3 ビットコインの価格メトリクスは、9 月 10 日の XNUMX% の上昇が最終サイクルの底をマークしたことを示唆しています

ビットコイン間の相関関係（BTC) と株式市場は 10 月中旬以降異常に高くなっています。これは、21,000 つの資産クラスがほぼ同じ方向性の動きを示していることを意味します。 このデータは、特に S&P 500 先物が 4 日間で XNUMX% 上昇したことを考えると、XNUMX ドルを超える XNUMX% の上昇がほとんどのトレーダーによって無視されている理由を説明している可能性があります。 ただし、ビットコインの取引活動とデリバティブ市場は、最近の上昇を強力にサポートしています。

興味深いことに、現在のビットコインの上昇は、ホワイトハウス科学技術政策局がレポートを発表した翌日に発生しました。 エネルギー使用量の調査 デジタル資産に関連付けられています。 この調査では、エネルギーの信頼性と効率の基準を強化することが推奨されています。 また、連邦政府機関が技術支援を提供し、業界との協力プロセスを開始することも提案しました。

両方のグラフの山と谷が一致する傾向にあることに注意してください。ただし、投資家の認識とリスク評価が時間の経過とともに変化するにつれて、相関関係が変化します。 たとえば、2021 年 2021 月から XNUMX 年 XNUMX 月の間では、ほとんどの期間で相関関係が逆転しました。 全体として、仮想通貨市場が崩壊する一方で、株式市場は安定した上昇を記録しました。

さらに重要なことに、上記のチャートは、株式がXNUMX月中旬からXNUMX月中旬に反発したため、ビットコインと株式市場の間に大きなギャップが開いていることを示しています. 同じスケールで比較した方が良いのですが、ボラティリティの違いからそうはいきません。 それでも、歴史的にこれらのギャップは縮まる傾向にあると結論付けるのは合理的です。

S&P 500 先物は 18 年に 2022 月 6 日まで 60.5% 下落しましたが、ビットコインは同期間に XNUMX% 下落しました。 したがって、リスク資産に対する投資家の食欲が回復した場合、ボラティリティの高い資産がラリー中にアウトパフォームすると仮定することは理にかなっています。

ただし、他にも要因があるため、結果を予測する方法はありません。 しかし、リスクに対する投資家の欲求が回復すれば、ビットコインが株式市場を上回るパフォーマンスを発揮し、パフォーマンスの差が大幅に縮小することは正当化されるでしょう。

プロのトレーダーはビットコインが跳ね返るとは予想していなかった

弱気のトレーダーは、120月13日以来の最高額である13億7万ドルの先物契約で清算されました.通常、ビットコインがXNUMX月XNUMX日までのXNUMX週間でXNUMX％下落したことを考えると、この結果は期待できませんが、ショートセラー（弱気）は、取引所の清算エンジンがこれらの注文を購入するためにスクランブルをかけたため、驚きました.

ただし、デリバティブ取引所が提供する清算データには、別の証拠が隠されています。

小売主導型の取引所 (Binance と Bybit) が、強制決済された注文全体のわずか 17.4% を占めていることに注目してください。一方、ビットコイン先物の市場シェアを合わせたものは 30.6% です。 このデータは、OKX と FTX のクジラが圧迫されていたことに疑いの余地はありません。

9 月 10 日の XNUMX% の上昇を際立たせるもう XNUMX つの興味深いデータは、他のすべての仮想通貨に対する市場シェアを測定するビットコインの優位性です。

指標が 39% から現在の 40.5% に急上昇したことに注目してください。これは、ビットコイン フラッシュが 11 ドルを下回った 26,000 月 31 日以来見られなかったものです。 弱気市場が28,500月12日にXNUMXドルのサポートを破るのにさらにXNUMX日かかりました.

オプション市場から恐怖は消え去った

　 25% のデルタ スキュービットコインオプションの主要な「恐怖と貪欲」指標である.

オプションの投資家が価格の暴落を恐れた場合、スキュー指標は 12% を超えますが、投資家の興奮はマイナスの 12% のスキューを反映する傾向があります。 18 月 7 日に 12% でピークに達した後、現在の指標は 9% であり、中立市場のまさに端です。 したがって、XNUMX月XNUMX日のビットコインの上昇は、プロの投資家が保護的なプットオプションに対して過度のプレミアムを要求しなくなったことを示しています。

これらの 10 つの指標は、ビットコインの最近の 120% 上昇の妥当性を裏付けています。 レバレッジショート（ベア）の1.5億XNUMX万ドルの清算は、「小売志向」の少ないデリバティブ取引所に集中していた.ビットコインの支配率がXNUMX％上昇し、オプショントレーダーが同様のアップサイドリスクとダウンサイドリスクを設定していることはすべて、ビットコインがついに底を見つけた可能性があることを示唆している.

ここで表明された見解および意見は、単に 著者 また、必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下す際には、独自の調査を実施する必要があります。