機関投資家の需要が高まり、経済データが投資家の不安を和らげるため、ビットコインは25ドルを目指しています

Bitcoin（BTC) の価格は 22,500 月 20 日に 40.5 ドルを突破し、その後そのレベルを維持することができ、19 月には XNUMX% の上昇を記録しました。この動きは株式市場の改善に伴い、中国がXNUMX年間の厳格なパンデミック制御の後、COVID-XNUMXの制限を解除した後も上昇しました。

E コマースおよびエンターテイメント企業は、年初来の市場パフォーマーとしてリードしています。これまでのところ、ワーナーブラザーズ (WBD) は 54% 増、ショピファイ (SHOP) は 42% 増、メルカドリブレ (MELI) は 41% 増、カーニバルコープ (CCL) は 35% 増、パラマウントグローバル (PARA) は 35% 増となっています。石油生産者のシェブロンが史上 36.5 番目に大きな年間利益 XNUMX 億ドルを記録した後、企業収益は引き続き投資家の流入と注目を集めています。

さらに重要なことに、アナリストは、アップル (AAPL) が 96 月 2022 日に 2 億ドルの驚異的な 67.4 年の利益を計上すると予想しており、マイクロソフト (MSFT) が報告した XNUMX 億ドルの利益を大幅に上回っています。好調な業績も現在の株価評価を裏付けるものですが、必ずしも経済の明るい未来を保証するものではありません。

エバーコア ISI のシニアマネージングディレクターによると、リスク資産にとってより好ましいシナリオは、主に住宅建設業者調査、トラック輸送調査、契約購買担当者指数 (PMI) データなどの先行経済指標の低下によるものでした。ジュリアン・エマニュエル.

アメリカの金融サービス会社マトリックスポートの調査によると、機関投資家は約85% 最近の購買活動の。これは、大手プレーヤーが「仮想通貨をあきらめていない」ことを意味します。この調査では、米国の取引時間中に発生するリターンを考慮していますが、ビットコインに比べてアルトコインのパフォーマンスが優れていると予想しています。

一方では、ビットコインの強気派は、49 月 15,500 日の安値である 21 ドルから 39% 回復したことを祝う理由がありますが、BTC が 12 か月で XNUMX% 下落しているため、より長い時間枠では弱気派がまだ優勢です。

プロのトレーダーが現在の市場状況でどのように位置付けられているかをよりよく理解するために、ビットコインデリバティブの指標を見てみましょう。

アジアを拠点とするステーブルコインの需要がFOMO地域に接近

米ドルコイン (USDC) プレミアムは、中国を拠点とする仮想通貨リテールトレーダーの需要を示す良い指標です。中国ベースのピアツーピア取引と米ドルの差を測定します。

過剰な買い需要は、100% の公正価値を超えるインジケーターに圧力をかける傾向があり、弱気市場では、ステーブルコインの市場オファーが殺到し、4% 以上の割引が発生します。

現在、USDC プレミアムは 3.7% で、1 週間前の 9% ディスカウントから低下しており、アジアでのステーブルコイン購入の需要がはるかに強いことを示しています。 21月XNUMX日にXNUMX％上昇した後、指標はギアをシフトし、小売トレーダーからの過剰な需要を引き起こしました。

ただし、プロのトレーダーがどのように位置付けられているかを理解するには、BTC 先物市場に飛び込む必要があります。

21月XNUMX日以降、先物プレミアムは中立的なスタンスを保っている

個人トレーダーは通常、スポット市場との価格差があるため、四半期ごとの先物を避けます。一方、プロのトレーダーは、資金調達率の変動を防ぐため、これらの商品を好みます。無期限先物契約.

4 か月先物の年率換算プレミアムは、コストと関連するリスクをカバーするために、健全な市場で +8% から +XNUMX% の間で取引される必要があります。したがって、先物取引がそのような範囲を下回る場合、レバレッジの買い手からの信頼の欠如を示します。これは通常、弱気の指標です。

チャートは、ベーシス指標が4月21日に2022％のしきい値を超えた後、ビットコイン先物プレミアムの勢いが強くなっていることを示しています。これはXNUMXか月で最高です。この動きは、XNUMX 年後半までの先物ディスカウント (バックワーデーション) によって示された弱気センチメントからの劇的な変化を表しています。

トレーダーは、FRB の放送が方向転換を計画しているかどうかを注視しています

40.5 年にビットコインが 2023% 上昇したことは有望に見えますが、テクノロジーに重きを置くナスダック指数が同じ期間に 10% 上昇したという事実は疑念を引き起こします。たとえば、ストリートコンセンサスは、2023 年のある時点での連邦準備制度理事会の利上げキャンペーンからのピボットです。

ビットコインのデリバティブとステーブルコインの需要はパニックレベルを脱したものの、FRBが予想していたソフトランディングが発生した場合、景気後退環境のリスクが株式市場のパフォーマンスを制限し、ビットコインの「インフレ保護」の魅力を損なうことになります.

現在、主要な経済指標が緩やかな調整を示しているため、オッズは強気派に有利であり、インフレを緩和するのに十分ですが、堅調な企業収益が確認されているため、特に心配する必要はありません。