5.8億ドルのオプションの期限切れによりビットコインとETHの価格が急落する可能性がある！

5.8月の仮想通貨市場は、SECがスポットビットコインETFを承認したにもかかわらず、予想されたほどの急騰は見られなかった。このイベントは大幅な買いを促すと予想されていたが、市場を下押しし続けたグレイスケールのGBTCからの資金流出を防ぐには至らなかった。しかし、XNUMX億ドル相当のビットコインとイーサリアムのオプションが期限切れに近づいているため、このシナリオはすぐに激化する可能性がある。このイベントは、特に市場が「最大ペインポイント」を下回っているため、大幅な価格変動を引き起こす可能性があります。

売り圧力がかかる可能性がある

26月08日00:5.82（協定世界時）に、ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）のXNUMX億XNUMX万ドルという巨額のオプションが期限切れとなり、毎週のオプション期限が設定される。これは、XNUMX月の市場の今後のトレンドを検証する上で重要な役割を果たす可能性があります。

これらのオプションの内訳は、3.73 億 2.05 万ドルが BTC に関連付けられ、0.52 億 XNUMX 万ドルが ETH に関連付けられており、これら XNUMX つの主要な暗号通貨に興味深い傾向が示されています。ビットコインの場合、プット/コール比率は XNUMX であり、コール オプションに大きな関心が集中していることがわかります。

特に、ビットコインの「最大ペインポイント」は41,000ドルであると特定されていますが、より高い権利行使価格である361ドルでは50,000億XNUMX万ドルを超える実質的な建玉が存在します。

最大ペインポイントは、オプションの保有者が満了時に最大の損失に直面する可能性が高い価格レベルを表します。従来の金融市場では、オプションの売り手（多くの場合、相当な資金力を持つ金融機関）は、満期日が近づくと、この最大のペインポイントに向けてスポット市場をコントロールしようとすると理論化されています。これは、オプションの買い手の損失を最大化することを目的としています。

ビットコインは現在、最大ペインポイントを下回って取引されているため、明日には売り圧力が高まるのではないかとの懸念が高まっている。コールオプションを保有している投資家は、価格が権利行使価格を下回った場合、オプションの価値がなくなり、損失を被る可能性があります。これにより、投資家が損失を最小限に抑えたり、ポジションをカバーしようとしたりするため、売り圧力が高まる可能性があります。 BTC価格が40ドルのマークを失った場合、38,000ドル付近のサポートが再テストされる可能性があります。

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200億ドルのイーサリアムコールが2,400ドル近くのリスクにさらされる

イーサリアムオプションの状況は、0.31という比較的低いプット/コール比率と2,300ドルに設定された「最大ペインポイント」に見られるように、異なる状況を示しています。さらに、200 ドルの価格マークを中心に、約 2,400 億ドルの注目すべき建玉があります。コールホルダーは主に、明日最も重大な損失に直面する立場にあります。

イーサリアムは現在最大の痛み点を大きく下回って取引されており、これは今後数時間で売り圧力が高まる可能性を示している。トレーダーが損失に備える中、このシナリオは市場で大規模な清算を引き起こす可能性があります。

ただし、オプションの売り手（売り手）にとっては、原資産を引き渡したり現金を支払ったりすることなく、オプションの買い手によって支払われたプレミアムを維持できるため、これは一般に有利です。