ビットコイン、イーサリアムは、市場が混合CPIレポートを検討しているため、横ばいに取引されています

消費者物価は2023月に予想以上に上昇し、連邦準備制度理事会が利上げキャンペーンを通じてインフレを抑制しようとしているため、XNUMX年に暗号通貨のようなリスク資産が待ち構えていることの潜在的なマイナスの兆候です.

幅広い商品やサービスの価格変動を追跡する消費者物価指数 (CPI) は、 rose 6.4％ 6.2 月までの XNUMX か月間で、労働統計局 (BLS) は火曜日に、XNUMX% の予想を上回りました。

IntoTheBlockの調査責任者であるルーカス・オトゥムロ氏は、「この予想よりも高いインフレ報告は、それほど高くはありませんでしたが、FRBが推し進めてきた『より長く高騰している』という潜在的な議論に追加されます」と語った。 解読する.

Bitcoin & Ethereum S&P 500 などの主要な株価指数が市場前に約 0.04% 上昇したため、安定していました。 を含むその他のコイン Cardano （ADA）および ドージコイン (DOGE) は、どちらもわずかに上昇し、当日は 1.7% と .1% 上昇しました。

「残念ながら、[デジタル資産] は依然として株式と非常に高い相関関係にあります」と Outumuro 氏は述べています。 「これらのデータプリントへの依存度が低下すると、市場は再び相関関係を失い始める可能性があります。」

火曜日のインフレ指数は、インフレが41月の9.1年ぶりの高値である0.1%から後退していることを示す6.5回連続のレポートに追加されました。 先月のレポートによると、XNUMX 月の価格は XNUMX% 下落し、年間インフレ率は XNUMX% に低下しました。

しかし、価格は0.5月にすべてのアイテムで前月比XNUMX%上昇しました。 CPI の月次上昇率が最大だったのは、XNUMX 月のインフレ率のほぼ半分を占める食品、ガソリン、住居でした。

FRBは消費者物価の変化を綿密に追跡し、利上げが経済の減速にどれほど効果的であったかを評価し、借り入れコストを高めることでインフレ率を目標の2%に引き下げることを目標にしています。 しかし、金融政策を形成する際には、米国の労働市場の強さなど、他の要因も考慮に入れます。

FRB のメンバーは今月満場一致で金利を 4.50% から 4.75% の目標範囲まで XNUMX 分の XNUMX ポイント引き上げることを決定し、米国中央銀行は昨年 XNUMX 月に金利をほぼゼロから引き上げて以来 XNUMX 回目の利上げを実施することになりました。 .

金利の上昇により、仮想通貨や株式などのその他のリスク資産は、米国財務省証券などのより保守的な資産に比べて魅力的ではなくなりました。これらの資産は上昇の可能性は低くなりますが、利益の面で政府に支えられています。

多くの投資家は、FRBが間もなく景気の引き締めから金利を維持するか、年内に金利を引き下げて成長を刺激する方向に向かう可能性があることを示す兆候を探しています。

ビットコインとイーサリアムはいずれも年初から 25% 以上上昇していますが、XNUMX 月の雇用の伸びが予想を上回ったため、FRB による将来の利上げに関する投資家の見方は混乱しており、仮想通貨は危機の中で独自の課題に直面しています。 レギュレータ ブリッツ 証券取引委員会（SEC）から。

連邦準備制度理事会の次は何ですか?

ジェローム・パウエルFRB議長は今月初め、「ディスインフレプロセスが始まった」と述べた一方で、FRBは「インフレが持続的な下降経路にあると確信するには、さらに多くの証拠が必要になるだろう」と警告した。

FRB は昨年 5.1 月に、今年の終わりまでに金利が 5.4% から 75% の間のどこかで落ち着くだろうと予測しました。

3iQのマーク・コナーズの研究責任者は、「私たちは今、より高い率の環境に住むことが何を意味するのかを理解しています」と語った. 解読する. 「予想よりも高かったが、市場は動かなかった」

消費者物価指数レポートの発表に先立ち、市場は今年末までに金利が 57% を下回る可能性が 5% あると予想しています。 CMEFedWatchツール. 火曜日のインフレ率の測定値の後、その確率はわずかに低下して約 54% になりました。

OANDAの上級市場アナリスト、エドワード・モヤ氏はDecryptに対し、「ほぼ一致しており、継続的な利上げが正当化されるというFRBのメッセージはおそらく変わらないだろう」と語った。 「金利は長期的に上昇するだろう」と述べた。

毎月のインフレ率の上昇は、FRB が当初の計画よりも金融スタンスを強化しなければならないことを意味する可能性があります。 しかし、高すぎる金利を長期間維持しすぎると、経済活動が制限されすぎると、経済が不況に陥るリスクがあります。

不安定な食品とエネルギー価格を除外したコア CPI は、0.4 月に 0.3% 上昇した後、7.9 月に XNUMX% 上昇しました。 コア CPI の毎月の上昇の大部分は、XNUMX 年前と比較して XNUMX% 高くなっているシェルターによるものです。 「消費者物価指数のトレンドが大幅に低下することを確認する必要があります」と Moya 氏は述べています。 「インフレはタマネギのようなものです。 […] その中心にあるのはコア サービスです。」

コア CPI は、インフレ傾向のより良い予測因子であると考えられています。 しかしエコノミストは最近、「スーパーコア」と呼ばれるインフレのさらに単純化された指標に注目している。

モヤ氏は「コアサービスが停滞する兆しを見せ始めており、ディスインフレの傾向がしっかりと定着しているという話が複雑になる可能性がある」と述べた。 「そして、これは本当に引き下げるのが難しいものです。」

XNUMX 月のインフレ測定値は、BLS がインフレ データをレポートに組み込む方法に変更が加えられ、消費者の支出パターンをよりよく反映するために各カテゴリの重み付けが再調整されたため、前月と比べて際立っていました。

通常、CPI の各カテゴリーは 2021 年ごとに再加重されますが、BLS は、XNUMX 年の消費者データに基づいて XNUMX 月のインフレ率を基に、毎年更新する予定であると述べました。

たとえば、シェルターの重みは CPI の約 33% から 34.4% に増加しました。 さらに、食品とエネルギーの価格は、将来的にインフレ率に与える影響が小さくなるでしょう。