ビットコインのレバレッジ比率が上昇し、不安定な動きが入ってくる?

オンチェーン データは、ビットコインの推定レバレッジ比率が最近上昇していることを示しています。

ビットコインの推定レバレッジ比率が急上昇

CryptoQuant のアナリストとして 役職 指摘されたように、建玉も過去数時間でわずかな増加を示しています。 「建玉」 これは、現在ビットコイン先物市場で開かれている契約の総額を測定する指標です。 この指標は、短期契約と長期契約の両方を考慮しています。

関連するもう XNUMX つの指標は「推定レバレッジ比率、建玉と現在デリバティブ取引所にあるBTCの総量との比率を測定します。 この指標は、将来の市場ユーザーが平均してどの程度のレバレッジを利用しているかを示します。

比率が高い場合、平均的な投資家は現在、大量のレバレッジを利用しています。 このような傾向は、ユーザーが大胆に感じ、高いリスクを冒すことを示唆しています。 歴史的に、過度にレバレッジされた市場は、一般に価格の変動性を高めてきました。

一方、インジケーターの値が低い場合は、ユーザーが現時点でそれほど活用していないことを意味します。 当然のことながら、このような市況は、資産価値のボラティリティの低さを伴いました。

ここで、過去数週間のビットコインの推定レバレッジ比率と建玉の傾向を示すチャートを次に示します。

これらの指標のうち、ここ数日で大幅な上昇が見られたのは XNUMX つだけのようです | ソース： cryptoquant

上のグラフに示されているように、Bitcoin の推定レバレッジ比率と建玉は、月初に高い値を示していました。 この過熱した先物市場が落ち着いたのは、暗号通貨の価格が急落したときだけでした。

前述のように、レバレッジが過剰な市場では、資産の不安定な動きのリスクが高まる傾向があります。 この価格の急落は、これが実際に行われている最近の例です。

過熱した先物市場は、投資家がより多くのレバレッジを利用するほど清算がより一般的になるため、価格のボラティリティが高まります。

レバレッジが過剰な市場状況で突然の価格変動が発生すると、「スクイーズ」と呼ばれるイベントが発生する可能性があります。このイベントでは、大量の清算が一度に発生し、それが最初の原因となった価格変動をさらに助長し、さらに多くの清算が発生します。

過去数時間で、ビットコインの推定レバレッジ比率は再び上昇しており、投資家が再び高いリスクを負っていることを示唆しています。 ただし、建玉はわずかに上昇しただけです。

これは、市場で開かれているポジションがそれほど多くないことを意味しますが、それでも多くのユーザーが大量のレバレッジを利用しています. 現在、大量の清算イベントが発生するほど市場が過熱しているかどうかは不明です。 それでも、コインが今後数日で新たなボラティリティに見舞われる可能性はあります。

BTC価格

執筆時点で、ビットコインは先週 22,000% 下落した約 7 ドルで取引されています。

BTC 横ばい継続 | ソース： TradingViewのBTCUSD

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