ビットコインのデリバティブ データは、18 ドルを超える BTC の価格上昇は容易ではないことを示唆しています

トレーダーは、ビットコインの価格が 17,400 ドルを超えたことを喜ぶかもしれませんが、ビットコインから 27 日が経過しました (BTC) は最後に 17,250 ドルのレジスタンスを突破しました。 

13 月 6.5 日、18,000 週間にわたる横方向の動きの後、ビットコインは 18,250 ドルに向かって XNUMX% の上昇を記録しました。現在の動きはまだ強さを欠いていますが、トレーダーは XNUMX ドルのレジスタンスの再テストが可能であると考えています。

週の初めに、S&P 500 指数は 26 月 9 日に 12 日間で最高レベルに上昇しました。以前は、弱い経済データにより、米国連邦準備制度理事会と XNUMX 月 XNUMX 日の消費者物価指数による利上げペースの鈍化に対する投資家の期待が高まっていました ( CPI) レポートは、この期待にある程度の信憑性を与える可能性があります。

6 月 5.9 日、ドイツの小売売上高データは、30 月に前年比 49.6% の縮小があったことを示しました。 米国では、サービス部門の経済活動が 50 か月連続で成長した後、XNUMX 月に縮小しました。 Services Purchasing Manager's Index (PMI) の測定値は XNUMX% で、XNUMX% 未満の測定値は通常、経済の弱体化を示しています。

投資家は 12 月 25 日の消費者物価指数 (CPI) の発表を心待ちにしています。 エコノミストは、レポートが50月までの6.6か月でインフレ率が12％上昇したことを示していると予想しているため、コンセンサスよりも低いCPIは市場のパフォーマンスをさらに押し上げる可能性があります.

それでも、XNUMX 年間にわたる弱気相場の影響は、デジタル資産マネージャーとして引き続き発揮されます オスプレイ・ファンドは解雇されたと伝えられている 2022 年後半には、ほとんどのスタッフが業務を停止します。この投資会社は、認定された投資家の証券口座に、信託を含む仮想通貨商品を提供しています。

アナリストは次の点に注目する必要があります Bitcoinの派生物 最近のポジティブな価格行動が最終的に仮想通貨投資家のセンチメントをポジティブに変えたかどうかを理解するために。

先物プレミアムは、センチメントが徐々に改善していることを示しています

個人トレーダーは通常、スポット市場との価格差があるため、四半期ごとの先物を避けます。 一方、プロのトレーダーは、資金調達率の変動を防ぐため、これらの商品を好みます。 無期限先物契約.

コストと関連するリスクをカバーするために、4 か月の先物年率プレミアムは、健全な市場で +8% から +XNUMX% の間で取引される必要があります。 したがって、先物取引がそのような範囲を下回る場合、レバレッジの買い手からの信頼の欠如を示します。これは通常、弱気の指標です。

上のチャートは、ビットコイン先物のプレミアムが3月30日の1%割引から現在のプラス13%まで回復したことを示しています。 それはまだ中立から弱気の領域にありますが、ビットコインの価格が18,000ドルに上昇する前の17,000月XNUMX日と比較すると、それほど悲観的ではありません。 ただし、XNUMXドルでのレバレッジロングの需要は、メトリックによると恥ずかしがり屋です.

結論に飛びつく前に、トレーダーは分析もすべきです ビットコインのオプション市場 先物商品に固有の外部性を排除するため。

オプションは、上向きと下向きの同様のリスクを価格設定しています

25% のデルタ スキューは、マーケット メーカーやアービトラージ デスクがアップサイドまたはダウンサイドの保護のために過大​​請求していることを示す兆候です。

弱気相場では、オプションの投資家が値下がりのオッズを高く設定するため、スキュー指標は 10% を超えます。 一方、強気の市場では、スキュー指標が-10% を下回る傾向があり、弱気のプット オプションが割り引かれることを意味します。

デルタ スキューは 8 月 9 日に 8% で底を打ちました。 さらに重要なことは、現在の水準が XNUMX 月 XNUMX 日以来、または FTX取引所の内破.

ビットコイン先物を使用したレバレッジロングに対する欲求がなくても、クジラとマーケットメーカーの取引オプションは、17,000ドルがサポートになることでより快適になっています.

18,250ドルへの上昇が進んでいるという証拠はありませんが、デリバティブのデータによると、少なくともトレーダーはそれほどリスク回避的ではありません。

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