ビットコインのディープダイブ：バイナンスの引き出しがピークに達し、デリバティブが「リスクオフ」に切り替わるため、15M BTCが自己管理

リスク、レバレッジ、投機は、新型コロナウイルスの刺激による余剰資金が株式市場と暗号エコシステムに参入した2021年のキーワードと見なすことができます。 その後、多くの伝統的な金融資産は、アーク・イノベーションETF、コインベースなどの上場株式、ビットコイン・マイニング株など、コロナ前の水準に戻り、過去最低を記録しています。 ただし、ビットコインは依然としてそのcovidの安値から約5倍上昇しています.

デリバティブの導入は、投資家が追加のリスクと投機を引き受けることを可能にした 2021 年の強気相場の大きな部分でした。 XNUMX つの方法は、先物建玉であり、未決済先物契約に割り当てられた資金 (USD 値) の合計額です。

2021 年の強気相場では、先物建玉に使用されたすべての担保の 72% が暗号証拠金、つまり BTC でした。 原資産はボラティリティが高いため、レバレッジド ポジションにさらなるボラティリティとリスクが加わります。

しかし、2022 年が近づき、リスクが崩壊したため、投資家は仮想通貨の証拠金の 34% しか使用しませんでした。 代わりに、彼らはボラティリティをヘッジするために法定通貨またはステーブルコインのいずれかに移行しました。 以来、暗号マージンは 40% 未満でした。 ルナ崩壊、これはリスクオフを示し、2022 年の残りの期間は横ばいでした。

2021年の永久スワップの資金調達率は、主に投資家が長期投資を行っており、投資家がBTCに対してますます強気になっていることを示しています。 ただし、2022 年の資金調達率は、2021 年に比べてやや抑えられています。

無期限先物契約の取引所によって設定された平均資金調達率 (%)。 レートがプラスの場合、ロング ポジションは定期的にショート ポジションを支払います。 逆に、レートがマイナスの場合、ショート ポジションは定期的にロング ポジションを支払います。

強調表示されているのは、投資家が反対の方向に進み、市場を空売りする領域です。 たまたま、ブラックスワンのイベントと一致しました。 Covid、BTC、Luna、および FTX の崩壊を禁止する中国は、巨大なショート プレミアムを見ました。 これは通常、投資家がBTCをできるだけ低く送ろうとするため、BTCのサイクルの安値またはローカルボトムです。

市場でのレバレッジが低下した結果、2022 年の清算は、2021 年初頭に投資家が数十億ドルを清算していた 2021 年に比べて抑制されています。 2022年は今や数百万です。

混沌とした 2022 年を経て、ビットコインのエコシステムは静かな 40 月に入ります。 オプションのボラティリティは崩壊し、ブラック スワン イベントが発生するたびに崩壊し、現在は数年ぶりの低水準の XNUMX% に達しています。

非流動的な供給は、コールドまたはホット ストレージ ウォレットに保持されている 15 万枚のコインを通過しました。 BTC の流通量は約 19.2 万であるため、これは流動性の低い事業体が保有する流通量の 78% を占めることになります。

FTXの崩壊により、セルフカストディが中心的な焦点となっており、過去XNUMXか月間、非流動的な供給の変化率はXNUMX年以上にわたって最高であり、コインが取引所を離れていることを示しています.

投資家が取引所からコインを持ち出していることを理解するには、メトリクスである取引所から/へのネット転送量のサイズごとの内訳を使用します。

100 万ドル未満を選択すると、FTX の崩壊時に 160 億 12 万ドルが何度も引き出され、最近では XNUMX 月 XNUMX 日から始まる週にバイナンスから多数の引き出しが行われた小売取引をほのめかしています。

Binanceを見た 今週のコインの前例のない流出、彼らの交換を残します。 準備金の証明は3.5億ドル減少し、イーサリアムベースのトークンの引き出しは2億ドルを超えました. ただし、償還と引き出しはシームレスに管理されていました。

Binance は、24 時間で最大のステーブルコイン (BUSD+USDT+USDC) の流出に直面し、2.159 億 XNUMX 万ドルに達しました。

Binance は、過去 65,000 日間で 3 BTC 以上が取引所を離れたことを確認しています。 12 年 2018 月以来初めて、取引所のビットコインの供給量が XNUMX% を下回ったように、取引所の残高は枯渇していますが、取引所のビットコイン供給量の約 XNUMX% を保持しています。