNUMX月からXNUMX月にかけて弱気ポジションを増やしている。

ビットコインオプションのプット対コール比率は0.38から0.50に増加しました。 プットオプションの比重が高くなっているということは、トレーダーがビットコインに対してますます弱気になっていることを示している。

Bitfinexのアナリストは現在、XNUMX月、特に月末に向けて期限に近い時期に「市場の混乱と短期的な価格変動の可能性」があると予想している。

オプション市場のポジショニングに応じて磁石として機能する可能性のある潜在的な価格レベルは、27,000月と24,000月の満期の最大の痛みのレベルであるそれぞれXNUMXドルとXNUMXドルです。

最大ペインは、最大ペインまたはオプションペインとも呼ばれ、オプション取引で使用される概念であり、買い手が最大の損失を被る価格を指します。

この記事には、投資に関するアドバイスや推奨事項は含まれていません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴い、読者は決定を下す際に独自の調査を行う必要があります。

この記事は一般的な情報提供を目的としたものであり、法的または投資上のアドバイスとして解釈されることを意図したものではなく、また解釈されるべきではありません。 ここに記載されている見解、考え、意見は著者個人のものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または代表するものではありません。