レイ・ダリオのブリッジウォーターは、市場がさらに 20% から 25% 下落すると予測しています。

FRB の積極的な利上げは、株式市場に大きな影を落としています。 警鐘を鳴らしている専門家の中に、世界最大のヘッジファンドであるブリッジウォーター・アソシエーツの創設者であるレイ・ダリオがいます。

XNUMX月のLinkedInへの投稿で、ダリオ氏はFRBの引き締めがスタグフレーションにつながる可能性があると警告している。スタグフレーションは高インフレを特徴とするが、通常はそれに伴う堅調な経済成長と雇用がない状態である.

「長期的には、FRBはスタグフレーションという形をとる中道を描く可能性が最も高いでしょう。」 そして最近、ブリッジウォーターの共同最高投資責任者であるグレッグ・ジェンセンはブルームバーグに対し、連邦準備制度理事会のタカ派的スタンスはまだ十分に織り込まれていないと語った.

「全体として、資産市場が 20% から 25% 程度下落するとしましょう」と彼は予測します。

あなたが思っている場合 この悲観的な見通しを踏まえて何をすべきか、Dalioのヘッジファンドの最大の持ち株のいくつかを見てみましょう。

お見逃しなく

バンガードFTSE新興市場ETF（VWO）

Bridgewater が SEC に提出した最新の 13F ファイルによると、ファンドは 15.43 月末時点で Vanguard FTSE Emerging Markets ETF の 643 万株を保有していました。 当時の市場価値は約 XNUMX 億 XNUMX 万ドルで、VWO は Dalio のポートフォリオの中で XNUMX 番目に大きな持ち株でした。

VWOは、FTSE新興市場オールキャップチャイナAインクルージョンインデックスを追跡し、投資家に中国、ブラジル、南アフリカなどの新興市場の株式への便利なエクスポージャーを提供します。

ETFは5,000以上の株式を保有しています。 そのトップホールディングスには、チップ製造の巨人である台湾セミコンダクターマニュファクチャリング、中国のハイテク巨人テンセントホールディングス、インドの多国籍コングロマリットリライアンスインダストリーズなどの業界の大物が含まれます。

ストーリーは続く

別の投資の伝説であるジェレミー・グランサムとの最近の会話で、ダリオは、損益計算書とバランスシートが優れている国を検討していると述べました。 嵐を乗り切ります.

「新興アジアは非常に興味深いものです。 インドは興味深いです」と彼は付け加えます。

プロクター・アンド・ギャンブル（PG）

Bridgewater の最大の保有株は、さまざまな経済環境で投資家にキャッシュ リターンを提供する能力を備えたディフェンシブ 株です。Procter & Gamble です。

5月、P＆Gの取締役会は、66％の増配を発表し、同社の2.6年連続の年間配当の増加を記録しました。 現在、この株式の年間配当利回りはXNUMX％です。

なぜ会社がそのようなストリークを維持できるのかは容易に理解できます。

P＆Gは、バウンティペーパータオル、クレスト歯磨き粉、ジレットかみそりの刃、タイド洗剤などの信頼できるブランドのポートフォリオを持つ消費者の定番の巨人です。 これらは、経済が何をしているかに関係なく、家計が定期的に購入する製品です。

ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）

消費者の健康、医薬品、医療機器の市場で確固たる地位を築いているヘルスケア大手のジョンソン＆ジョンソンは、 景気循環を通じて投資家に一貫した利益をもたらす.

タイレノール、バンドエイド、リステリンなど、同社の消費者向け健康ブランドの多くはよく知られています。 合計すると、JNJ には年間売上高 29 億ドルを超える製品が 1 あります。

Johnson＆Johnsonは、経常利益を計上するだけでなく、一貫して成長させています。過去20年間で、Johnson＆Johnsonの調整後利益は平均年率8％で増加しています。

JNJは60月に2.7回連続の年間増配を発表し、現在の利回りはXNUMX％となっている。

30 月 4.33 日現在、ブリッジウォーターは JNJ の 769 万株を保有しており、当時の価値は約 XNUMX 億 XNUMX 万ドルで、ファンドで XNUMX 番目に大きな保有株となっています。

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