保険会社はDeFiの採用と人気を助けることができますか?

DeFi 保険は、困難な仮想通貨市場で成功するチャンスをついに手にするかもしれませんが、それは主要な障害を克服できる場合に限られます。

1 億ドル相当の資産の 47% 未満 DeFiエコシステム 現在、ハッキングやプログラミング エラーが発生した場合にそれらを置き換えるのに役立つポリシーによって保護されています。 昨年 40 月には、Terra Luna のアルゴリズム ステーブルコインである TerraUSD のペグが失われ、XNUMX 億ドルの損失が発生した後も同様でした。 ブラック スワンが発生したことによる影響は、今年の残りの期間、ビジネス全体に波及しました。一部の人は、それらは今日でもまだ感じられていると主張するでしょう.

ユーザーが損失を取り戻そうとした結果、合計数千万ドルの DeFi 保険請求が行われました。 68 月以降、請求の約 XNUMX% が提出され、支払われています。 火事によるバプテスマを生き延びた後、この種の保険のセクターで使用される一般的な用語であるDeFiカバーを販売する企業は、勢いを維持することに自信を持っています.

ブロックチェーン関連の行動をカバーする保険の一般的な表現は、「DeFi カバー」です。 従来の保険と同じ基本原則に基づいて運用されます。保険契約者は保険料を支払い、保険事故に対する請求を行った場合に保険金が支払われます。 ステーブルコインがペグを失う、暗号資産がプラットフォーム上でロックされる、ハッキングされる、またはスマート コントラクトの異常な動作につながる欠陥のあるコードが発生するなど、製品は実際には典型的な保険とは異なります。

支払いは、さまざまな方法とさまざまなレートで発生する可能性があります。

これらのツールは、ステーブルコインが対象資産の価値を 5% 以上下回ったことに気付いたらすぐに保険契約者に支払いを送ることができます。 $1 の値を保持すると、突然そのマークを下回ります。 顧客の資金が会社のプラットフォームでブロックされた場合など、他の状況で請求を提出できるようになるまで、通常は 90 日間の待機期間があります。 人間は通常、信頼できるものを判断するためにそれらに重きを置きます。

すべての類似点にもかかわらず、DeFi カバーは、米国の保険部門が 1940 年代から厳しい規制を受けているという事実に対処する必要があります。 したがって、DeFi カバーを販売する企業は、「DeFi カバー」という言葉を好んで使用しますが、その動作と外観は、ほとんどの人が保険と見なすものとよく似ています。

OpenCover によると、17,000 月以降、284 を超えるカバーが販売されました。 Jeremiah Smith は XNUMX 月にウェブサイトを作成し、Ethereum、Polygon、Arbitrum、Optimism、BNB Smart Chain、Avalanche ネットワークで拡大する DeFi カバー市場から情報を収集しました。 火曜日の時点で、Nexus Mutual や InsurAce などの DeFi カバー企業は、合計で XNUMX 億 XNUMX 万ドルの価値をロックアップしています。

利用可能な保護はほとんどありません

したがって、Aave や Lido などの DeFi プロトコルで現在保持されている 1 億ドルの資産のうち、保護されているのは 47% 未満です。 394月、OpenCoverが最初にカバープロバイダーにロックされた全体的な価値を追跡し始めたとき、DeFiエコシステムの資産の約80億ドルと比較して、XNUMX億XNUMX万ドルがカバーにロックされていました.

それ以降に行われた 68 件のクレームの約 525% — Axie Infinity サイドチェーンと バイナンス Mango Market のフラッシュ ローン攻撃や、Celsius や FTX などの仮想通貨会社の破綻へのハッキングを橋渡しし、結果として支払いが発生しました。

degen コミュニティに対する DeFi カバーの魅力が、価格の下落、破産、およびハッキングの結果として初めて明らかになることは合理的です。

Degens は、暗号圏の退化者に特に使用される用語であり、リスクの高い取引と暗号固定で繁栄します。 また、直接入学しなくても DeFi 保険に加入している場合でも、次の請求時にバックストップを利用できる可能性があります。

スミス氏によると、これはDAO、DeFiイニシアチブ、およびその他の暗号通貨会社がますます独自の保険を購入している結果です。

利用者ご自身で保険に入る必要はありません。 さらに、すべてのユーザーのセキュリティを保証するプロトコルを採用できると彼は付け加えました。 このようにすべてを整理する方がはるかに簡単です。

新しい DeFi アプリをリリースするチームは、これを行うことで、失われた顧客の現金の少なくとも一部を確実に取り戻すことができます。

さらに、これは、スマート コントラクトのカバーを専門とする Sherlock Protocol など、非常に専門的なカバレッジのサプライヤーの可能性があることを意味します。 「スマート コントラクト」と呼ばれるコード ブロックは、トークンの価格が指定されたレベルに達した場合にトークンを購入または売却するなど、入力に応答して一連の指示を実行します。 Sherlock はこれまで、DeFi オプション取引所の Lyra、ステーキング プラットフォームの LiquiFi、仮想通貨の貸し手 Euler などのプロトコルにカバレッジを販売してきました。

XNUMX 月下旬、Sherlock の共同創設者である Jack Sanford 氏は、次のように述べています。

私たちは、スマート コントラクトの悪用リスクのみに対処します。 幸運なことに、非常に集中していたため、何もさらされることがありませんでした。 14 か月前の発売以来、クレームはありません。

Sherlock の 15 のプロセスはまだ何の請求も行っていませんが、FTX の破産のロングテール伝染にさらされています。

DeFi レンディング プラットフォーム Maple Finance の 31 月の発表によると、Orthogonal Trading は、M11 Credit が管理するレンディング プールからの 5 万ドル相当のローンで債務不履行に陥った。 Sherlock はブログ投稿で、XNUMX 月に USD Coin (USDC) をプールに XNUMX 万ドル寄付したことを明らかにしました。

