トレンド反転に対するビットコイン強気派の願望は、今週の565億XNUMX万ドルのオプション満了によって消滅する可能性がある

ビットコインの価格（BTC）は、上院銀行委員会の前に座っていた米国連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長のコメントを受けて、22,400月7日にXNUMXドル近くのXNUMX日間の狭い取引範囲を下回りました。議会への出席中に、FRB議長は、銀行がより大幅な利上げを推進することでインフレを抑える準備ができていると警告した.

FRB議長のパウエルが追加「金利の最終的な水準は以前の予想よりも高くなる可能性が高い」、最近の経済データは「予想よりも強かった」と述べた。これらの発言により、50 月 22 日の XNUMX ベーシスポイントの利上げに対する投資家の期待が大幅に高まり、株式、コモディティ、ビットコインなどのリスク資産に圧力がかかりました。

この動きは、565 月 10 日に満了する XNUMX 億 XNUMX 万ドルのビットコインの毎週のオプションが弱気派にほぼ確実に有利になる理由を説明することができます。それにもかかわらず、追加のマイナスの暗号市場イベントも重要な役割を果たした可能性があります.

シルクロードとマウントゴックスのビットコインが動き出す

8 月 XNUMX 日の米国法執行機関の押収に関連する複数のウォレットの動きは、ビットコイン投資家への価格圧力をさらに高めました。 50,000億ドル相当の1.1以上のビットコインが送金されました、オンチェーン分析会社 PeckShield が共有するデータによると.

さらに、9,860 BTC が Coinbase に送信され、公開市場でコインが販売されていることに懸念が生じました。これらのウォレットは、以前の Silk Road ダークネットマーケットプレイスに直接リンクされており、2021 年 XNUMX 月に法執行機関によって押収されました。

マウントゴックス債権者 10月XNUMX日まで登録し、報酬の返済方法を選択します。この動きは 2018 年の再生計画の一部であり、債権者は「早期一括払い」と「最終払い」のどちらかを選択する必要があります。

コインテレグラフによると、債権者が仮想通貨または法定通貨でいつ支払われるかは不明ですが、最終的な和解には数年かかる可能性があると推定されています。

その結果、ビットコインの価格が 22,000 月 8 日に 10 ドルに下落したことで、XNUMX 月 XNUMX 日のオプション満期で弱気派の優位性が事実上確認されました。

雄牛ははるかに多くの賭けをしましたが、ほとんどは価値がありません

10 月 565 日のオプション満期には 23,000 億 XNUMX 万ドルの建玉がありますが、強気派が XNUMX ドルを超えるビットコイン取引に賭けを集中させているため、実際の数値はこれよりも低くなります。

*ビットコインオプションは、10月XNUMX日の建玉を集約します。出典：CoinGlass*

1.63 のコールツープットレシオは、350 億 215 万ドルのコール (買い) オプションと 23,000 億 3 万ドルのプット (売り) オプションの間の建玉の格差を反映しています。しかし、ビットコインが XNUMX 月 XNUMX 日に XNUMX ドルを下回ったときに強気派が不意を突かれたため、予想される結果ははるかに低くなる可能性があります。

たとえば、Bitcoin の価格が 22,100 月 8 日の午前 00 時 (UTC) に 10 ドル付近に留まっている場合、コール (購入) オプションで利用できるのは 6 万ドルのみです。この違いは、満了時に BTC がそのレベルを下回って取引された場合、22,500 ドルまたは 24,000 ドルでビットコインを購入する権利が無効になるために発生します。

最も可能性の高い結果は、大差で弱気派に有利です

以下は、現在の値動きに基づく最も可能性の高い 10 つのシナリオです。 XNUMX 月 XNUMX 日に利用可能なコール (強気) およびプット (弱気) のオプション契約の数は、満期価格によって異なります。両側に有利な不均衡は、理論上の利益を構成します。

20,000ドルから21,000ドルの間： 0コール対7,200プット。最終的な結果は、プット（ベア）商品を150億XNUMX万ドル上回っています。
21,000ドルから22,000ドルの間： 100コール対5,000プット。最終的な結果は、プット（ベア）商品を105億XNUMX万ドル上回っています。
22,000ドルから23,000ドルの間： 1,400 コール対 1,900 プット。弱気派にはわずかなアドバンテージがあり、約 55 万ドルの利益があります。
23,000ドルから24,000ドルの間： 4,600コール対600プット。最終的な結果は、95億XNUMX万ドルのコール（ブル）商品を支持します。

この概算では、強気のベットではコールオプションのみが考慮され、中立から弱気のトレードではプットオプションが考慮されます。とはいえ、この過度の単純化は、より複雑な投資戦略を除外しています。

たとえば、トレーダーはコールオプションを売って、特定の価格を超えて事実上ビットコインへのマイナスのエクスポージャーを得ることができたかもしれませんが、この効果を見積もる簡単な方法はありません。

形勢を逆転させ、95 万ドルの潜在的利益を確保するには、ビットコインの強気派は 23,000 月 10 日に価格を XNUMX ドル以上に押し上げる必要があります。オプションの有効期限。