ビットコインのデリバティブデータは、17,000 ドル未満のトレーダーの複雑な感情を反映しています

Bitcoin（BTC) は 25.4 時間で 48% 下落し、15,590 月 9 日に XNUMX ドルで底を打ちました。仮想通貨取引所、FTX、出金停止. さらに重要なことは、17,000ドル未満の水準が最後に見られたのはほぼXNUMX年前であり、伝染の恐れが明らかになった.

この動きにより、285 億 13,800 万ドル相当のレバレッジロング (強気) ポジションが清算され、一部のトレーダーは XNUMX ドルの潜在的な下落を予測しました。

生きているなんてエキサイティングな時代！これらのエリートが作成しているボラティリティを愛しています! 彼らは本当に次の強気サイクルの前に安値で買いたいと思っています! 何ヶ月も前から準備ができていたことに感謝します！
その 13k の目標を達成できますか? 誰が気にしますか、それは長期的には大きな購入機会です! $ BTC #BTC pic.twitter.com/2v0ThmIoNG
— JD (@jaydee_757) 2022 年 11 月 14 日

独立市場アナリストの Jaydee_757 が説明したように、弱気トレンドは引き続き圧力をかけており、17,200 ドルがレジスタンスレベルです。それでも、このような分析は、最終的に 13,800 ドルの底に到達するという保証を提供しません。

不思議なことに、この値動きは、4 月 500 日の世界の株式市場の状況の改善と一致し、S&P 6.4 指数は 10 月 11 日から 9.5 月 XNUMX 日の間に XNUMX% 上昇し、ハイテク株の多いナスダック総合は XNUMX% 上昇しました。したがって、少なくとも技術的な観点からは、ビットコインは従来の金融から完全に切り離されています。

ビットコインのさらなる不確実性は、その資産に対する11.4億ドルのファンド割引が40％を超えた後、店頭株式市場で取引されているグレイスケール・ビットコイン・トラストの株式によってもたらされました。

伝染リスクについて、GBTC の流動性と当該商品への貸し手のエクスポージャーを監視する
誰かが大量の GBTC を販売しているようです
割引は現在 40% を超えて拡大しており、BTC の暗示価格は 9 ドルであり、多くの GBTC が有毒な場所に置かれています。
—ヴァンススペンサー（@pythianism） 2022 年 11 月 11 日

Vance Spencer が指摘したように、ファンドの取引によると、BTC の暗示価格は 9,000 ドルを下回っており、一部の保有者が株式をローンの担保として使用する場合、圧力は続くはずです。

それでも、ビットコインが20,000ドルを下回った原因となった否定的な感情は、プロの投資家が現在の価格レベルで弱気であることを意味するものではありません.

証拠金トレーダーはロングをクローズしなかった

マージンとオプション市場を監視することで、プロのトレーダーがどのように位置付けられているかについての優れた洞察が得られ、投資家は仮想通貨を借りて取引ポジションを活用することができます。

たとえば、ステーブルコインを借りて追加のビットコインポジションを購入することで、エクスポージャーを増やすことができます。一方、ビットコインの借り手は、価格の下落に賭けているため、仮想通貨を空売りすることしかできません。先物契約とは異なり、証拠金のロングとショートのバランスは常に一致するとは限りません。

上のチャートは、OKX トレーダーの証拠金貸付比率が 8 月 10 日から 25.4 月 XNUMX 日に増加したことを示しており、XNUMX% の価格調整にもかかわらず、トレーダーがレバレッジロングをクローズしなかったことを示しています。

さらに、指標はステーブルコインの借り入れを大幅に支持し続けており、トレーダーが強気のポジションを保持していることを示しています。

オプション市場は弱気に転じた

トレーダーは、ビットコインが18,500ドルのサポートを取り戻すことができるかどうかを理解するために、オプション市場をスキャンする必要があります. 25% のデルタスキューは、アービトラージデスクやマーケットメーカーがアップサイドまたはダウンサイドプロテクションのために過大請求していることを示す兆候です。

このインジケーターは、同様のコール (買い) オプションとプット (売り) オプションを比較し、保護的なプットオプションのプレミアムがリスクコールオプションよりも高いため、恐怖が蔓延している場合はプラスになります。

トレーダーがビットコインの価格の暴落を恐れている場合、スキューインジケーターは10％を超えて移動します。一方、一般化された興奮は、負の10％のスキューを反映しています。

上に表示されているように、25% のデルタスキューは 10 月 26 日以来 8% を下回っていましたが、XNUMX 月 XNUMX 日にはすぐにそのしきい値を超えました。

この指標が 10% を超える場合は常に、トレーダーが恐れを抱いていることを示しており、下値保護を提供することに関心がないことを反映しています。

FUDの解任は一晩では起こりません

弱気のビットコインオプション指標にもかかわらず、OKX の証拠金貸付率は、クジラとマーケットメーカーが強気の賭けを維持していることを示しています。投資家がCrypto.com取引所による最近の動きを解釈するのに苦労しているため、伝染の恐れが複雑な感情を説明するかもしれません。「偶発的な」転送を含む 320,000エーテルの（ETH) Gate.io へ。

Run on Crypto com は、FTX 崩壊後に開始されます。投資家は、FTX の劇的な崩壊が取引所間の伝染を引き起こしている兆候として、シンガポールに拠点を置く仮想通貨取引所から資金を引き出し始めました。 Crypto comビジネスを支えるトークンであるCronosが急落しました。 https://t.co/evk4J1vnnL pic.twitter.com/wMJmvch2D0
- Holger Zschaepitz（@Schuldensuehner） 2022 年 11 月 14 日

アナリストの Holger Zschaepitz の投稿では、投資家の現在のセンチメントは、破産した FTX と同様の商品やサービスを提供する集中型取引所でリスクを冒したくないと述べています。

その結果、デリバティブは、暗号通貨エコシステムの流動性が回復したことをより多くのデータが示すまで、18,500 ドルのサポートを取り戻す可能性が低いことを反映しています。