11 月 90 日に FTX が破産を宣言した後、Sherlock は現金を引き出そうとしましたが、4 日間のロックアップ期間が必要であったため、これを行うことができませんでした。 Sherlock が USDC にアクセスできるようになるまでに、同社はすでに XNUMX 万ドルを失っていたため、手遅れでした。

同社の5月XNUMX日のブログ投稿によると、

Sherlock は、エコシステムのどこに適合するかという点に関して、そのアイデンティティーをまだ把握していますが、Sherlock が中央集権型エンティティへのエクスポージャーを可能な限り少なくすべきであり、Sherlock が資本配分を別の場所に委任し、場合によっては出資者自身に戻す必要があることが明らかになりつつあります。

今年の初めから、同社は 20 つの追加プロセスをカバーし、XNUMX 月 XNUMX 日に Optimism の監査コンペティションを開始しました。 Sanford 氏は、理想的ではないが、スマート コントラクトの監査を、ブロックチェーン セキュリティ研究者の間で見返りを求める公開コンテストに変えることで、社内チームを使用するよりもより徹底した結果が得られると述べています。

「バグが存在しないという 100% の保証はありません。 あなたがどんな契約を見ているかは、私には関係ありません。 もし Uniswapの最初の契約では、まだ誰も発見されていない問題のために何かが盗まれる可能性が常にある、と彼は言った。 その結果、コードの動作方法が原因で、お金を投資する 100% の保証を要求する人々は決してそれを達成できないというパラドックスがあります。 したがって、私の判断では、保険はそのハードルを乗り越える唯一の方法です。

その間、InsurAce は 12 の異なるチェーンにわたる 150 のプロトコルに対して 20 万ドル以上の保険をカバーしており、Nexus Mutual と Unslashed Finance に次ぐ XNUMX 番目に大きな DeFi 保険プロバイダーとなっています。

同社の統計によると、同社が受け取った 182 件の請求のうち 219 件は、2022 年 10 月に米ドルとの 141 対 XNUMX のペッグを失った TerraUSD アルゴリズム ステーブルコインに関連しています。そのうち XNUMX 件に合計 XNUMX 万ドルが支払われています。 .

InsurAce の最高マーケティング責任者である Dan Thompson 氏によると、ペイアウトは、見込み客が信頼感と信頼感を育むのに役立ちます。 しかし、より大規模な顧客への補償の提供を開始したいため、InsurAce は突然転機を迎えました。

「私たちは、再保険をサポートできるように、バミューダでの地位を確立したいと考えています。 市場に参入するために、再保険会社は約 XNUMX 年間私たちを追い求めてきた、と彼は Decrypt に語った。 これは、大規模なクライアントや高いカバレッジ率を必要とする顧客を受け入れることができるため、有利です。

Thompson 氏によると、InsurAnce は、バミューダに移転するまで提供できない最大 20 万ドルの補償を求める機関投資家や富裕層からの要請を毎週受け取っています。 再保険会社は、保険会社の保険会社として機能し、バミューダの保険規則に従って、保険会社が他の方法で処理できるよりも多くのリスクを引き受けることを許可します。

InsurAce が実際に行動する場合、単独で行動することはありません。 ニュース リリースでは、ライバルの XNUMX つである、スマート コントラクト カバレッジのプロバイダーである Chainproof が XNUMX 月にそこに移転したと述べられています。

従来の保険会社がブロックチェーン活動をカバーし始めたいという願望は、ごく最近の傾向です。 コンサルティング会社オリバー・ワイマンの保険部門のパートナーであるポール・リカール氏によると、彼らの多くは最近まで、実行可能な保険を開発するために必要な業界知識を欠いていた。 DeFi 戦略。

ポール・リカール氏は、1990 年代に最初のサイバー保険プランがデータ処理の失敗に対する企業の責任をカバーし始めたときと同様のプロセスを経ていると述べています。 それ以来、それらはランサムウェア攻撃とデータ侵害を含むように変化しました.

従来の保険会社は、以前のデータを使用して将来の出来事を予測することに大きな成功を収めてきましたが、Ricard によると、Web3 は常に変化している新たなリスクです。 したがって、保険商品を作成し続けるためには、参加者がこれらの Web3 組織の一部にセキュリティ評価を提供する企業などの企業と適切な提携を結ぶことが重要です。

彼は、確立されたプレーヤーの DeFi 保険契約は、サイバー賠償責任保険で起こったのと同じように、Web3 ネイティブ パートナーのエコシステムでビジネス知識を補完しようとする一方で、非常に限られた範囲のリスクをカバーすると考えています。

保険業界が XNUMX 年前に初めてブロックチェーンに熱狂し始めたという事実は、その興奮が散逸するためだけに、その努力を困難なものにしました。

Ricard 氏によると、多数の概念実証がありました。 しかし、ほとんどの場合、解決策を探すのに問題がありました。

Web3 は現在、避けられないリスク源に発展しています。 さらに、 クリプト 昨年の感染拡大に伴い、DeFi の保険会社や保険会社がこれらのリスクをよりよく理解するのに役立つ膨大な量の公的にアクセス可能なデータも生成されました。

「すべてをオンチェーンで、透明性があり、監査可能で、自己管理できるようにすることが全体の目的です。 OpenCover の発明者である Smith 氏によると、DeFi は設計によっていくつかの危険を排除します。

しかし、それが新たなリスクを生み出すことも同様に認めなければならず、そのために固有の救済策を開発する必要があります。 このため、このセクターが非常に収益性が高いことに賭けています。

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